作者LINPINPARK (lalalo)
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標題Re: [標的] 00679B 00687B 元大/國泰美債20年
時間Tue Mar 31 15:42:59 2026
OK，今天03/31/2026，這批美債就一季更新一次吧，上次是12/31/2025
先上今天庫存
https://meee.com.tw/xHEUWmW
(累計配息那一欄看看就好，因為卷商轉換系統原因，前面配息都沒有記錄近來
成本也出錯，實際配息狀況以及計入配息後的損益如下)
https://meee.com.tw/P2UDOA1
總損益大約有台幣四百多萬
簡單更新一下
1. 我在03/09/2026台股跌 -1489點的重挫，美股VIX 03/06 上去30左右
美債20年殖利率約4.7%附近
賣了1000張美債ETF 換現金兩千八百萬回來並且買進一千兩百萬的個股(富邦金&和泰車
https://meee.com.tw/Jrnh94R
2. 由原本8000張降低1000張約-12.5%部位的原因在於前述我買債最主要的原因
一批資金平常可以孳息提供金流，並且可以在市場反轉可以快速轉換成現金進攻
前幾篇文提到賣出的原則:
『這一批未來就是乖乖領息，兩個情況可以看狀況賣出
1)股市反轉進入AI泡沫熊市，熊市明確且長達3-6個月，部分賣出投入股市
2)前者若未發生，FED降息至接近中性利率 2.75~3.00%，會考慮部分賣出投入其他資產』
先說，第一情況AI泡沫熊市目前沒有發生
美股二月底開跌到今天三月底一個月也就約-10%的修正
台股也在今天達到高點三萬五千五百點到三萬一千七百二十二點的-10%修正
我認為純粹就是過去一年突飛猛進高估值股市的正常修正跌幅
所以也沒有達到-25%~-50% 這種大幅減碼美債籌集現金準備進攻股市的準備
第二情況降息情境就是直接聯繫到油價及通膨，油價又直接關係到戰爭結果
這點我就不做預測而且也根本無法預測，保守為上。
我戲稱這種狀況叫做 「溫石油煮青蛙」，煮得各種資產蛙這一個月一直呱呱叫
3. 有一說一，美債相對低波動證明是相對可避險的標的，觀察的心得有三
3.1 極端台幣與美金匯率狀況已經沒有，什麼1:13，台幣這種況32左右應該會一陣子
3.2 比特幣如果2025整年都持續買進分批做避險的人，我看成本約在90,000左右
那現在就是扛著-25% 不敢出，又期待他反彈，處於前進不得，後退恐慌的狀態
3.3 黃金如果2025整年都持續買進分批做避險，成本可能約 3,300左右，現在
有+36%顯著的獲利，現在來看是更好的避險標的，但需要承受5400在一個周末殺到
4600這種-15%等級的波動，並且同時沒有孳息金流可提供，所以有利有弊
如果上面你不認同，也沒有關係，畢竟我只是來記錄一下我這批美債的狀態
以及分享對於市場的觀察
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綜觀未來幾點
1.我其實不是債蛙，我是以價值投資為理念的週期投資者 ，開始跌多的熊市
對我來講根本就是大採購時間，明天若是開始 -10% ~ -20% (台股31500~28000這段)
我會逐步賣出債券ETF來做加碼股市，減倉部位規劃每12.5% (一千張)為一個單位
2. 我這幾周也在賣出其他資產籌集現金，除債券以外正在籌集實打實的現金部位
3. 因為過去一年投入的股票部位屬於本益比較低的防禦性股票
沒有參與記憶卡蛙之戰或建倉七巨頭，所以這波-10%相對沒有這麼痛
(最慘的應該是游泳池公司，目前-16%，但也就30萬美金的倉為
以這個資產組合基礎上，面對可能發生的-10~30%的熊市會較有支撐力
甚至我希望在熊市極端狀況下，整包資產還可以開槓桿進攻買更多便宜資產
以上分享囉
喔對，一定要提一個，有一個猛男出發日本的時候大概20年殖利率 4.6%
進入仙台結界一穿四(美食的部分)，就飆上去5.0~5.05%惹
然後昨天回來殖利率又回去4.9%惹
你們說玄不玄
我看我是找到債券的8zz
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1F：推 nocash : 有一億元的話全買00687B套一年都沒關係 03/31 15:45
2F：→ bndan : 台美債ETF真殺傷大的是被匯率搞..但以現在情況 匯率 03/31 15:46
3F：→ bndan : 真敢搞事 相信股市會更精彩的...XD 03/31 15:46
4F：推 fhjqwefs : 有一億套一年就有至少400萬花了誰管績效QQ 03/31 15:47
5F：推 blackbrid : 肥仔我的作法跟大大很像，目前美債等著加碼股市 03/31 15:49
6F：推 Jameshunter : 本多忠勝 03/31 15:51
7F：推 p20770299 : 一億不投資都可以花到死了 03/31 15:51
8F：推 leon1757tw : 如果我有一億的話 我是不介意套到死 03/31 15:52
9F：推 beavis77 : 雖然殖利率抖升但受惠於匯率 美債ETF幾乎快回到 03/31 15:52
10F：→ beavis77 : 2/28開戰前的價位 但這是匯率所賜 跟避險無關 03/31 15:53
11F：推 jason168 : 本多終勝 03/31 15:53
12F：推 lifeterry : 大大，這麼多個億，說不是債蛙，謙虛了 03/31 15:53
13F：推 marke18 : XD 03/31 15:54
14F：推 madbele : 有一億隨便套隨便爽 03/31 15:54
15F：推 hihi29 : 爸 晚上吃啥 小的去準備 03/31 15:55
16F：推 bbignose : 想請教一下為什麼想買和泰車? 03/31 15:56
17F：→ bbignose : 是台灣人太愛買TOYOTA了嗎? 03/31 15:56
和泰車我觀察從去年580-600下來跌幅不少，主要是去年台美車市關稅的不確定
給車市有不少壓力，造成股價重挫，我建倉買進就幾個點
1. 有點便宜，以未來幾年推估EPS 33~35 成長，現在480~500，本益比14~15略為便宜
但也不是到超級便宜那種狀況
2. TOYOTA & LEXUS ，在台灣繼續長期壟斷，而且豐田更有企圖心在擴展產品線
3. 企圖心強，跳脫在台灣經營，前進日本投資商用汽車
當然風險也是存在的
18F：推 yayan1010 : 這猛男是誰阿？ 03/31 15:58
19F：推 HiuAnOP : 台幣趕快升到13吧！到時我就會認真工作了！ 03/31 15:58
20F：推 f204137 : LIN哥耐心真好 預期戰爭 通膨上升 長債先賣了 03/31 15:58
21F：→ HiuAnOP : 老實說台股根本沒啥跌，之前噴那麼多才下來一點點 03/31 15:58
22F：推 sagarain : 大哥推 03/31 15:59
23F：→ HiuAnOP : 標普也沒啥跌，搭配匯率更無感了 03/31 15:59
24F：→ bnn : 結論來說短債好 03/31 15:59
25F：推 drcula : 沒錯,跌到今天才9%多,還不到10% 03/31 15:59
26F：→ HiuAnOP : 大概就韓股以及7巨頭受傷很深… 03/31 16:00
27F：→ sagarain : 美債看來要熬看看川習會了吧 到時一定有人說我跟大 03/31 16:00
28F：→ sagarain : 大好朋友 他要買好多好多 03/31 16:00
29F：→ bbignose : 我幫我老婆買00757已經跌-15%了，不告訴她哈哈 03/31 16:01
30F：→ vul3wl6 : 妙木山債蛙0.0 03/31 16:01
31F：推 yousking : 樓下竹北撞到頭 03/31 16:01
32F：→ a0921387223 : 大哥眼睛閉著領債息都比殺進殺出的強呀 03/31 16:01
※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 03/31/2026 16:14:00
33F：推 chinaeatshit: 債蛙 團結 03/31 16:08
34F：→ young000 : 川普去中國要有啥牌? XD 03/31 16:08
35F：推 dogalan : 同意對於各個避險資產的觀察 考慮波動不能純靠黃金 03/31 16:08
36F：→ young000 : 到時候會不會現場來個各類無人機大閱兵? XD 03/31 16:09
37F：推 jc761128 : 猛男是誰 03/31 16:10
38F：推 Ensidia : 做法跟L大很像 不過我是開始賣債券買七巨頭 03/31 16:11
39F：推 dennis50253 : 超大債蛙出現了 03/31 16:11
40F：→ Ensidia : 七巨頭好幾隻都開始進入比較甜的區域 03/31 16:11
41F：推 mdkn35 : 你是いく優太？イクイク 03/31 16:12
42F：推 sn245763 : 莫忘美債哲 03/31 16:13
43F：推 frankie30432: 疫情才跌30% 很難出現更大的利空了 03/31 16:14
44F：推 Roger5566 : 超大型債蛙出現 旁邊是凱子債蛙 03/31 16:19
45F：推 NovaShin : 你說那個竹北增貸美債暴躁哥嗎？他是不是有打類固醇 03/31 16:22
46F：→ NovaShin : 怎麼講話都那麼暴躁，套成白痴了嗎？難怪頭毛長不出 03/31 16:22
47F：推 joe2 : 感謝大大3/9賣美債給我 我的確收到了您賣的美債 03/31 16:22
不客氣不客氣
*[1;31m→
NovaShin : 蠢成這樣還整天發文，而且都不會承認看錯笑死人 03/31 16:23
你們可約炎上 ㄏㄏ
49F：→ joe2 : 我現在的確是90%美債了。自稱債蛙應該妥適 03/31 16:24
51F：推 one2three3 : 爸爸，本多終勝 03/31 16:25
52F：推 stocktonty : 賺爛了賺爛了 03/31 16:31
53F：推 addy7533967 : 妙木山長老 03/31 16:35
※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 03/31/2026 16:40:44
54F：推 alexstag : 當初說大腸麵的自己先被洗掉惹…嘻嘻 還在講鑑價不 03/31 16:40
55F：→ alexstag : 到 03/31 16:40
56F：推 blargelp : 「進入仙台結界一穿四(美食的部分)」 -》好 報明牌 03/31 16:44
57F：→ blargelp : 了 美食KY 03/31 16:44
58F：推 NovaShin : 看錯畢業的我都歸納到輸家，敗軍之醬沒資格挑戰 03/31 17:02
59F：→ NovaShin : 增貸去追高去追美債，這種咖真的帳號砍砍比較快 03/31 17:02
60F：推 alexstag : 嘻嘻 斷頭賣出的最猛 03/31 17:03
61F：→ NovaShin : ALEX你套幾間？林北高檔獲利了結再創新猶耶 03/31 17:03
62F：推 fmp1234 : 一張張一個單位 真猛 03/31 17:03
63F：→ NovaShin : 笑死27買43賣大賺，現在51買現價85你很嫉妒喔 03/31 17:03
64F：→ NovaShin : 整天在那邊幻想別人斷頭，回去抱著你的合約書哭吧 03/31 17:04
65F：推 alexstag : 合約書交屋完了zzz 03/31 17:05
66F：推 NovaShin : 開始套牢囉？暫收款繳得爽不爽啊？還有兩年繼續套喔 03/31 17:06
67F：→ NovaShin : 我都敢講我買哪買多少賣多少，你們這幾隻怎麼不講？ 03/31 17:07
68F：→ NovaShin : 兩年前講的話不聽，非要追高被套才在那哭，有夠可憐 03/31 17:07
69F：推 alexstag : 要怎麼套是我看不出來，嘻嘻 沒想到當初嗆最大聲的 03/31 17:07
70F：→ alexstag : ，最後先撐不下去 03/31 17:07
71F：→ alexstag : 今年繼續買喔 03/31 17:07
72F：→ NovaShin : 笑死51漲到85怎麼會撐不下去？你計算機壞掉了嗎 03/31 17:08
73F：→ NovaShin : 前面低檔27買的新莊43賣現在總價都回快150了神操作 03/31 17:10
74F：推 alexstag : 摳連，資產賣掉開心得很，為你高興 03/31 17:10
75F：→ NovaShin : 承認看錯很難嗎？你們這幾個水準之差難怪套滿手 03/31 17:10
76F：→ NovaShin : 笑死到底是資產還是負債你都看不懂～難怪套滿手 03/31 17:10
77F：→ NovaShin : 也是啦，像你們手上滿滿的不良資產，挺令人辛酸的 03/31 17:11
78F：→ LINPINPARK : 哇你們另開戰場去吵吧 死滅房游開始 03/31 17:11
79F：推 alexstag : 嘻嘻 我看你是金流扛不住也沒法交屋吧，沒關係啦， 03/31 17:12
80F：→ alexstag : 股票好好努力 03/31 17:12
81F：→ NovaShin : 這幾個躲我躲很久了，現在都在房版互相安慰 03/31 17:12
82F：→ NovaShin : 難得出來不好好洗一下他們的臉就太可惜了ㄏㄏ 03/31 17:13
83F：→ NovaShin : 笑死扛不著？你忘記我做啥啊？滿滿的斷頭給我撿 03/31 17:13
84F：推 xhs : 想問一下大大，你的生涯投資中有遇過10倍或20倍股嗎 03/31 17:13
目前沒有~ 要有10~20倍的報酬我認為
1. 若是短期有這種報酬，那是投機，我不參與
2. 若是長期5-10年發生的10-20倍報酬，那可能是創投類型的投資機會，我有嘗試
正在持有中
85F：→ xhs : nova大，如果你要吵架不要在別人文章下吵，很不尊重 03/31 17:14
86F：→ NovaShin : alex你不要又躲回房版蛤，有種不要跑啊 03/31 17:14
87F：推 blargelp : Nova跑出來戰stag幹嘛… 人家剛交屋的一間 買你兩間 03/31 17:14
88F：→ blargelp : 還超過欸… 還不用算其他間 03/31 17:14
89F：→ blargelp : 自取其辱 03/31 17:14
90F：推 minazukimaya: 連妙木山大當家都拋美債了 真的是dead money了 03/31 17:15
就預防性的增加現金水位，我會這樣調整主要是本來現金不多(整體比例上)
債券/現金比例就持續增加
91F：→ NovaShin : 笑死我這間3500耶，你叫他拿七千的合約書出來看看 03/31 17:15
92F：→ NovaShin : BLAR你也套不少，怎麼都躲在房版？來這邊發啊怕啥？ 03/31 17:16
93F：推 blargelp : 嘻嘻 躁鬱症真好釣 一釣就釣出你的生涯結算：自稱懂 03/31 17:17
94F：→ blargelp : 房 結果42歲只有一間房3500萬 03/31 17:17
95F：推 NovaShin : 笑死，被套到崩潰了，我南投的地有幾塊要跟你報告嗎 03/31 17:18
96F：推 blargelp : 請開始你的報告 03/31 17:18
97F：→ NovaShin : b大買太多中南部套牢準備面臨沒收也不能這樣崩潰呀 03/31 17:19
98F：→ NovaShin : 你先把你買套牢的那些合約書po上來吧 看看你多好笑 03/31 17:19
99F：→ NovaShin : 一個人的成就只有房子幾間來計算也夠可憐的 03/31 17:20
100F：推 blargelp : 嗯嗯你說得對 不應該只算房子 還要算音響重機才對 03/31 17:21
101F：推 alexstag : 看不出要怎麼洗，本來在日本渡假看到又有老害出來 03/31 17:21
※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 03/31/2026 17:26:35
102F：→ alexstag : 嘴，先戳兩下再說，原po講話給尊重，祝福喔 03/31 17:21
103F：推 NovaShin : 所以ab你們兩位套幾間套多少？合約po上來讓我笑一下 03/31 17:22
104F：→ NovaShin : 又想跑囉？放心拉還有兩年你們慢慢忍耐齁不要斷頭喔 03/31 17:22
105F：推 blargelp : 其實想出名 不用跑來蹭L蹭a蹭我啦 前幾篇是不是還有 03/31 17:25
106F：→ blargelp : 蹭肌肉男的。 蹭了你能得到什麼 就吃得下第二間房了 03/31 17:25
107F：→ blargelp : 嗎？ 03/31 17:25
108F：→ NovaShin : 笑死誰蹭誰，你不也是在這邊被洗臉回去房版取暖嘛？ 03/31 17:25
109F：→ NovaShin : 我新莊27買43賣，板橋51買要來住的，其他南投買地 03/31 17:25
110F：→ blargelp : 要我們像你一樣 不賣房就斷頭，這種情況我們根本不 03/31 17:26
111F：→ blargelp : 會敢簽預售屋。你超勇 給尊重 03/31 17:26
112F：→ NovaShin : AB你們兩個買多少買哪裡講出來給我笑一下啊 03/31 17:26
113F：→ NovaShin : 還是你又要躲回去房版取暖了？c咖都沒你這麼好笑 03/31 17:26
114F：→ NovaShin : 不敢講就回去啦，這裡不是你們待的地方 03/31 17:27
115F：推 abc0922001 : 哲哲的美債就算加上配息還是賠六百多萬 03/31 17:27
116F：推 EvilJustice : 一堆房版肉腳跑過來亂，扣連 03/31 17:29
117F：推 NovaShin : 給他們機會結果每個都縮，因為都追高套牢 回去取暖 03/31 17:30
118F：推 minazukimaya: 話說美指都跌這麼多了 台幣還在32真的蠻不可思議的 03/31 17:31
119F：→ minazukimaya: 如果要說過去一年有哪件事最讓我驚訝的 應該就是台 03/31 17:32
120F：→ LINPINPARK : 房板我覺得還好吧 房地產也是穩定資產 03/31 17:32
121F：→ NovaShin : 房子可以買啦，但要看對時機跟地段，北市這波續強 03/31 17:32
122F：→ minazukimaya: 幣匯率了 從傳統的總經分析來看 貿易帳順差這麼大 03/31 17:32
123F：→ minazukimaya: 匯率還在32真是太神了 沒想到金融帳可以完全抵消 03/31 17:33
124F：→ LINPINPARK : 匯率牽扯到太多 ，混沌效應，很難去預估的 03/31 17:33
125F：→ NovaShin : 比較神奇的是機械工具機之前被匯率打 這波也沒要彈 03/31 17:34
126F：推 abyssa1 : 台灣金融帳流出很猛啊 大家滿手美債美元保單 03/31 17:38
127F：推 abyssa1 : 上面一直點名AB害我以為遇到狂粉了 怕 03/31 17:41
128F：推 blargelp : 西卡不理他 他就點名點一輪看誰要理啊 03/31 17:43
129F：推 blargelp : 遇到回答就被纏上的念能力ㄟ 03/31 17:44
131F：推 NovaShin : C咖都輸成這樣還有臉出來講喔？要我幫你們複習Ceca 03/31 17:45
132F：→ NovaShin : 的投資大法上中下嗎 03/31 17:45
133F：→ NovaShin : 你說你這兩年套多少我就安靜了 ㄏㄏ 03/31 17:46
134F：推 powerbyke : 希望匯率能跟大大說的一樣在32 財經名嘴專家都說第2 03/31 17:56
135F：→ powerbyke : 季會回31 03/31 17:56
136F：推 cl3bp6 : 看日元也貶到160 要31難吧 亞幣走勢都怪怪的 03/31 17:59
137F：推 NovaShin : 我把放好久的日圓換回來 根本沒動靜 03/31 18:00
138F：→ bndan : 回31給出的訊號是歡迎資金鍊缺錢的外資來台灣這末端 03/31 19:08
139F：→ bndan : 市場多提點"美金"..台灣美金不缺 但是應對這波資金 03/31 19:08
140F：→ bndan : 鍊問題的缺額 把台灣吸乾了也只是杯水車薪 除非政府 03/31 19:09
141F：→ bndan : 有啥想法 不然現在讓這些抽資的外資聚焦在台灣狂提 03/31 19:09
142F：→ bndan : 美金可不是什麼好事 03/31 19:09
143F：推 blargelp : 欸樓上這角度滿清奇的欸 沒想過。啊你外資要提款 03/31 19:52
144F：→ blargelp : 我先貶到你還是堅持要提就會痛 03/31 19:52
145F：推 seenrain : 請教LINPIN大對2006的看法？前陣子來到84的高點... 03/31 20:26
146F：推 Low : @@ 03/31 20:26
147F：推 chouwang68 : 這篇對價值投資的詮釋應該收錄精華。 03/31 20:53
148F：→ LINPINPARK : 東鋼65-70我都會接一點，今年業績還是穩定 03/31 20:54
149F：→ LINPINPARK : 毛利可能會下來一點，但不至於太大影響 03/31 20:54
150F：推 wekaytw : 熊平可能變牛平 尤其原油向下拉力變推力 仍要注意19 03/31 21:27
151F：→ wekaytw : 80年代回馬槍事件 03/31 21:27
152F：推 chouwang68 : 說到大採購，也是在等是否有極端市場的發生，每-10 03/31 21:37
153F：→ chouwang68 : %分批買進，-50歐印，關電腦。 03/31 21:37
154F：→ Masaccio : 本多不一定終勝但一定還有錢 03/31 21:40
155F：推 wekaytw : 大採購我會等底型確立 分批買下來不見得比較賺 我本 03/31 22:05
156F：→ wekaytw : 比較小 可能骨版都億來億去的…. 03/31 22:05
157F：推 bbignose : 感恩大大，因為和泰車我也一直有觀察，最近跌成屎 04/01 00:42