作者baddaddy (坏爸爸)
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标题[新闻] 抢SK海力士记忆体产能！微软、Google传签
时间Mon Apr 6 13:22:49 2026
原文标题：
抢SK海力士记忆体产能！微软、Google传签长约、预付30%「订金」
来源：
https://myppt.cc/Vds1Tq
内文：
钜亨网编译庄闵棻
2026-04-06 09:20
人工智慧（AI）基础建设投资热潮正重塑全球记忆体晶片采购格局。据悉，微软 (MSFT-US) 与 Google(GOOGL-US) 正计画与 SK 海力士签订前所未有的多年期 DRAM 供应协议，合约不仅包含价格底价保障，还首次引入预付定金机制，创下记忆体业界的历史创举。
据韩国业界消息，SK 海力士与微软针对 DDR5「长期供应合约」的最终条款已接近完成，协议自今年起为期三年，总规模达数十兆韩元。
双防讨论的核心条款包括：设置价格下限以防合约期间 DRAM 单价大幅下跌，以及要求买方支付合约总额 10% 至 30% 的预付款，作为订金。
此外，SK 海力士也在与 Google 协商高频宽记忆体（HBM）及伺服器用通用 DRAM 的长期供应事宜。
业内人士指出，此次长约的最大不同在於超大规模云端服务商愿意支付预付定金，这在过去极为罕见，使微软或 Google 将在产品交付前向 SK 海力士支付数兆韩元，实质上为供应商提前锁定了收入并分担了投资风险。
长期供应协议是一种提前锁定采购量与价格的合约形式，通常仅在产品供应紧张或价格急剧上涨时使用。但在 DRAM 市场，这类合约过去极为罕见。
记忆体晶片高度依赖市场供需周期，价格波动剧烈，因此大型科技公司过去多以季度合约与制造商交易，很少签订年度或以上的锁价合约。
此次微软与 Google 提出的三年期协议，在合约期限上已属突破。由於 DRAM 价格波动剧烈，微软与 Google 过去从未与记忆体厂商签订年度或多年期供应协议。
合约中亦设有价格下限条款，为卖方提供保底保障，以对冲未来 DRAM 价格可能大幅回落的风险。
供应紧缺与价格飙升，使「物量优先」成为业界共识。DRAM 固定交易价格已连续 11 个月上涨，DDR4 合约价从去年 3 月的每片 1.35 美元飙升至上月底的 13 美元，涨幅近十倍。
市场普遍预期，三星电子与 SK 海力士第一季业绩将创历史新高。
此外，微软与 Google 也正同步与三星电子展开类似谈判，而全球 DRAM 排名第三的美光科技 (MU-US) 科技据报上月已完成此类合约签署。这显示，本轮长约浪潮正逐步扩展至整个产业。
心得：
通通给我包轨
市场传出巨头们与记忆体商签订长约
并破天荒的先支付订金
抢记忆体稳定供应
前几天甜甜的美光你不敢捡
那就错失赚钱的机会了
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1F：推 leotompp : 航运当年 好像也是看起来很勇 04/06 13:26
2F：推 ilw4e : 航运烂戏重演？当初也是长约预付订金，然後... 04/06 13:26
3F：→ komeko : 付订金意思是怕未来万一有什麽变化怕这些科技巨头没 04/06 13:26
4F：→ komeko : 钱买记忆体吗 ？ 04/06 13:26
5F：推 gbman : 长约签下去!营收就确定了CC 04/06 13:27
6F：推 blackwing000: DDR有4有5将来不会有6吗（笨问题） 04/06 13:29
8F：→ blackwing000: 现在记忆体市场的演化到底到哪里了XD 04/06 13:29
9F：推 roder : overbooking 04/06 13:31
10F：推 kidd085 : 签长约 付订金 0.0 04/06 13:33
11F：推 davie11333 : 楼下说记忆体 is 04/06 13:36
12F：→ poco0960 : 一代至少可以撑10,主流大概5-8年 04/06 13:36
13F：推 strlen : 记忆卡蛙 一起 强大 04/06 13:37
14F：→ Brioni : 长约下去就没有想像空间 04/06 13:38
15F：→ hiyawind : 欧硬 04/06 13:42
16F：→ tlilkimo : 之前的航运也是长约开始以後就.... 04/06 13:44
17F：推 arnold3 : 所以是高点了吗 04/06 13:45
18F：推 Jerry469 : 好了啦 卡娃 04/06 13:45
19F：→ a210510 : 关键字又来了 04/06 13:49
20F：→ HiuAnOP : 代表价格涨不动到头了！ 04/06 13:50
21F：推 bear753951 : 看到签长约就... 04/06 13:51
22F：推 skyoneaim : 传..恐.. 04/06 13:53
23F：推 Derry20732 : 签长约 後违约 你又敢怎样 04/06 13:56
24F：推 ckpetercheng: 冤大头 崩一根 04/06 14:02
25F：推 ivan1116 : 重点是违约可以干嘛 04/06 14:02
26F：→ neowfish : 好了啦 航运後面也是签长约 结果根本没人遵守 04/06 14:03
27F：→ neowfish : 市场崩盘时 你敢叫客户履约 尤其是电子相关的 04/06 14:03
28F：→ neowfish : 这新闻出来 大概是无法再破前高 底底低了 04/06 14:03
29F：推 billkira : 这次不一样 但每次都一样 04/06 14:05
30F：推 zizc06719 : 会有价格下限条款就是他们自己也觉得快下去了吧== 04/06 14:07
31F：推 sonny0927 : 真的那麽多傻逼 用过去看未来？ 04/06 14:10
32F：推 sonny0927 : 各国主权Server、Auto、Iot、Edge AI 、机器人 04/06 14:12
33F：推 aaa80563 : 糕…… 04/06 14:12
34F：→ sonny0927 : 哪一样不用记忆体？ 股板真的傻子那麽多？ 04/06 14:12
35F：推 sonny0927 : 整天拿航运嘴 航运有什麽创新 没有创新饱和不是正常 04/06 14:19
36F：→ sonny0927 : ？ 04/06 14:19
37F：推 Fezico : 订金这事不是第一次吧... 04/06 14:19
38F：推 dos01 : 长约 董娘 不要不信邪 04/06 14:20
39F：→ dos01 : 都被搞几次了还学不乖 04/06 14:20
40F：→ Fezico : 上一次super cycle也是订金啊？ 04/06 14:20
41F：→ Fezico : 阿下场不是都看过惹 04/06 14:21
42F：→ dos01 : 套蛙套到崩溃了 在那边骂人 压进去的钱也不会回来啦 04/06 14:22
43F：嘘 lise1017 : 等航运的技术有黑洞光速船运 可以往返地球与其他星 04/06 14:23
44F：→ lise1017 : 球时 成为高科技产业时 我相信还是会涨的 04/06 14:23
45F：推 foolwind : 很多人搞不清楚 股价下跌不代表你有便宜的RAM能用 04/06 14:23
46F：→ lise1017 : 我他妈的在火星的侄子想吃我在地球做的汉堡 航运公 04/06 14:24
47F：→ lise1017 : 司跟我说没法运 再十年也没法运 我想签长单也没得 04/06 14:24
48F：→ lise1017 : 签阿 04/06 14:24
49F：→ Fezico : 上一次好像是订金变货款，阿我不拉货你就不能出货 04/06 14:25
50F：推 piyieen : 航运2.0 04/06 14:26
51F：推 lise1017 : 不过我朋友山姆他愿意帮我运 他有什麽焦油技术我也 04/06 14:27
52F：→ lise1017 : 搞不懂 每次看他身上都黑黑的 但至少他愿意帮我运 04/06 14:27
53F：→ lise1017 : 台湾那些航运公司技术根本不行 04/06 14:27
54F：推 dos01 : 不提航运 前面也还有被动元件 长约啦 哪次不是长约 04/06 14:32
55F：→ dos01 : 至於记忆体这东西说技术门槛多高 基本上就是菜鸡才 04/06 14:33
56F：→ L1ON : 咦？这些巨头不是用HBM吗？即使伺服器也是DDR4这新 04/06 14:33
57F：→ L1ON : 闻有问题吧 04/06 14:33
58F：→ dos01 : 会这样喊 我当初就是靠买到3块 5块的华亚科起步的 04/06 14:33
59F：→ L1ON : 而且签约代表压价...还不如你用现货价去喊 04/06 14:33
60F：推 stocktonty : 景气循环股 报价不能继续上涨就会崩了 继续大赚也没 04/06 14:34
61F：→ stocktonty : 用 股价都提早反应涨10倍了 04/06 14:34
62F：→ dos01 : 就先问为什麽会杀到变成血海 04/06 14:34
63F：推 knml : 然後就违约了，因为违约还比较划算 04/06 14:35
64F：→ L1ON : 仔细看这新闻，原来真的是分HBM 跟一般等级，故意掺 04/06 14:35
65F：→ L1ON : 在一起是要让多蛙进场wwww 04/06 14:35
66F：推 eric02 : 股板看这麽空啊？明天市价欧印空单来得及吗？ 04/06 14:36
67F：→ L1ON : DDR4 DDR5自然有中国红海产业杀出来，记忆卡蛙还是 04/06 14:36
68F：→ L1ON : 小心点吧 04/06 14:36
69F：→ stocktonty : 长荣阳明2022比2021赚更多 股价跌掉75% 04/06 14:36
70F：→ L1ON : 真的看空阿 要不你进场玩 04/06 14:37
71F：推 dos01 : 不一定是违约 还有换约之类的手法 反正这些厂商很会 04/06 14:37
72F：→ dos01 : 玩 04/06 14:37
73F：推 wacow1106 : 反正之後也会有各种优化程式出来的 04/06 14:37
74F：推 Luwan : 推 卡哇一起强大 04/06 14:37
75F：推 stocktonty : 涨了10倍之後 散户对利多都朗朗上口 根本重播 04/06 14:39
76F：→ L1ON : 华邦电好像是因为DDR4才涨这麽高，毕竟一般伺服器通 04/06 14:39
77F：→ L1ON : 用就是DDR4,去年就只剩他在做而已，今年吼，我是觉 04/06 14:39
78F：→ L1ON : 得不要赌中国产线开的多慢啦 04/06 14:39
79F：推 deathoflove : 长约签了就可以大举扩厂啊 扩厂价格就ㄎㄎ 04/06 14:42
80F：推 KANGTA23 : 记忆卡蛙一起强大！ 04/06 14:42
81F：推 horse2819 : over..? 04/06 14:44
82F：推 fernmmm : 签长约 再违约 历史都是惊人的相似 04/06 14:45
83F：推 AxlRose : 还有人看空 就OK 04/06 14:45
84F：→ AxlRose : 至少还有一发可以赚 04/06 14:46
85F：推 wkbz : 股票都提早反应到几年後了 04/06 14:46
86F：推 dos01 : 短线还是上上下下可以玩啊 但长线要过前高 难 04/06 14:46
87F：→ dos01 : 就跟以前HTC一路跌下来 我也一路跟他玩撤退战 04/06 14:48
88F：→ dos01 : 来来回回还是可以赚 但说要涨回1300 想太多了 04/06 14:48
89F：→ dos01 : 阿对 说是这样说 但也别乱空 别忘了强制回补跟股东 04/06 14:49
90F：→ dos01 : 会这东西 04/06 14:49
91F：推 L1ON : 这篇新闻很夭寿，DDR5是DDR5，跟谷歌签约无关，我觉 04/06 14:51
92F：→ L1ON : 得是要带多蛙进场的假消息 04/06 14:51
93F：推 hc20016 : 3大厂没差阿 崩也只会是因为老黄的平台卖不动了 04/06 14:54
94F：→ hc20016 : 台厂就真的玩玩短线 04/06 14:55
95F：推 Timberlake : 没有本梦比没办法喷了 04/06 14:55
96F：→ yesonline : OpenAI执行长Sam Altman最近向投资人承诺，OpenAI未 04/06 14:57
97F：→ yesonline : 来五年会投入 6000 亿美元用在基础设施上，并在私下 04/06 14:57
98F：→ yesonline : 场合提到，希望最快能在今年第四季推动公司上市。但 04/06 14:57
99F：→ yesonline : 公司内部并非全员同调。OpenAI财务长Sarah Friar对 04/06 14:57
100F：→ yesonline : 这笔巨额投入感到担忧，认为公司今年还不具备上市条 04/06 14:57
101F：→ yesonline : 件，相关流程和组织准备都还没到位。 04/06 14:57
102F：推 Fezico : HEDT还是server都上DDR5惹吧... 04/06 14:57
103F：推 ericf129 : 看起来就锁定量 价格涨还是会涨 即使跌甚至还有下限 04/06 14:59
104F：→ Fezico : altman就是想IPO等闭锁期到噱一大笔走人，还信他满 04/06 14:59
105F：→ Fezico : 嘴跑火车啊... 04/06 14:59
106F：推 dos01 : 应该从最开始说 那些记忆体厂就算是记忆体涨价 04/06 15:05
107F：→ dos01 : 对於扩厂增产也是爱盖不盖的 就是因为他们自己也都 04/06 15:05
108F：→ dos01 : 知道这波是被炒起来的 04/06 15:05
109F：→ dos01 : 然後既然没有被骗去扩厂 那後续也就不会又杀成血海 04/06 15:06
110F：→ dos01 : 只是那些被炒起来的股价 迟早也会吐出来而已 04/06 15:06
111F：→ dos01 : 股价什麽的 厂商自己是没差啦 但追高蛙就 呱呱! 04/06 15:07
112F：→ Fezico : 颗粒厂三、四年前才被骗一次搞到快垮。谁还要被骗第 04/06 15:08
113F：→ Fezico : 二次 04/06 15:08
114F：→ Fezico : 真有敢的就像牙膏直接注资面包店那种直接出钱盖厂 04/06 15:09
115F：推 hosen : 签长约（x),设局钓鱼（o) 04/06 15:09
116F：→ yesonline : 有没有发现OpenAI跟各记忆体厂签意向书就没後续了.. 04/06 15:09
117F：→ Fezico : ABF订单满到（ry，牙膏厂是真的拿钱出来给面包店盖 04/06 15:10
118F：→ Fezico : 杨梅厂，阿现在这些说缺很大产量不够的？ 04/06 15:10
119F：→ hosen : 等你厂盖起来就说需求不足，不然你打1折卖我 04/06 15:11
120F：推 junior020486: 股版恐慌蛙不少 04/06 15:11
121F：推 s90154aa : 签长约之後加速扩产 豪舒服喔 04/06 15:17
122F：→ Jeff1989 : 不知道为什麽 我只想到航运三兄弟 04/06 15:31
123F：嘘 takuya1 : 长约…暴跌准备 04/06 15:39
124F：→ FatFatQQ : 还有人相信美国AI? 04/06 15:40
125F：推 hc20016 : 看到有人对abf厂房对比晶圆厂 这是认真的吗？ 04/06 15:44
126F：推 hc20016 : 晶圆厂现在就是设备供应那边卡死了啊 04/06 15:46
127F：→ hc20016 : 设备交期都2027以後了 04/06 15:47
128F：推 junior020486: 恐慌蛙参考一下台积电法说，晶片不够，怎麽会觉得HB 04/06 15:53
129F：→ junior020486: M会够？没HBM光有晶片没用 04/06 15:53
130F：推 yayohola : 签约就是确定好毁约金额罗 04/06 15:54
131F：推 Iponponman : AI时代了还在航运模式 04/06 16:02
132F：→ nash1314 : 记忆体over了吗？急！在线等 04/06 16:02
133F：推 jkl852 : 哪次不是签长约再弃单 反正你也不敢对客户怎样 04/06 16:03
134F：→ Iponponman : 看空包你也不敢放空 04/06 16:03
135F：→ jkl852 : 就连GG都被弃单搞过了 04/06 16:03
136F：推 ejru65m4 : 买买买 04/06 16:07
137F：→ Xarke : 这是HBM吧，如果觉得HBM会供过於求，那台湾ai产业 04/06 16:12
138F：→ Xarke : 链也差不多了 04/06 16:12
139F：推 low1219 : 利多又开始了吗？ 忘记当时被抽单减产的恐惧了？ 04/06 16:13
140F：→ Xarke : 至於DDR5 这东西能有多大能耐？ 04/06 16:15
141F：→ KY1998 : 都开始学老黄 retail 毛一堆量小又难赚 直接放弃 04/06 16:25
142F：嘘 s910612 : 长约喔 懂的都懂 04/06 16:44
143F：→ jceefailurer: 结果罢工，又要回来了 04/06 16:55
144F：推 WusoAiwen : 邦邦，牙科重返荣耀 04/06 16:57
145F：推 Tenging : 被openai放鸟 04/06 17:07
146F：推 simba1222 : 跟航运越来越像... 04/06 17:55
147F：推 s8900117 : 喷 04/06 17:57
148F：推 beauti4 : 海运的合约价是签爽的，记忆体也是吗？ 04/06 18:27
149F：→ kimi0126 : 有地板价没天花板价，这是什麽意思呢，合约应该有 04/06 19:12
150F：→ kimi0126 : 包含产能的问题，要不然跌烂了谁跟你买，而且DDR也 04/06 19:12
151F：→ kimi0126 : 在内 04/06 19:12
152F：推 dosiris : 长约具民法效力 不能弃单吧 04/06 19:17
153F：推 j1992624 : 泡沫怕爆 04/06 19:58
154F：推 benting : 记忆体is over 04/06 20:18
155F：推 dragonjj : 长约就代表压价，价格上涨的没人再签长约的只会涨 04/06 21:47
156F：→ dragonjj : 价,不然你可以欧印赌身家啊、你会赢喔 04/06 21:47
157F：→ dragonjj : 大厂就那几个,下跌时候他要毁约你敢说不?还想做生 04/06 21:49
158F：→ dragonjj : 意吗？ 04/06 21:49
159F：推 ericaaa : 全力空 04/06 22:24
160F：推 koushimei : 就怕陆厂出来卷喔 呵呵 04/06 22:26
161F：推 g9911761 : 有一种东西叫毁约 04/07 00:12
162F：推 UrFather : 先骗你上船☺ 04/07 11:07