作者ccmaple (CCC)
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標題[請益] 曝險比例計算
時間Tue Jun 9 09:56:02 2026
請問各位在計算曝險時，是否會將借貸金額算入
譬如資產為1000萬在正二
其中有300萬為借貸
這樣曝險是算200%(只計算股票資產）
還是286%呢 (加入借貸計算）
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.38.211 (臺灣)
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1F：推 cutem06 : 不忙 先數錢 數賺的都來不及06/09 10:00
2F：推 EvilJustice : 丟給ai，她會跟你說06/09 10:01
3F：推 s555666 : 這問題還需要問嗎？06/09 10:02
4F：推 moses801 : 糕06/09 10:03
5F：推 jack1218 : 這不用問吧 曝險／本金06/09 10:04
6F：推 onekoni : 薪水還不用 用股票還股票要06/09 10:05
7F：推 keineAhnung : 直接能貸的全部都貸了All in了啦還在算06/09 10:06
8F：推 Lhmstu : 為什則分開借貸金額？06/09 10:08
主要是我要計算股票配置
9F：→ arnbition : 計算這個沒意義06/09 10:12
10F：推 bang71013 : 當然要計算啊 還是你借錢不用還06/09 10:12
11F：推 abc0922001 : 當然要把借貸算進去阿= =06/09 10:15
12F：推 kakalin : 算這個真的沒意義，曝險其實還要考慮標的波動性，06/09 10:16
13F：→ kakalin : 算槓桿比較準確06/09 10:16
槓桿和曝險不一樣嗎？
14F：推 qoo60606 : 當然要算阿06/09 10:18
16F：→ qoo60606 : 大仁哥的圖給你參考06/09 10:19
懂了，謝謝
17F：噓 BlueBird5566: 借來的錢不會賠錢，不用還錢就不用算06/09 10:23
請問有哪些管道是不用還錢的！？
18F：→ jagger : 反正你的績效用淨資產計算就對了06/09 10:23
19F：推 Ncode : 不需要 台股不會跌Ens06/09 10:25
※ 編輯: ccmaple (27.52.38.211 臺灣), 06/09/2026 10:29:38
20F：推 panpan : 那個圖亂算的吧 06/09 10:33
21F：推 YJM1106 : 曝險額不是用部位來算嗎？ 跟借錢有什麼關係？ 06/09 10:33
22F：推 neglect : 曝險叫作受市場影響部位，槓桿是曝險除以「自有」資 06/09 10:37
23F：→ neglect : 金 06/09 10:37
24F：推 Yamaholic : 286% 06/09 10:38
25F：→ kiroru : 本金700, 1000萬正二 曝險為2000萬, 槓桿=2000/700 06/09 10:50
26F：→ kiroru : 約2.86倍槓桿06/09 10:50
27F：噓 tony332976 : 那圖在畫啥，完全沒有解釋到東西啊== 06/09 10:51
28F：→ calmerrorans: 重新定義曝險 06/09 10:54
29F：推 MoneyDay5566: 不用 借貸視為自己的存款 融資正二 06/09 10:58
30F：噓 lleon : 圖內容不理解就別亂引用 06/09 11:01
看起來大家對曝險的定義都不同
※ 編輯: ccmaple (27.52.38.211 臺灣), 06/09/2026 11:04:33
31F：推 qoo60606 : 圖看不懂自己加油 06/09 11:07
32F：推 onekoni : 算曝險的意義是再平衡 06/09 11:08
33F：→ onekoni : 你不管是用倍率槓桿還是借貸槓桿 都一樣 06/09 11:08
34F：推 kusocomtw : 連簡單的圖都看不懂的人還真多06/09 11:09
35F：→ onekoni : 因此如果你是生命週期投資 借信貸 薪水還 這就強制 06/09 11:09
36F：→ onekoni : 存錢 不用算06/09 11:09
37F：→ onekoni : 但如果你的質押/貸款要用賣股來還 因爲會影響再平 06/09 11:10
38F：→ onekoni : 衡比例 要計算 06/09 11:10
那如果薪水可以cover 信貸/房貸利息/質押利息，還要把借貸算進去嗎？
39F：推 devilsabre : 買正2當定存06/09 11:12
40F：推 Arkzeon : 最客觀公式應該是 （股票曝險金額） / 淨資產。 但 06/09 11:14
41F：→ Arkzeon : 如果你中立評估，你自己金流過得去，幾乎可保永續 06/09 11:14
42F：→ Arkzeon : 狀態。即使失業也都還有第二三道防線可以確保模型 06/09 11:14
43F：→ Arkzeon : 可以走下去。那其實倍數沒有太大用義。 06/09 11:14
44F：推 gladopo : 曝險當然要算，只是貸款類實際上金流ok就好 06/09 11:28
45F：推 BruceChen227: 你的問題丟給ai 就會懂了 06/09 11:31
46F：推 k23123 : 圖看不懂還說圖亂畫，真的是反倒天罡 06/09 11:43
※ 編輯: ccmaple (27.52.38.211 臺灣), 06/09/2026 12:02:33
47F：→ tw411001 : 問AI啦，這裡的人都沒AI聰明 06/09 12:05
48F：推 cathy621 : 我也是持股負債全丟給ai讓他算 06/09 12:06
49F：噓 cystal : 不用 正二沒有風險 06/09 12:13
50F：→ w271235 : 只能說你這個借款沒有維持率問題，但是還是算進槓 06/09 12:16
51F：→ w271235 : 桿吧 06/09 12:16
52F：推 kkmmking : 跟爸爸媽媽拿的一百萬就是不用還的，沒有風險 06/09 12:26
53F：推 sdbb : @kiroru 謝謝 06/09 12:47
54F：→ x940410 : 算2.86是一回事 但如果你是要做再平衡 比起淨資產 06/09 13:00
55F：→ x940410 : 我認為用’自由‘資金當分母比較合適 不然我房貸怎 06/09 13:00
56F：→ x940410 : 麼算 跟房子相抵嗎 06/09 13:00
57F：推 debris : 問AI就知道了 06/09 13:33
58F：推 onekoni : 還是要算啊 質押有維持率 維持率不夠怎麼再平衡 06/09 13:46