標的：5403中菲電腦 分類：長期多(請選擇並刪除無關分類) 分析/正文： https://meee.com.tw/DhvrQTH 股票都拿去質押啦...APP看不到 中菲電腦是做資訊系統服務的，也有代理IBM等公司的硬體 看一下2024年報上的資料近三年營業比重： 單位: 新台幣仟元 年度 產品別 111 年度 112 年度 113 年度 銷售值 % 銷售值 % 銷售值 % 銷貨收入 1,339,496 53.95 1,423,871 51.47 1,685,830 53.41 勞務收入 1,143,382 46.05 1,342,503 48.53 1,470,632 46.59 合計 2,482,878 100.00 2,766,374 100.00 3,156,462 100.00 銷售收入就是賣硬體的部分，勞務收入就是賣軟體的部分 硬體部分的毛利大約15-20%，軟體部分的毛利大約是40-45% 中菲電腦在金融業的市占率大約是80-90%左右，競爭優勢強的地方在於 他們很鼓勵工程師去取得金融證照，所以他們在軟體設計上很能貼近客戶 再者，一旦使用了他們的軟體，轉換成本又相當高，客戶不會輕易換廠商 讓他們有穩定的獲利來源 2024年之後，資訊軟體產業的整體本益比一直下降， 最近中菲又因為3月營收下滑21%，所以本益比來到大約9.3倍 是許久沒見到的價位啦 長期持有總是會有上上下下的狀況，不管是股價或是營收 我從2018年開始陸續買進持有至今，年化報酬率約23%，最近比較低一點 只要商業模式沒有變動，競爭優勢還在，那現在就是進場的甜蜜點啦 進退場機制： (喊多喊空者，必須有停損機制。 長期投資、討論、心得類免填) 長期多，競爭優勢沒有變動，產業長期成長趨勢沒有變動前，不退場 -- --

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