作者ntpcgov (喵喵)
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标题Re: [请益] 何时应该开杠杆？
时间Wed Apr 8 17:45:20 2026
菜鸡也想问一下
以指数型ETF为例 搭配正2做杠杆操作
如果按照以下策略逐步放大杠杆
平常维持100%现货
股价/杠杆乘数
ATH → 100%
0.9 → 120%
0.8 → 140%
0.7 → 160%
0.6 → 180%
0.5 → 200%
*全额正2
再按照以下策略逐步缩小杠杆
0.7 → 180%
0.9 → 160%
1.1 → 140%
*new ATH
1.3 → 100%
这样的操作实务上是否可行?
※ 引述《grotwpig645 (张智良)》之铭言：
: 嗨 午安
: 菜鸡想问下
: 开融资杠杆的人是平常就开吗？
: 每一笔交易都是开杠杆
: 还是在大跌抄底的时候才开杠杆？
: 三月战争暴跌的时候开杠杆抄底
: 以现在来说爆赚一波
: 但是如果抄底越抄越低
: 杠杆也加速抬出去
: 还是大家不建议开融资
: 反而用期货会比较合适？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.216.62.54 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1775641523.A.008.html
1F：推 Gipmydanger : 不可行，照这样操作你会死 04/08 17:48
2F：推 roots5071 : 吃饱太闲 简单才有可能长期 04/08 17:50
3F：推 Gipmydanger : 下跌时开杠是给现金满手的人用的，不是给套牢仔摊 04/08 17:50
4F：→ Gipmydanger : 贫的 04/08 17:50
5F：→ Gipmydanger : 不如就维持一个固定的杠杆比例跟现金就好了 04/08 17:51
6F：推 Arkzeon : 大仁哥名言：问可不可以就是「不可以」 04/08 17:52
7F：推 Arkzeon : 理由同楼上 04/08 17:54
8F：推 Gipmydanger : 你要动态调整先学会估值，用ath你只会专吃鱼头。虽 04/08 17:56
9F：→ Gipmydanger : 然我觉得也没有必要就是了。 04/08 17:56
10F：→ guk : 我们都开完了。现在问会不会太慢 04/08 17:58
11F：推 TaiTrend : 散户聪明密码是 追涨杀跌 你这是反散户 你说呢 04/08 17:59
12F：→ BMotu : 你这样不一定比一直100%一倍好吧 04/08 18:02
13F：推 jack990568 : 推3楼 你怎麽知道哪里是底 04/08 18:03
没有猜底 只是在腰斩时达到200%曝险 不再继续放大而已
14F：推 breathair : 这波下跌都已经开了，是说只开一点点而已，要帮石器 04/08 18:06
15F：→ breathair : 时代留子弹，但石器时代很有可能不来了XD 04/08 18:06
不是在讨论本轮的波动
只是在想知道实践这个理论时会遇到什麽问题
就算是本轮波动 也只会开到1.2倍的杠杆而已
16F：推 madbele : 台湾指数正二没有在卖的啦 04/08 18:10
18F：→ onekoni : 帮你用估值算好了 最低1.5最高3 这是Q1台股的估值去 04/08 18:12
19F：→ onekoni : 算的 04/08 18:12
21F：→ w271235 : 贷款买原型，确定贷款还的起就好，不会被抬走 04/08 18:12
22F：→ onekoni : 低於1.5效率不够 3会耗损 所以1.5-3之间看估值调整 04/08 18:13
23F：推 budaixi : VT+信贷 04/08 18:13
24F：推 Ogano : 问就是it's now or never 04/08 18:14
25F：推 onekoni : 当然比较保守就都比调降杠杆 1.5-3变1-2 04/08 18:15
26F：推 projectb : 问题是 频繁的交易 会有手续费和证交税 再 04/08 18:17
27F：→ projectb : 平衡一年顶多两次把 04/08 18:17
我是假设大跌10%/大涨20%时进行调整 不会常常交易
28F：推 niniko : 我都杠上加杠，买0050正二权证 04/08 18:20
29F：推 harpuia : 你这做法跟无限摊平有何区别？也是要依赖无限资金 04/08 18:23
30F：→ harpuia : 啊 04/08 18:23
差在腰斩後不再继续扩大杠杆
※ 编辑: ntpcgov (61.216.62.54 台湾), 04/08/2026 18:24:29
31F：→ harpuia : =.=，你高兴就好 04/08 18:25
32F：推 j32072 : 不行 04/08 18:29
33F：推 barry7422 : 以指数来说Beta值太低了 这样做没啥意义 如果你是买 04/08 18:29
34F：→ barry7422 : 高Beta值的个股&他的杠杆产品 你能保证长期向上的情 04/08 18:30
35F：→ barry7422 : 况 透过他的波动性去赚股数的话 是可行的 04/08 18:30
36F：推 EddieWuRJJ : Now 04/08 18:30
37F：推 molopo : 大仁书 没看完就不行 04/08 18:38
38F：推 Shepherd1987: 国安GG, 欧硬删app. 专注本业. 04/08 18:52
39F：→ n555123 : 一般教训是在下跌的过程中不要一直把杠杆放大，你 04/08 18:55
40F：→ n555123 : 实际上加进去的杠杆不是固定倍率而是会随着下杀比 04/08 18:55
41F：→ n555123 : 例放大，只是我不确定正二这种现货怎麽判断，可能 04/08 18:55
42F：→ n555123 : 更多是下杀时往下脱钩的时候你这样加的话很容易迅 04/08 18:55
43F：→ n555123 : 速打破你的耐受度极限，最主要你都说了自己菜鸡 04/08 18:55
44F：→ n555123 : 反正你直接拉回测试试看？ 04/08 18:55
46F：→ harpuia : 等国安基金进场确实是最安全的时候 04/08 19:03
47F：推 ChikanDesu : 大跌完直接期货开4倍以上 不要在那边小打小闹 04/08 19:06
48F：推 hsienchelu : 正二可 04/08 19:23
49F：推 bobboy8755 : 照投资第二好的时间是现在这句话来看 大跌的当下就 04/08 19:33
50F：→ bobboy8755 : 是开杠加码的最佳时机 再等都有机会成本的问题 04/08 19:33
51F：→ bobboy8755 : 等待後续可能的下跌的机会成本就是後续上涨的可能 04/08 19:36
52F：→ bobboy8755 : 这波如果等国安进场才要买的机会成本就是买不到 04/08 19:37
53F：→ bobboy8755 : 如果你能精准预测当然就等 不然像我就没打算要打出 04/08 19:39
54F：→ bobboy8755 : 什麽高倍率的暴击伤害 我用稳稳命中的DPS输出就好== 04/08 19:39
55F：→ bobboy8755 : 我愿意牺牲暴击倍率换取必定击中 我不想赌机率 04/08 19:40
56F：推 BruceChen227: 有钱就买 没钱睡觉 能贷的就用 04/08 19:41
57F：→ BruceChen227: 资金没8位数不用想这些 04/08 19:41
58F：推 bobboy8755 : 我宁愿买了继续跌 也不要没买或还没买够 然後涨上去 04/08 19:49
59F：推 kiversonx17 : 你下跌你要怎麽开杠 心里承受度没这麽强的 何况是买 04/08 19:58
60F：→ kiversonx17 : 正二这种跌幅大的 能不慌加码就很强了 不用说开杠 04/08 19:59
61F：→ sosoana : 50%现金 50%正二调节很刚好 你满仓跌下来哪有钱摊 04/08 20:00
62F：→ sosoana : 平 04/08 20:00
63F：推 zpf2005 : 你自己算一下从跌10%到50%，一路增加杠杆比例，最後 04/08 20:03
64F：→ zpf2005 : 你的本金剩多少，就知道你的策略哪里有问题了 04/08 20:03
65F：→ midas82539 : 很简单的问题：如果不断下跌你维持率会剩下多少？ 04/08 20:11
66F：→ midas82539 : 你没有看到不代表机率不存在，你看到的历史报酬率 04/08 20:12
67F：→ midas82539 : 本质上是一种单一路径的偏见，但未来你无法确定 04/08 20:12
68F：→ midas82539 : 必定反弹，那你方法的赌反弹加码赌反弹的前提 04/08 20:13
69F：→ midas82539 : 就不见得稳定存在，如果你看不懂那就算了 04/08 20:14
70F：→ whatyousay : 00631L从分割完到今天是涨16%。你听动态调整教主留 04/08 20:47
71F：→ whatyousay : 一半。你总部位只吃了8%涨幅。今年主计处统计经济 04/08 20:48
72F：→ whatyousay : 成长可能还有5%。所以喜欢动态调整等3万点然後看着 04/08 20:48
73F：→ whatyousay : 自己杠杆比例一直下降就......个人喜好问题了 04/08 20:48
74F：推 plaay : 找个舒服的曝险比例 资产配置下去 结束 04/08 22:15
75F：推 fatb : 杠杆永远别拉到最极限 非极限状态的杠杆做成功已经 04/09 00:21
76F：→ fatb : 足够让你爽了 04/09 00:22