作者baddaddy (壞爸爸)
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標題[新聞] 搶SK海力士記憶體產能！微軟、Google傳簽
時間Mon Apr 6 13:22:49 2026
原文標題：
搶SK海力士記憶體產能！微軟、Google傳簽長約、預付30%「訂金」
來源：
https://myppt.cc/Vds1Tq
內文：
鉅亨網編譯莊閔棻
2026-04-06 09:20
人工智慧（AI）基礎建設投資熱潮正重塑全球記憶體晶片採購格局。據悉，微軟 (MSFT-US) 與 Google(GOOGL-US) 正計畫與 SK 海力士簽訂前所未有的多年期 DRAM 供應協議，合約不僅包含價格底價保障，還首次引入預付定金機制，創下記憶體業界的歷史創舉。
據韓國業界消息，SK 海力士與微軟針對 DDR5「長期供應合約」的最終條款已接近完成，協議自今年起為期三年，總規模達數十兆韓元。
雙防討論的核心條款包括：設置價格下限以防合約期間 DRAM 單價大幅下跌，以及要求買方支付合約總額 10% 至 30% 的預付款，作為訂金。
此外，SK 海力士也在與 Google 協商高頻寬記憶體（HBM）及伺服器用通用 DRAM 的長期供應事宜。
業內人士指出，此次長約的最大不同在於超大規模雲端服務商願意支付預付定金，這在過去極為罕見，使微軟或 Google 將在產品交付前向 SK 海力士支付數兆韓元，實質上為供應商提前鎖定了收入並分擔了投資風險。
長期供應協議是一種提前鎖定採購量與價格的合約形式，通常僅在產品供應緊張或價格急劇上漲時使用。但在 DRAM 市場，這類合約過去極為罕見。
記憶體晶片高度依賴市場供需週期，價格波動劇烈，因此大型科技公司過去多以季度合約與製造商交易，很少簽訂年度或以上的鎖價合約。
此次微軟與 Google 提出的三年期協議，在合約期限上已屬突破。由於 DRAM 價格波動劇烈，微軟與 Google 過去從未與記憶體廠商簽訂年度或多年期供應協議。
合約中亦設有價格下限條款，為賣方提供保底保障，以對沖未來 DRAM 價格可能大幅回落的風險。
供應緊缺與價格飆升，使「物量優先」成為業界共識。DRAM 固定交易價格已連續 11 個月上漲，DDR4 合約價從去年 3 月的每片 1.35 美元飆升至上月底的 13 美元，漲幅近十倍。
市場普遍預期，三星電子與 SK 海力士第一季業績將創歷史新高。
此外，微軟與 Google 也正同步與三星電子展開類似談判，而全球 DRAM 排名第三的美光科技 (MU-US) 科技據報上月已完成此類合約簽署。這顯示，本輪長約浪潮正逐步擴展至整個產業。
心得：
通通給我包軌
市場傳出巨頭們與記憶體商簽訂長約
並破天荒的先支付訂金
搶記憶體穩定供應
前幾天甜甜的美光你不敢撿
那就錯失賺錢的機會了
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1F：推 leotompp : 航運當年 好像也是看起來很勇 04/06 13:26
2F：推 ilw4e : 航運爛戲重演？當初也是長約預付訂金，然後... 04/06 13:26
3F：→ komeko : 付訂金意思是怕未來萬一有什麼變化怕這些科技巨頭沒 04/06 13:26
4F：→ komeko : 錢買記憶體嗎 ？ 04/06 13:26
5F：推 gbman : 長約簽下去!營收就確定了CC 04/06 13:27
6F：推 blackwing000: DDR有4有5將來不會有6嗎（笨問題） 04/06 13:29
8F：→ blackwing000: 現在記憶體市場的演化到底到哪里了XD 04/06 13:29
9F：推 roder : overbooking 04/06 13:31
10F：推 kidd085 : 簽長約 付訂金 0.0 04/06 13:33
11F：推 davie11333 : 樓下說記憶體 is 04/06 13:36
12F：→ poco0960 : 一代至少可以撐10,主流大概5-8年 04/06 13:36
13F：推 strlen : 記憶卡蛙 一起 強大 04/06 13:37
14F：→ Brioni : 長約下去就沒有想像空間 04/06 13:38
15F：→ hiyawind : 歐硬 04/06 13:42
16F：→ tlilkimo : 之前的航運也是長約開始以後就.... 04/06 13:44
17F：推 arnold3 : 所以是高點了嗎 04/06 13:45
18F：推 Jerry469 : 好了啦 卡娃 04/06 13:45
19F：→ a210510 : 關鍵字又來了 04/06 13:49
20F：→ HiuAnOP : 代表價格漲不動到頭了！ 04/06 13:50
21F：推 bear753951 : 看到簽長約就... 04/06 13:51
22F：推 skyoneaim : 傳..恐.. 04/06 13:53
23F：推 Derry20732 : 簽長約 後違約 你又敢怎樣 04/06 13:56
24F：推 ckpetercheng: 冤大頭 崩一根 04/06 14:02
25F：推 ivan1116 : 重點是違約可以幹嘛 04/06 14:02
26F：→ neowfish : 好了啦 航運後面也是簽長約 結果根本沒人遵守 04/06 14:03
27F：→ neowfish : 市場崩盤時 你敢叫客戶履約 尤其是電子相關的 04/06 14:03
28F：→ neowfish : 這新聞出來 大概是無法再破前高 底底低了 04/06 14:03
29F：推 billkira : 這次不一樣 但每次都一樣 04/06 14:05
30F：推 zizc06719 : 會有價格下限條款就是他們自己也覺得快下去了吧== 04/06 14:07
31F：推 sonny0927 : 真的那麼多傻逼 用過去看未來？ 04/06 14:10
32F：推 sonny0927 : 各國主權Server、Auto、Iot、Edge AI 、機器人 04/06 14:12
33F：推 aaa80563 : 糕…… 04/06 14:12
34F：→ sonny0927 : 哪一樣不用記憶體？ 股板真的傻子那麼多？ 04/06 14:12
35F：推 sonny0927 : 整天拿航運嘴 航運有什麼創新 沒有創新飽和不是正常 04/06 14:19
36F：→ sonny0927 : ？ 04/06 14:19
37F：推 Fezico : 訂金這事不是第一次吧... 04/06 14:19
38F：推 dos01 : 長約 董娘 不要不信邪 04/06 14:20
39F：→ dos01 : 都被搞幾次了還學不乖 04/06 14:20
40F：→ Fezico : 上一次super cycle也是訂金啊？ 04/06 14:20
41F：→ Fezico : 阿下場不是都看過惹 04/06 14:21
42F：→ dos01 : 套蛙套到崩潰了 在那邊罵人 壓進去的錢也不會回來啦 04/06 14:22
43F：噓 lise1017 : 等航運的技術有黑洞光速船運 可以往返地球與其他星 04/06 14:23
44F：→ lise1017 : 球時 成為高科技產業時 我相信還是會漲的 04/06 14:23
45F：推 foolwind : 很多人搞不清楚 股價下跌不代表你有便宜的RAM能用 04/06 14:23
46F：→ lise1017 : 我他媽的在火星的侄子想吃我在地球做的漢堡 航運公 04/06 14:24
47F：→ lise1017 : 司跟我說沒法運 再十年也沒法運 我想簽長單也沒得 04/06 14:24
48F：→ lise1017 : 簽阿 04/06 14:24
49F：→ Fezico : 上一次好像是訂金變貨款，阿我不拉貨你就不能出貨 04/06 14:25
50F：推 piyieen : 航運2.0 04/06 14:26
51F：推 lise1017 : 不過我朋友山姆他願意幫我運 他有什麼焦油技術我也 04/06 14:27
52F：→ lise1017 : 搞不懂 每次看他身上都黑黑的 但至少他願意幫我運 04/06 14:27
53F：→ lise1017 : 台灣那些航運公司技術根本不行 04/06 14:27
54F：推 dos01 : 不提航運 前面也還有被動元件 長約啦 哪次不是長約 04/06 14:32
55F：→ dos01 : 至於記憶體這東西說技術門檻多高 基本上就是菜雞才 04/06 14:33
56F：→ L1ON : 咦？這些巨頭不是用HBM嗎？即使伺服器也是DDR4這新 04/06 14:33
57F：→ L1ON : 聞有問題吧 04/06 14:33
58F：→ dos01 : 會這樣喊 我當初就是靠買到3塊 5塊的華亞科起步的 04/06 14:33
59F：→ L1ON : 而且簽約代表壓價...還不如你用現貨價去喊 04/06 14:33
60F：推 stocktonty : 景氣循環股 報價不能繼續上漲就會崩了 繼續大賺也沒 04/06 14:34
61F：→ stocktonty : 用 股價都提早反應漲10倍了 04/06 14:34
62F：→ dos01 : 就先問為什麼會殺到變成血海 04/06 14:34
63F：推 knml : 然後就違約了，因為違約還比較划算 04/06 14:35
64F：→ L1ON : 仔細看這新聞，原來真的是分HBM 跟一般等級，故意摻 04/06 14:35
65F：→ L1ON : 在一起是要讓多蛙進場wwww 04/06 14:35
66F：推 eric02 : 股板看這麼空啊？明天市價歐印空單來得及嗎？ 04/06 14:36
67F：→ L1ON : DDR4 DDR5自然有中國紅海產業殺出來，記憶卡蛙還是 04/06 14:36
68F：→ L1ON : 小心點吧 04/06 14:36
69F：→ stocktonty : 長榮陽明2022比2021賺更多 股價跌掉75% 04/06 14:36
70F：→ L1ON : 真的看空阿 要不你進場玩 04/06 14:37
71F：推 dos01 : 不一定是違約 還有換約之類的手法 反正這些廠商很會 04/06 14:37
72F：→ dos01 : 玩 04/06 14:37
73F：推 wacow1106 : 反正之後也會有各種優化程式出來的 04/06 14:37
74F：推 Luwan : 推 卡哇一起強大 04/06 14:37
75F：推 stocktonty : 漲了10倍之後 散戶對利多都朗朗上口 根本重播 04/06 14:39
76F：→ L1ON : 華邦電好像是因為DDR4才漲這麼高，畢竟一般伺服器通 04/06 14:39
77F：→ L1ON : 用就是DDR4,去年就只剩他在做而已，今年吼，我是覺 04/06 14:39
78F：→ L1ON : 得不要賭中國產線開的多慢啦 04/06 14:39
79F：推 deathoflove : 長約簽了就可以大舉擴廠啊 擴廠價格就ㄎㄎ 04/06 14:42
80F：推 KANGTA23 : 記憶卡蛙一起強大！ 04/06 14:42
81F：推 horse2819 : over..? 04/06 14:44
82F：推 fernmmm : 簽長約 再違約 歷史都是驚人的相似 04/06 14:45
83F：推 AxlRose : 還有人看空 就OK 04/06 14:45
84F：→ AxlRose : 至少還有一發可以賺 04/06 14:46
85F：推 wkbz : 股票都提早反應到幾年後了 04/06 14:46
86F：推 dos01 : 短線還是上上下下可以玩啊 但長線要過前高 難 04/06 14:46
87F：→ dos01 : 就跟以前HTC一路跌下來 我也一路跟他玩撤退戰 04/06 14:48
88F：→ dos01 : 來來回回還是可以賺 但說要漲回1300 想太多了 04/06 14:48
89F：→ dos01 : 阿對 說是這樣說 但也別亂空 別忘了強制回補跟股東 04/06 14:49
90F：→ dos01 : 會這東西 04/06 14:49
91F：推 L1ON : 這篇新聞很夭壽，DDR5是DDR5，跟谷歌簽約無關，我覺 04/06 14:51
92F：→ L1ON : 得是要帶多蛙進場的假消息 04/06 14:51
93F：推 hc20016 : 3大廠沒差阿 崩也只會是因為老黃的平台賣不動了 04/06 14:54
94F：→ hc20016 : 台廠就真的玩玩短線 04/06 14:55
95F：推 Timberlake : 沒有本夢比沒辦法噴了 04/06 14:55
96F：→ yesonline : OpenAI執行長Sam Altman最近向投資人承諾，OpenAI未 04/06 14:57
97F：→ yesonline : 來五年會投入 6000 億美元用在基礎設施上，並在私下 04/06 14:57
98F：→ yesonline : 場合提到，希望最快能在今年第四季推動公司上市。但 04/06 14:57
99F：→ yesonline : 公司內部並非全員同調。OpenAI財務長Sarah Friar對 04/06 14:57
100F：→ yesonline : 這筆巨額投入感到擔憂，認為公司今年還不具備上市條 04/06 14:57
101F：→ yesonline : 件，相關流程和組織準備都還沒到位。 04/06 14:57
102F：推 Fezico : HEDT還是server都上DDR5惹吧... 04/06 14:57
103F：推 ericf129 : 看起來就鎖定量 價格漲還是會漲 即使跌甚至還有下限 04/06 14:59
104F：→ Fezico : altman就是想IPO等閉鎖期到噱一大筆走人，還信他滿 04/06 14:59
105F：→ Fezico : 嘴跑火車啊... 04/06 14:59
106F：推 dos01 : 應該從最開始說 那些記憶體廠就算是記憶體漲價 04/06 15:05
107F：→ dos01 : 對於擴廠增產也是愛蓋不蓋的 就是因為他們自己也都 04/06 15:05
108F：→ dos01 : 知道這波是被炒起來的 04/06 15:05
109F：→ dos01 : 然後既然沒有被騙去擴廠 那後續也就不會又殺成血海 04/06 15:06
110F：→ dos01 : 只是那些被炒起來的股價 遲早也會吐出來而已 04/06 15:06
111F：→ dos01 : 股價什麼的 廠商自己是沒差啦 但追高蛙就 呱呱! 04/06 15:07
112F：→ Fezico : 顆粒廠三、四年前才被騙一次搞到快垮。誰還要被騙第 04/06 15:08
113F：→ Fezico : 二次 04/06 15:08
114F：→ Fezico : 真有敢的就像牙膏直接注資麵包店那種直接出錢蓋廠 04/06 15:09
115F：推 hosen : 簽長約（x),設局釣魚（o) 04/06 15:09
116F：→ yesonline : 有沒有發現OpenAI跟各記憶體廠簽意向書就沒後續了.. 04/06 15:09
117F：→ Fezico : ABF訂單滿到（ry，牙膏廠是真的拿錢出來給麵包店蓋 04/06 15:10
118F：→ Fezico : 楊梅廠，阿現在這些說缺很大產量不夠的？ 04/06 15:10
119F：→ hosen : 等你廠蓋起來就說需求不足，不然你打1折賣我 04/06 15:11
120F：推 junior020486: 股版恐慌蛙不少 04/06 15:11
121F：推 s90154aa : 簽長約之後加速擴產 豪舒服喔 04/06 15:17
122F：→ Jeff1989 : 不知道為什麼 我只想到航運三兄弟 04/06 15:31
123F：噓 takuya1 : 長約…暴跌準備 04/06 15:39
124F：→ FatFatQQ : 還有人相信美國AI? 04/06 15:40
125F：推 hc20016 : 看到有人對abf廠房對比晶圓廠 這是認真的嗎？ 04/06 15:44
126F：推 hc20016 : 晶圓廠現在就是設備供應那邊卡死了啊 04/06 15:46
127F：→ hc20016 : 設備交期都2027以後了 04/06 15:47
128F：推 junior020486: 恐慌蛙參考一下台積電法說，晶片不夠，怎麼會覺得HB 04/06 15:53
129F：→ junior020486: M會夠？沒HBM光有晶片沒用 04/06 15:53
130F：推 yayohola : 簽約就是確定好毀約金額囉 04/06 15:54
131F：推 Iponponman : AI時代了還在航運模式 04/06 16:02
132F：→ nash1314 : 記憶體over了嗎？急！在線等 04/06 16:02
133F：推 jkl852 : 哪次不是簽長約再棄單 反正你也不敢對客戶怎樣 04/06 16:03
134F：→ Iponponman : 看空包你也不敢放空 04/06 16:03
135F：→ jkl852 : 就連GG都被棄單搞過了 04/06 16:03
136F：推 ejru65m4 : 買買買 04/06 16:07
137F：→ Xarke : 這是HBM吧，如果覺得HBM會供過於求，那台灣ai產業 04/06 16:12
138F：→ Xarke : 鏈也差不多了 04/06 16:12
139F：推 low1219 : 利多又開始了嗎？ 忘記當時被抽單減產的恐懼了？ 04/06 16:13
140F：→ Xarke : 至於DDR5 這東西能有多大能耐？ 04/06 16:15
141F：→ KY1998 : 都開始學老黃 retail 毛一堆量小又難賺 直接放棄 04/06 16:25
142F：噓 s910612 : 長約喔 懂的都懂 04/06 16:44
143F：→ jceefailurer: 結果罷工，又要回來了 04/06 16:55
144F：推 WusoAiwen : 邦邦，牙科重返榮耀 04/06 16:57
145F：推 Tenging : 被openai放鳥 04/06 17:07
146F：推 simba1222 : 跟航運越來越像... 04/06 17:55
147F：推 s8900117 : 噴 04/06 17:57
148F：推 beauti4 : 海運的合約價是簽爽的，記憶體也是嗎？ 04/06 18:27
149F：→ kimi0126 : 有地板價沒天花板價，這是什麼意思呢，合約應該有 04/06 19:12
150F：→ kimi0126 : 包含產能的問題，要不然跌爛了誰跟你買，而且DDR也 04/06 19:12
151F：→ kimi0126 : 在內 04/06 19:12
152F：推 dosiris : 長約具民法效力 不能棄單吧 04/06 19:17
153F：推 j1992624 : 泡沫怕爆 04/06 19:58
154F：推 benting : 記憶體is over 04/06 20:18
155F：推 dragonjj : 長約就代表壓價，價格上漲的沒人再簽長約的只會漲 04/06 21:47
156F：→ dragonjj : 價,不然你可以歐印賭身家啊、你會贏喔 04/06 21:47
157F：→ dragonjj : 大廠就那幾個,下跌時候他要毀約你敢說不?還想做生 04/06 21:49
158F：→ dragonjj : 意嗎？ 04/06 21:49
159F：推 ericaaa : 全力空 04/06 22:24
160F：推 koushimei : 就怕陸廠出來卷喔 呵呵 04/06 22:26
161F：推 g9911761 : 有一種東西叫毀約 04/07 00:12
162F：推 UrFather : 先騙你上船☺ 04/07 11:07