作者LINPINPARK (lalalo)
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标题Re: [标的] 00679B 00687B 元大/国泰美债20年
时间Tue Mar 31 15:42:59 2026
OK，今天03/31/2026，这批美债就一季更新一次吧，上次是12/31/2025
先上今天库存
https://meee.com.tw/xHEUWmW
(累计配息那一栏看看就好，因为卷商转换系统原因，前面配息都没有记录近来
成本也出错，实际配息状况以及计入配息後的损益如下)
https://meee.com.tw/P2UDOA1
总损益大约有台币四百多万
简单更新一下
1. 我在03/09/2026台股跌 -1489点的重挫，美股VIX 03/06 上去30左右
美债20年殖利率约4.7%附近
卖了1000张美债ETF 换现金两千八百万回来并且买进一千两百万的个股(富邦金&和泰车
https://meee.com.tw/Jrnh94R
2. 由原本8000张降低1000张约-12.5%部位的原因在於前述我买债最主要的原因
一批资金平常可以孳息提供金流，并且可以在市场反转可以快速转换成现金进攻
前几篇文提到卖出的原则:
『这一批未来就是乖乖领息，两个情况可以看状况卖出
1)股市反转进入AI泡沫熊市，熊市明确且长达3-6个月，部分卖出投入股市
2)前者若未发生，FED降息至接近中性利率 2.75~3.00%，会考虑部分卖出投入其他资产』
先说，第一情况AI泡沫熊市目前没有发生
美股二月底开跌到今天三月底一个月也就约-10%的修正
台股也在今天达到高点三万五千五百点到三万一千七百二十二点的-10%修正
我认为纯粹就是过去一年突飞猛进高估值股市的正常修正跌幅
所以也没有达到-25%~-50% 这种大幅减码美债筹集现金准备进攻股市的准备
第二情况降息情境就是直接联系到油价及通膨，油价又直接关系到战争结果
这点我就不做预测而且也根本无法预测，保守为上。
我戏称这种状况叫做 「温石油煮青蛙」，煮得各种资产蛙这一个月一直呱呱叫
3. 有一说一，美债相对低波动证明是相对可避险的标的，观察的心得有三
3.1 极端台币与美金汇率状况已经没有，什麽1:13，台币这种况32左右应该会一阵子
3.2 比特币如果2025整年都持续买进分批做避险的人，我看成本约在90,000左右
那现在就是扛着-25% 不敢出，又期待他反弹，处於前进不得，後退恐慌的状态
3.3 黄金如果2025整年都持续买进分批做避险，成本可能约 3,300左右，现在
有+36%显着的获利，现在来看是更好的避险标的，但需要承受5400在一个周末杀到
4600这种-15%等级的波动，并且同时没有孳息金流可提供，所以有利有弊
如果上面你不认同，也没有关系，毕竟我只是来记录一下我这批美债的状态
以及分享对於市场的观察
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综观未来几点
1.我其实不是债蛙，我是以价值投资为理念的周期投资者 ，开始跌多的熊市
对我来讲根本就是大采购时间，明天若是开始 -10% ~ -20% (台股31500~28000这段)
我会逐步卖出债券ETF来做加码股市，减仓部位规划每12.5% (一千张)为一个单位
2. 我这几周也在卖出其他资产筹集现金，除债券以外正在筹集实打实的现金部位
3. 因为过去一年投入的股票部位属於本益比较低的防御性股票
没有参与记忆卡蛙之战或建仓七巨头，所以这波-10%相对没有这麽痛
(最惨的应该是游泳池公司，目前-16%，但也就30万美金的仓为
以这个资产组合基础上，面对可能发生的-10~30%的熊市会较有支撑力
甚至我希望在熊市极端状况下，整包资产还可以开杠杆进攻买更多便宜资产
以上分享罗
喔对，一定要提一个，有一个猛男出发日本的时候大概20年殖利率 4.6%
进入仙台结界一穿四(美食的部分)，就飙上去5.0~5.05%惹
然後昨天回来殖利率又回去4.9%惹
你们说玄不玄
我看我是找到债券的8zz
--
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1F：推 nocash : 有一亿元的话全买00687B套一年都没关系 03/31 15:45
2F：→ bndan : 台美债ETF真杀伤大的是被汇率搞..但以现在情况 汇率 03/31 15:46
3F：→ bndan : 真敢搞事 相信股市会更精彩的...XD 03/31 15:46
4F：推 fhjqwefs : 有一亿套一年就有至少400万花了谁管绩效QQ 03/31 15:47
5F：推 blackbrid : 肥仔我的作法跟大大很像，目前美债等着加码股市 03/31 15:49
6F：推 Jameshunter : 本多忠胜 03/31 15:51
7F：推 p20770299 : 一亿不投资都可以花到死了 03/31 15:51
8F：推 leon1757tw : 如果我有一亿的话 我是不介意套到死 03/31 15:52
9F：推 beavis77 : 虽然殖利率抖升但受惠於汇率 美债ETF几乎快回到 03/31 15:52
10F：→ beavis77 : 2/28开战前的价位 但这是汇率所赐 跟避险无关 03/31 15:53
11F：推 jason168 : 本多终胜 03/31 15:53
12F：推 lifeterry : 大大，这麽多个亿，说不是债蛙，谦虚了 03/31 15:53
13F：推 marke18 : XD 03/31 15:54
14F：推 madbele : 有一亿随便套随便爽 03/31 15:54
15F：推 hihi29 : 爸 晚上吃啥 小的去准备 03/31 15:55
16F：推 bbignose : 想请教一下为什麽想买和泰车? 03/31 15:56
17F：→ bbignose : 是台湾人太爱买TOYOTA了吗? 03/31 15:56
和泰车我观察从去年580-600下来跌幅不少，主要是去年台美车市关税的不确定
给车市有不少压力，造成股价重挫，我建仓买进就几个点
1. 有点便宜，以未来几年推估EPS 33~35 成长，现在480~500，本益比14~15略为便宜
但也不是到超级便宜那种状况
2. TOYOTA & LEXUS ，在台湾继续长期垄断，而且丰田更有企图心在扩展产品线
3. 企图心强，跳脱在台湾经营，前进日本投资商用汽车
当然风险也是存在的
18F：推 yayan1010 : 这猛男是谁阿？ 03/31 15:58
19F：推 HiuAnOP : 台币赶快升到13吧！到时我就会认真工作了！ 03/31 15:58
20F：推 f204137 : LIN哥耐心真好 预期战争 通膨上升 长债先卖了 03/31 15:58
21F：→ HiuAnOP : 老实说台股根本没啥跌，之前喷那麽多才下来一点点 03/31 15:58
22F：推 sagarain : 大哥推 03/31 15:59
23F：→ HiuAnOP : 标普也没啥跌，搭配汇率更无感了 03/31 15:59
24F：→ bnn : 结论来说短债好 03/31 15:59
25F：推 drcula : 没错,跌到今天才9%多,还不到10% 03/31 15:59
26F：→ HiuAnOP : 大概就韩股以及7巨头受伤很深… 03/31 16:00
27F：→ sagarain : 美债看来要熬看看川习会了吧 到时一定有人说我跟大 03/31 16:00
28F：→ sagarain : 大好朋友 他要买好多好多 03/31 16:00
29F：→ bbignose : 我帮我老婆买00757已经跌-15%了，不告诉她哈哈 03/31 16:01
30F：→ vul3wl6 : 妙木山债蛙0.0 03/31 16:01
31F：推 yousking : 楼下竹北撞到头 03/31 16:01
32F：→ a0921387223 : 大哥眼睛闭着领债息都比杀进杀出的强呀 03/31 16:01
※ 编辑: LINPINPARK (125.227.159.18 台湾), 03/31/2026 16:14:00
33F：推 chinaeatshit: 债蛙 团结 03/31 16:08
34F：→ young000 : 川普去中国要有啥牌? XD 03/31 16:08
35F：推 dogalan : 同意对於各个避险资产的观察 考虑波动不能纯靠黄金 03/31 16:08
36F：→ young000 : 到时候会不会现场来个各类无人机大阅兵? XD 03/31 16:09
37F：推 jc761128 : 猛男是谁 03/31 16:10
38F：推 Ensidia : 做法跟L大很像 不过我是开始卖债券买七巨头 03/31 16:11
39F：推 dennis50253 : 超大债蛙出现了 03/31 16:11
40F：→ Ensidia : 七巨头好几只都开始进入比较甜的区域 03/31 16:11
41F：推 mdkn35 : 你是いく优太？イクイク 03/31 16:12
42F：推 sn245763 : 莫忘美债哲 03/31 16:13
43F：推 frankie30432: 疫情才跌30% 很难出现更大的利空了 03/31 16:14
44F：推 Roger5566 : 超大型债蛙出现 旁边是凯子债蛙 03/31 16:19
45F：推 NovaShin : 你说那个竹北增贷美债暴躁哥吗？他是不是有打类固醇 03/31 16:22
46F：→ NovaShin : 怎麽讲话都那麽暴躁，套成白痴了吗？难怪头毛长不出 03/31 16:22
47F：推 joe2 : 感谢大大3/9卖美债给我 我的确收到了您卖的美债 03/31 16:22
不客气不客气
*[1;31m→
NovaShin : 蠢成这样还整天发文，而且都不会承认看错笑死人 03/31 16:23
你们可约炎上 ㄏㄏ
49F：→ joe2 : 我现在的确是90%美债了。自称债蛙应该妥适 03/31 16:24
51F：推 one2three3 : 爸爸，本多终胜 03/31 16:25
52F：推 stocktonty : 赚烂了赚烂了 03/31 16:31
53F：推 addy7533967 : 妙木山长老 03/31 16:35
※ 编辑: LINPINPARK (125.227.159.18 台湾), 03/31/2026 16:40:44
54F：推 alexstag : 当初说大肠面的自己先被洗掉惹…嘻嘻 还在讲监价不 03/31 16:40
55F：→ alexstag : 到 03/31 16:40
56F：推 blargelp : 「进入仙台结界一穿四(美食的部分)」 -》好 报明牌 03/31 16:44
57F：→ blargelp : 了 美食KY 03/31 16:44
58F：推 NovaShin : 看错毕业的我都归纳到输家，败军之酱没资格挑战 03/31 17:02
59F：→ NovaShin : 增贷去追高去追美债，这种咖真的帐号砍砍比较快 03/31 17:02
60F：推 alexstag : 嘻嘻 断头卖出的最猛 03/31 17:03
61F：→ NovaShin : ALEX你套几间？林北高档获利了结再创新犹耶 03/31 17:03
62F：推 fmp1234 : 一张张一个单位 真猛 03/31 17:03
63F：→ NovaShin : 笑死27买43卖大赚，现在51买现价85你很嫉妒喔 03/31 17:03
64F：→ NovaShin : 整天在那边幻想别人断头，回去抱着你的合约书哭吧 03/31 17:04
65F：推 alexstag : 合约书交屋完了zzz 03/31 17:05
66F：推 NovaShin : 开始套牢罗？暂收款缴得爽不爽啊？还有两年继续套喔 03/31 17:06
67F：→ NovaShin : 我都敢讲我买哪买多少卖多少，你们这几只怎麽不讲？ 03/31 17:07
68F：→ NovaShin : 两年前讲的话不听，非要追高被套才在那哭，有够可怜 03/31 17:07
69F：推 alexstag : 要怎麽套是我看不出来，嘻嘻 没想到当初呛最大声的 03/31 17:07
70F：→ alexstag : ，最後先撑不下去 03/31 17:07
71F：→ alexstag : 今年继续买喔 03/31 17:07
72F：→ NovaShin : 笑死51涨到85怎麽会撑不下去？你计算机坏掉了吗 03/31 17:08
73F：→ NovaShin : 前面低档27买的新庄43卖现在总价都回快150了神操作 03/31 17:10
74F：推 alexstag : 抠连，资产卖掉开心得很，为你高兴 03/31 17:10
75F：→ NovaShin : 承认看错很难吗？你们这几个水准之差难怪套满手 03/31 17:10
76F：→ NovaShin : 笑死到底是资产还是负债你都看不懂～难怪套满手 03/31 17:10
77F：→ NovaShin : 也是啦，像你们手上满满的不良资产，挺令人辛酸的 03/31 17:11
78F：→ LINPINPARK : 哇你们另开战场去吵吧 死灭房游开始 03/31 17:11
79F：推 alexstag : 嘻嘻 我看你是金流扛不住也没法交屋吧，没关系啦， 03/31 17:12
80F：→ alexstag : 股票好好努力 03/31 17:12
81F：→ NovaShin : 这几个躲我躲很久了，现在都在房版互相安慰 03/31 17:12
82F：→ NovaShin : 难得出来不好好洗一下他们的脸就太可惜了ㄏㄏ 03/31 17:13
83F：→ NovaShin : 笑死扛不着？你忘记我做啥啊？满满的断头给我捡 03/31 17:13
84F：推 xhs : 想问一下大大，你的生涯投资中有遇过10倍或20倍股吗 03/31 17:13
目前没有~ 要有10~20倍的报酬我认为
1. 若是短期有这种报酬，那是投机，我不参与
2. 若是长期5-10年发生的10-20倍报酬，那可能是创投类型的投资机会，我有尝试
正在持有中
85F：→ xhs : nova大，如果你要吵架不要在别人文章下吵，很不尊重 03/31 17:14
86F：→ NovaShin : alex你不要又躲回房版蛤，有种不要跑啊 03/31 17:14
87F：推 blargelp : Nova跑出来战stag干嘛… 人家刚交屋的一间 买你两间 03/31 17:14
88F：→ blargelp : 还超过欸… 还不用算其他间 03/31 17:14
89F：→ blargelp : 自取其辱 03/31 17:14
90F：推 minazukimaya: 连妙木山大当家都抛美债了 真的是dead money了 03/31 17:15
就预防性的增加现金水位，我会这样调整主要是本来现金不多(整体比例上)
债券/现金比例就持续增加
91F：→ NovaShin : 笑死我这间3500耶，你叫他拿七千的合约书出来看看 03/31 17:15
92F：→ NovaShin : BLAR你也套不少，怎麽都躲在房版？来这边发啊怕啥？ 03/31 17:16
93F：推 blargelp : 嘻嘻 躁郁症真好钓 一钓就钓出你的生涯结算：自称懂 03/31 17:17
94F：→ blargelp : 房 结果42岁只有一间房3500万 03/31 17:17
95F：推 NovaShin : 笑死，被套到崩溃了，我南投的地有几块要跟你报告吗 03/31 17:18
96F：推 blargelp : 请开始你的报告 03/31 17:18
97F：→ NovaShin : b大买太多中南部套牢准备面临没收也不能这样崩溃呀 03/31 17:19
98F：→ NovaShin : 你先把你买套牢的那些合约书po上来吧 看看你多好笑 03/31 17:19
99F：→ NovaShin : 一个人的成就只有房子几间来计算也够可怜的 03/31 17:20
100F：推 blargelp : 嗯嗯你说得对 不应该只算房子 还要算音响重机才对 03/31 17:21
101F：推 alexstag : 看不出要怎麽洗，本来在日本渡假看到又有老害出来 03/31 17:21
※ 编辑: LINPINPARK (125.227.159.18 台湾), 03/31/2026 17:26:35
102F：→ alexstag : 嘴，先戳两下再说，原po讲话给尊重，祝福喔 03/31 17:21
103F：推 NovaShin : 所以ab你们两位套几间套多少？合约po上来让我笑一下 03/31 17:22
104F：→ NovaShin : 又想跑罗？放心拉还有两年你们慢慢忍耐齁不要断头喔 03/31 17:22
105F：推 blargelp : 其实想出名 不用跑来蹭L蹭a蹭我啦 前几篇是不是还有 03/31 17:25
106F：→ blargelp : 蹭肌肉男的。 蹭了你能得到什麽 就吃得下第二间房了 03/31 17:25
107F：→ blargelp : 吗？ 03/31 17:25
108F：→ NovaShin : 笑死谁蹭谁，你不也是在这边被洗脸回去房版取暖嘛？ 03/31 17:25
109F：→ NovaShin : 我新庄27买43卖，板桥51买要来住的，其他南投买地 03/31 17:25
110F：→ blargelp : 要我们像你一样 不卖房就断头，这种情况我们根本不 03/31 17:26
111F：→ blargelp : 会敢签预售屋。你超勇 给尊重 03/31 17:26
112F：→ NovaShin : AB你们两个买多少买哪里讲出来给我笑一下啊 03/31 17:26
113F：→ NovaShin : 还是你又要躲回去房版取暖了？c咖都没你这麽好笑 03/31 17:26
114F：→ NovaShin : 不敢讲就回去啦，这里不是你们待的地方 03/31 17:27
115F：推 abc0922001 : 哲哲的美债就算加上配息还是赔六百多万 03/31 17:27
116F：推 EvilJustice : 一堆房版肉脚跑过来乱，扣连 03/31 17:29
117F：推 NovaShin : 给他们机会结果每个都缩，因为都追高套牢 回去取暖 03/31 17:30
118F：推 minazukimaya: 话说美指都跌这麽多了 台币还在32真的蛮不可思议的 03/31 17:31
119F：→ minazukimaya: 如果要说过去一年有哪件事最让我惊讶的 应该就是台 03/31 17:32
120F：→ LINPINPARK : 房板我觉得还好吧 房地产也是稳定资产 03/31 17:32
121F：→ NovaShin : 房子可以买啦，但要看对时机跟地段，北市这波续强 03/31 17:32
122F：→ minazukimaya: 币汇率了 从传统的总经分析来看 贸易帐顺差这麽大 03/31 17:32
123F：→ minazukimaya: 汇率还在32真是太神了 没想到金融帐可以完全抵消 03/31 17:33
124F：→ LINPINPARK : 汇率牵扯到太多 ，混沌效应，很难去预估的 03/31 17:33
125F：→ NovaShin : 比较神奇的是机械工具机之前被汇率打 这波也没要弹 03/31 17:34
126F：推 abyssa1 : 台湾金融帐流出很猛啊 大家满手美债美元保单 03/31 17:38
127F：推 abyssa1 : 上面一直点名AB害我以为遇到狂粉了 怕 03/31 17:41
128F：推 blargelp : 西卡不理他 他就点名点一轮看谁要理啊 03/31 17:43
129F：推 blargelp : 遇到回答就被缠上的念能力ㄟ 03/31 17:44
131F：推 NovaShin : C咖都输成这样还有脸出来讲喔？要我帮你们复习Ceca 03/31 17:45
132F：→ NovaShin : 的投资大法上中下吗 03/31 17:45
133F：→ NovaShin : 你说你这两年套多少我就安静了 ㄏㄏ 03/31 17:46
134F：推 powerbyke : 希望汇率能跟大大说的一样在32 财经名嘴专家都说第2 03/31 17:56
135F：→ powerbyke : 季会回31 03/31 17:56
136F：推 cl3bp6 : 看日元也贬到160 要31难吧 亚币走势都怪怪的 03/31 17:59
137F：推 NovaShin : 我把放好久的日圆换回来 根本没动静 03/31 18:00
138F：→ bndan : 回31给出的讯号是欢迎资金链缺钱的外资来台湾这末端 03/31 19:08
139F：→ bndan : 市场多提点"美金"..台湾美金不缺 但是应对这波资金 03/31 19:08
140F：→ bndan : 链问题的缺额 把台湾吸乾了也只是杯水车薪 除非政府 03/31 19:09
141F：→ bndan : 有啥想法 不然现在让这些抽资的外资聚焦在台湾狂提 03/31 19:09
142F：→ bndan : 美金可不是什麽好事 03/31 19:09
143F：推 blargelp : 欸楼上这角度满清奇的欸 没想过。啊你外资要提款 03/31 19:52
144F：→ blargelp : 我先贬到你还是坚持要提就会痛 03/31 19:52
145F：推 seenrain : 请教LINPIN大对2006的看法？前阵子来到84的高点... 03/31 20:26
146F：推 Low : @@ 03/31 20:26
147F：推 chouwang68 : 这篇对价值投资的诠释应该收录精华。 03/31 20:53
148F：→ LINPINPARK : 东钢65-70我都会接一点，今年业绩还是稳定 03/31 20:54
149F：→ LINPINPARK : 毛利可能会下来一点，但不至於太大影响 03/31 20:54
150F：推 wekaytw : 熊平可能变牛平 尤其原油向下拉力变推力 仍要注意19 03/31 21:27
151F：→ wekaytw : 80年代回马枪事件 03/31 21:27
152F：推 chouwang68 : 说到大采购，也是在等是否有极端市场的发生，每-10 03/31 21:37
153F：→ chouwang68 : %分批买进，-50欧印，关电脑。 03/31 21:37
154F：→ Masaccio : 本多不一定终胜但一定还有钱 03/31 21:40
155F：推 wekaytw : 大采购我会等底型确立 分批买下来不见得比较赚 我本 03/31 22:05
156F：→ wekaytw : 比较小 可能骨版都亿来亿去的…. 03/31 22:05
157F：推 bbignose : 感恩大大，因为和泰车我也一直有观察，最近跌成屎 04/01 00:42