标题：SemiAnalysis：CPO量产恐递延 联亚、全新等10档摔跌停 内文： 非凡新闻 / 编辑欧阳佩婕 / 综合报导 半导体研调机构SemiAnalysis最新报告指出，市场高度期待的矽光子共同封装光学（CPO）与辉达（NVDA）800V DC电源架构推进速度均不如预期，恐使相关产品量产时程延後，消息一出，引发市场担忧，美股光通讯概念股遭血洗，也拖累台股相关族群今（10）日遭遇沉重卖压，联亚、上诠、波若威等10档纷纷杀至跌停。 根据外媒报导，近日SemiAnalysis研究团队於台北国际电脑展（COMPUTEX）期间与产业人士交流後认为，CPO技术在量产上仍面临光学引擎连接良率不足、特殊应用晶片（ASIC）整合难度高及成本结构三大挑战，因此2027年实际出货量恐远低於市场预期，大规模量产时程可能延後至2028年至2029年。 报告同时指出，AI资料中心另一项重要技术路线——辉达主导的800V DC电源架构，也出现递延情况。SemiAnalysis表示，原先市场预期800V DC将大规模导入AI资料中心，但由於目前电网供电条件及效率提升效益不足以支撑系统复杂度，超大型云端业者目前倾向持续采用较成熟的低压方案，或逐步转向400V DC架构，使相关新平台出货时程延後至2028年；不过，400V DC产品仍可望依原计画於今年第二季开始出货，并於2027年迎来显着成长 受到报告冲击，美国光通讯概念股周二（9日）遭遇沉重卖压。Applied Optoelectronics（AAOI）暴跌17.17%，辉达CPO供应链夥伴Coherent（COHR）大跌11.44%，沦为费城半导体指数中跌最惨的成分股，AXT（AXTI）重摔13.68%，Lumentum（LITE）重挫8.22%，迈威尔（MRVL）也大跌7.61%，反映市场对CPO量产进度的疑虑升温。 不过，SemiAnalysis的看法也引发市场质疑。科技媒体资深记者Tae Kim於周三（10日）发文反驳指出，他在COMPUTEX期间专访辉达网路事业资深副总裁Gilad Shainer时，对方并未透露任何CPO出货延迟迹象，Shainer当时表示，辉达预计今年下半年开始扩大CPO产量，并将率先应用於机柜间（Scale-out）互连架构，未来将逐步导入Vera Rubin及下一代Feynman GPU平台，并直言「我们相信，CPO绝对是实现机柜间互联的最顶尖技术」，显示辉达对CPO发展前景仍具高度信心 受到美股光通讯族群重挫影响，台股概念股同步遭卖压袭击，联亚、讯芯-KY、全新、上诠、波若威、环宇-KY、统新、前鼎、IET-KY、鼎元惨亮绿灯，联亚下探2245元，跌破季线，写4月16日以来新低；昨（9）日才涨停的全新，今转头摔至355.5元跌停，失守5日线，成交量1.3万张；华星光、泛铨逼近跌停，光环、光圣、众达-KY大跌6~8% 连结： https://news.ustv.com.tw/newsdetail/20260610A001007 心得： 大摩也认同CPO短期放量不及预期，预计2027年光引擎出货量仅600万至700万台，但坚持看好2028年後的爆发式增长；同时明确反驳800V量产推迟至2028年的说法 CPO最近大跌回去 华许要缩表 spacex要上市 越来越多迹象显示 资金会越来越集中 能快速营收变现的 ----- Sent from JPTT on my Google Pixel 9 Pro. --

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