作者ntpcgov (喵喵)
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標題Re: [請益] 何時應該開槓桿？
時間Wed Apr 8 17:45:20 2026
菜雞也想問一下
以指數型ETF為例 搭配正2做槓桿操作
如果按照以下策略逐步放大槓桿
平常維持100%現貨
股價/槓桿乘數
ATH → 100%
0.9 → 120%
0.8 → 140%
0.7 → 160%
0.6 → 180%
0.5 → 200%
*全額正2
再按照以下策略逐步縮小槓桿
0.7 → 180%
0.9 → 160%
1.1 → 140%
*new ATH
1.3 → 100%
這樣的操作實務上是否可行?
※ 引述《grotwpig645 (張智良)》之銘言：
: 嗨 午安
: 菜雞想問下
: 開融資槓桿的人是平常就開嗎？
: 每一筆交易都是開槓桿
: 還是在大跌抄底的時候才開槓桿？
: 三月戰爭暴跌的時候開槓桿抄底
: 以現在來說爆賺一波
: 但是如果抄底越抄越低
: 槓桿也加速抬出去
: 還是大家不建議開融資
: 反而用期貨會比較合適？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.216.62.54 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1775641523.A.008.html
1F：推 Gipmydanger : 不可行，照這樣操作你會死 04/08 17:48
2F：推 roots5071 : 吃飽太閒 簡單才有可能長期 04/08 17:50
3F：推 Gipmydanger : 下跌時開槓是給現金滿手的人用的，不是給套牢仔攤 04/08 17:50
4F：→ Gipmydanger : 貧的 04/08 17:50
5F：→ Gipmydanger : 不如就維持一個固定的槓桿比例跟現金就好了 04/08 17:51
6F：推 Arkzeon : 大仁哥名言：問可不可以就是「不可以」 04/08 17:52
7F：推 Arkzeon : 理由同樓上 04/08 17:54
8F：推 Gipmydanger : 你要動態調整先學會估值，用ath你只會專吃魚頭。雖 04/08 17:56
9F：→ Gipmydanger : 然我覺得也沒有必要就是了。 04/08 17:56
10F：→ guk : 我們都開完了。現在問會不會太慢 04/08 17:58
11F：推 TaiTrend : 散戶聰明密碼是 追漲殺跌 你這是反散戶 你說呢 04/08 17:59
12F：→ BMotu : 你這樣不一定比一直100%一倍好吧 04/08 18:02
13F：推 jack990568 : 推3樓 你怎麼知道哪裡是底 04/08 18:03
沒有猜底 只是在腰斬時達到200%曝險 不再繼續放大而已
14F：推 breathair : 這波下跌都已經開了，是說只開一點點而已，要幫石器 04/08 18:06
15F：→ breathair : 時代留子彈，但石器時代很有可能不來了XD 04/08 18:06
不是在討論本輪的波動
只是在想知道實踐這個理論時會遇到什麼問題
就算是本輪波動 也只會開到1.2倍的槓桿而已
16F：推 madbele : 台灣指數正二沒有在賣的啦 04/08 18:10
18F：→ onekoni : 幫你用估值算好了 最低1.5最高3 這是Q1台股的估值去 04/08 18:12
19F：→ onekoni : 算的 04/08 18:12
21F：→ w271235 : 貸款買原型，確定貸款還的起就好，不會被抬走 04/08 18:12
22F：→ onekoni : 低於1.5效率不夠 3會耗損 所以1.5-3之間看估值調整 04/08 18:13
23F：推 budaixi : VT+信貸 04/08 18:13
24F：推 Ogano : 問就是it's now or never 04/08 18:14
25F：推 onekoni : 當然比較保守就都比調降槓桿 1.5-3變1-2 04/08 18:15
26F：推 projectb : 問題是 頻繁的交易 會有手續費和證交稅 再 04/08 18:17
27F：→ projectb : 平衡一年頂多兩次把 04/08 18:17
我是假設大跌10%/大漲20%時進行調整 不會常常交易
28F：推 niniko : 我都槓上加槓，買0050正二權證 04/08 18:20
29F：推 harpuia : 你這做法跟無限攤平有何區別？也是要依賴無限資金 04/08 18:23
30F：→ harpuia : 啊 04/08 18:23
差在腰斬後不再繼續擴大槓桿
※ 編輯: ntpcgov (61.216.62.54 臺灣), 04/08/2026 18:24:29
31F：→ harpuia : =.=，你高興就好 04/08 18:25
32F：推 j32072 : 不行 04/08 18:29
33F：推 barry7422 : 以指數來說Beta值太低了 這樣做沒啥意義 如果你是買 04/08 18:29
34F：→ barry7422 : 高Beta值的個股&他的槓桿產品 你能保證長期向上的情 04/08 18:30
35F：→ barry7422 : 況 透過他的波動性去賺股數的話 是可行的 04/08 18:30
36F：推 EddieWuRJJ : Now 04/08 18:30
37F：推 molopo : 大仁書 沒看完就不行 04/08 18:38
38F：推 Shepherd1987: 國安GG, 歐硬刪app. 專注本業. 04/08 18:52
39F：→ n555123 : 一般教訓是在下跌的過程中不要一直把槓桿放大，你 04/08 18:55
40F：→ n555123 : 實際上加進去的槓桿不是固定倍率而是會隨著下殺比 04/08 18:55
41F：→ n555123 : 例放大，只是我不確定正二這種現貨怎麼判斷，可能 04/08 18:55
42F：→ n555123 : 更多是下殺時往下脫鉤的時候你這樣加的話很容易迅 04/08 18:55
43F：→ n555123 : 速打破你的耐受度極限，最主要你都說了自己菜雞 04/08 18:55
44F：→ n555123 : 反正你直接拉回測試試看？ 04/08 18:55
46F：→ harpuia : 等國安基金進場確實是最安全的時候 04/08 19:03
47F：推 ChikanDesu : 大跌完直接期貨開4倍以上 不要在那邊小打小鬧 04/08 19:06
48F：推 hsienchelu : 正二可 04/08 19:23
49F：推 bobboy8755 : 照投資第二好的時間是現在這句話來看 大跌的當下就 04/08 19:33
50F：→ bobboy8755 : 是開槓加碼的最佳時機 再等都有機會成本的問題 04/08 19:33
51F：→ bobboy8755 : 等待後續可能的下跌的機會成本就是後續上漲的可能 04/08 19:36
52F：→ bobboy8755 : 這波如果等國安進場才要買的機會成本就是買不到 04/08 19:37
53F：→ bobboy8755 : 如果你能精準預測當然就等 不然像我就沒打算要打出 04/08 19:39
54F：→ bobboy8755 : 什麼高倍率的暴擊傷害 我用穩穩命中的DPS輸出就好== 04/08 19:39
55F：→ bobboy8755 : 我願意犧牲暴擊倍率換取必定擊中 我不想賭機率 04/08 19:40
56F：推 BruceChen227: 有錢就買 沒錢睡覺 能貸的就用 04/08 19:41
57F：→ BruceChen227: 資金沒8位數不用想這些 04/08 19:41
58F：推 bobboy8755 : 我寧願買了繼續跌 也不要沒買或還沒買夠 然後漲上去 04/08 19:49
59F：推 kiversonx17 : 你下跌你要怎麼開槓 心裡承受度沒這麼強的 何況是買 04/08 19:58
60F：→ kiversonx17 : 正二這種跌幅大的 能不慌加碼就很強了 不用說開槓 04/08 19:59
61F：→ sosoana : 50%現金 50%正二調節很剛好 你滿倉跌下來哪有錢攤 04/08 20:00
62F：→ sosoana : 平 04/08 20:00
63F：推 zpf2005 : 你自己算一下從跌10%到50%，一路增加槓桿比例，最後 04/08 20:03
64F：→ zpf2005 : 你的本金剩多少，就知道你的策略哪裡有問題了 04/08 20:03
65F：→ midas82539 : 很簡單的問題：如果不斷下跌你維持率會剩下多少？ 04/08 20:11
66F：→ midas82539 : 你沒有看到不代表機率不存在，你看到的歷史報酬率 04/08 20:12
67F：→ midas82539 : 本質上是一種單一路徑的偏見，但未來你無法確定 04/08 20:12
68F：→ midas82539 : 必定反彈，那你方法的賭反彈加碼賭反彈的前提 04/08 20:13
69F：→ midas82539 : 就不見得穩定存在，如果你看不懂那就算了 04/08 20:14
70F：→ whatyousay : 00631L從分割完到今天是漲16%。你聽動態調整教主留 04/08 20:47
71F：→ whatyousay : 一半。你總部位只吃了8%漲幅。今年主計處統計經濟 04/08 20:48
72F：→ whatyousay : 成長可能還有5%。所以喜歡動態調整等3萬點然後看著 04/08 20:48
73F：→ whatyousay : 自己槓桿比例一直下降就......個人喜好問題了 04/08 20:48
74F：推 plaay : 找個舒服的曝險比例 資產配置下去 結束 04/08 22:15
75F：推 fatb : 槓桿永遠別拉到最極限 非極限狀態的槓桿做成功已經 04/09 00:21
76F：→ fatb : 足夠讓你爽了 04/09 00:22