標題：SemiAnalysis：CPO量產恐遞延 聯亞、全新等10檔摔跌停 內文： 非凡新聞 / 編輯歐陽珮婕 / 綜合報導 半導體研調機構SemiAnalysis最新報告指出，市場高度期待的矽光子共同封裝光學（CPO）與輝達（NVDA）800V DC電源架構推進速度均不如預期，恐使相關產品量產時程延後，消息一出，引發市場擔憂，美股光通訊概念股遭血洗，也拖累台股相關族群今（10）日遭遇沉重賣壓，聯亞、上詮、波若威等10檔紛紛殺至跌停。 根據外媒報導，近日SemiAnalysis研究團隊於台北國際電腦展（COMPUTEX）期間與產業人士交流後認為，CPO技術在量產上仍面臨光學引擎連接良率不足、特殊應用晶片（ASIC）整合難度高及成本結構三大挑戰，因此2027年實際出貨量恐遠低於市場預期，大規模量產時程可能延後至2028年至2029年。 報告同時指出，AI資料中心另一項重要技術路線——輝達主導的800V DC電源架構，也出現遞延情況。SemiAnalysis表示，原先市場預期800V DC將大規模導入AI資料中心，但由於目前電網供電條件及效率提升效益不足以支撐系統複雜度，超大型雲端業者目前傾向持續採用較成熟的低壓方案，或逐步轉向400V DC架構，使相關新平台出貨時程延後至2028年；不過，400V DC產品仍可望依原計畫於今年第二季開始出貨，並於2027年迎來顯著成長 受到報告衝擊，美國光通訊概念股週二（9日）遭遇沉重賣壓。Applied Optoelectronics（AAOI）暴跌17.17%，輝達CPO供應鏈夥伴Coherent（COHR）大跌11.44%，淪為費城半導體指數中跌最慘的成分股，AXT（AXTI）重摔13.68%，Lumentum（LITE）重挫8.22%，邁威爾（MRVL）也大跌7.61%，反映市場對CPO量產進度的疑慮升溫。 不過，SemiAnalysis的看法也引發市場質疑。科技媒體資深記者Tae Kim於週三（10日）發文反駁指出，他在COMPUTEX期間專訪輝達網路事業資深副總裁Gilad Shainer時，對方並未透露任何CPO出貨延遲跡象，Shainer當時表示，輝達預計今年下半年開始擴大CPO產量，並將率先應用於機櫃間（Scale-out）互連架構，未來將逐步導入Vera Rubin及下一代Feynman GPU平台，並直言「我們相信，CPO絕對是實現機櫃間互聯的最頂尖技術」，顯示輝達對CPO發展前景仍具高度信心 受到美股光通訊族群重挫影響，台股概念股同步遭賣壓襲擊，聯亞、訊芯-KY、全新、上詮、波若威、環宇-KY、統新、前鼎、IET-KY、鼎元慘亮綠燈，聯亞下探2245元，跌破季線，寫4月16日以來新低；昨（9）日才漲停的全新，今轉頭摔至355.5元跌停，失守5日線，成交量1.3萬張；華星光、汎銓逼近跌停，光環、光聖、眾達-KY大跌6~8% 連結： https://news.ustv.com.tw/newsdetail/20260610A001007 心得： 大摩也認同CPO短期放量不及預期，預計2027年光引擎出貨量僅600萬至700萬台，但堅持看好2028年後的爆發式增長；同時明確反駁800V量產推遲至2028年的說法 CPO最近大跌回去 華許要縮表 spacex要上市 越來越多跡象顯示 資金會越來越集中 能快速營收變現的 ----- Sent from JPTT on my Google Pixel 9 Pro. --

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