作者haug (廣海)
看板Stock
標題[心得] 打敗大盤0050的勝率與期望值
時間Fri Mar 27 15:53:02 2026
近幾年因為台積電相關產業,0050的績效表現都很好,所以統計了一下長期(2004.1.1~2026.2
.23的還原除權息數據)的數據,能超越0050的勝率是多少?超越0050的期望值和失敗的期望值
是多少?
https://i.imgur.com/6yGWfio.jpeg
22年投資0050績效是賺15倍,
100萬變1600萬.
結果22年全上市股票能贏0050的只有12.5%,回推10年/5年勝率16.5%/13%.,不管長短期勝率
都在15%左右.
https://i.imgur.com/5Yj4RAj.jpeg
22年的長期期望值-725%,回推10年/5年期望值-16.9%/-9.15%
投資時間愈長期望值愈低.
結論:
1.對投資沒特別有興趣,沒時間研究,直接買大盤0050就對了.
2.有投資個股要好好統計長期績效,長期年化報酬率(用xirr計算),每年報酬率跟大盤0050比
較,看看是否超越自己定的超額報酬,去調整選股策略和標的的目標報酬率.
不然就浪費了長期投資下來的資產複利和機會成本
--
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1F：推 kutkin : 因為其他股票都沒有2330 03/27 15:54
2F：→ iamacid : 買正二績效就會超越0050了唷~ 03/27 15:55
3F：推 prostar : 12.5滿高的耶 03/27 15:56
4F：推 kutkin : 你要回測除非把2330剔除 不然不用回測也知道 03/27 15:56
5F：→ kutkin : 結果呀 03/27 15:56
6F：推 lifeterry : 全部只是在回測 2330 沒有意義 03/27 15:56
7F：→ bnn : 航海王長榮後波若威 誰跟你22年 03/27 15:57
8F：推 gladopo : 大盤就是大盤，沒有什麼誰不算 03/27 15:58
9F：→ ctstak47 : 0050持股最多台積電績效沒贏那買台積不就好了？ 03/27 15:59
10F：推 kutkin : 所以既然一檔超過一半比重 那結果根本不用回測 03/27 16:00
11F：→ kutkin : 有些東西回前要先想意義 03/27 16:01
12F：推 pikachu123 : 每個都以為自己是巨人傑啊 過度自信 03/27 16:01
13F：推 guestwhat : 唯有台積 超越台積 03/27 16:01
14F：→ kutkin : 其實你的題目不是打敗0050 是打敗2330 03/27 16:02
15F：→ pikachu123 : 買大盤沒有故事啊 數據冷冰冰故事熱呼呼 03/27 16:02
16F：→ kutkin : 你不如找一個分散多筆的etf比較 03/27 16:02
17F：→ snahwwww : 看看這些早知道台積電的人，多早就買了，然後才抱多 03/27 16:02
18F：→ snahwwww : 久就能到處吹了 03/27 16:02
19F：→ Jaspercool : 我覺得買入點也很重要啦 背離過高投太多會拖延獲利 03/27 16:03
20F：→ kutkin : 題目改成 單一個股是否有贏etf 03/27 16:03
21F：→ pikachu123 : 每次講0050就托2330來鞭 03/27 16:03
22F：→ pikachu123 : 跟散戶講指數化投資就像對牛彈琴 因為目標完全不一 03/27 16:04
23F：→ pikachu123 : 樣 03/27 16:04
24F：→ ringil : 買0050才抱得住啊 03/27 16:04
25F：→ yaomac : 買0050不如買台積的人大部分手上也沒多少台積 03/27 16:04
26F：推 gkkcast : 那是你預期長抱一檔不放。聰明散戶買低賣高怎麼會輸 03/27 16:05
27F：推 maimss : 大車隊半個月80%獲利，屌打2年績效 03/27 16:08
28F：推 ssarc : 我記得之前有人有PO過文章，就算沒有2330，0050的 03/27 16:09
29F：→ ssarc : 報酬率也是一樣穩定 03/27 16:09
30F：推 StockSai : 你看推文就知為啥散戶做不到，認知不夠 卻沒意識到 03/27 16:09
31F：→ fishouse : 不敗老師：不如買台積電 03/27 16:10
32F：推 abc0922001 : 很多人把0050當作一檔股票來看，而不是70%台股大盤 03/27 16:12
33F：→ abc0922001 : 真的會把所有可投資資金只單壓2330嗎 03/27 16:13
34F：→ abc0922001 : 那些不如買2330的人，2330在總資產有超過50%嗎 03/27 16:14
35F：→ baka1412 : 太慢 03/27 16:14
36F：推 Gipmydanger : 別這樣，很多人打敗0050，但那個人通常不是你。還 03/27 16:14
37F：→ Gipmydanger : 有一些人以為自己打敗了0050，但其實只是不會算數 03/27 16:14
38F：→ Gipmydanger : 。 03/27 16:14
39F：推 saiya : 買個股很多學問啦 買賣時機都要抓 沒心力去管這些 03/27 16:15
40F：→ saiya : 就買指數就好了 03/27 16:15
41F：推 biojo : 老是說不如選台積電的人 現在歐硬台積電抱22年 會 03/27 16:16
42F：→ biojo : 贏喔 03/27 16:16
43F：推 LUB7l : 有些人真的不會算數 自以為打敗0050 結果只有放總資 03/27 16:16
44F：→ LUB7l : 產10% 03/27 16:16
45F：推 QQMMWA : 10%的基金可以贏大盤 那根本很多呀 03/27 16:18
46F：→ QQMMWA : pr90連建中都考不到 03/27 16:18
47F：→ QQMMWA : pr90再社會上也就100萬年薪而已 03/27 16:19
48F：→ QQMMWA : pr90又不是多難的數字 03/27 16:19
49F：→ ACDC69 : 感覺跟之前推坑買美債很像喔 03/27 16:21
50F：推 yuzuOuO : 怕單壓台積可以買費半etf，一樣有台積adr，多年報酬 03/27 16:21
51F：→ yuzuOuO : 率還贏0050而且接近台積 03/27 16:21
52F：→ QQMMWA : 更不用講 這些基金 是幾百億規模 03/27 16:21
53F：→ QQMMWA : 同時又必須遵守一定的選股規則 03/27 16:21
54F：→ QQMMWA : 又不能空手 03/27 16:21
55F：→ QQMMWA : 如果是小資金 例如幾千萬 幾億 03/27 16:21
56F：→ QQMMWA : 讓操盤手用自己的錢操盤 03/27 16:21
57F：→ QQMMWA : 這樣贏過大盤的比例又會更高 可能有30% 03/27 16:21
58F：推 TaiWeiT : 推 03/27 16:24
59F：推 carlos5978 : 很多人被投顧洗腦了 他們覺得做波段更賺錢 03/27 16:24
60F：推 gkkcast : 對。贏過大盤超簡單，買低賣高即可 03/27 16:25
61F：→ QQMMWA : 闕又上 他自己的私人戶頭 03/27 16:25
62F：→ QQMMWA : 長期的績效是打敗標普500的 03/27 16:25
63F：→ QQMMWA : 他說他在華爾街公司操盤基金 03/27 16:25
64F：→ QQMMWA : 不一定能長期贏標普 03/27 16:25
65F：→ QQMMWA : 但他自己私下的資金長期已經贏標普好幾十倍 03/27 16:25
66F：→ QQMMWA : 原因很簡單 03/27 16:25
67F：→ QQMMWA : 私下的資金 規模比較小 也更靈活 03/27 16:25
68F：→ QQMMWA : 巴菲特早起資金小的時候 03/27 16:25
69F：→ QQMMWA : 每年年化也都是40 50%起跳 03/27 16:25
70F：→ carlos5978 : 現在網路上的股票投顧至少幾百個耶 03/27 16:25
71F：→ QQMMWA : 這不就跟國家人口規模一樣 03/27 16:27
72F：→ QQMMWA : 人口規模小的國家 03/27 16:27
73F：→ QQMMWA : 人均gdp在噴的都用跳空的 03/27 16:27
74F：→ QQMMWA : 不像大國家慢慢漲 03/27 16:27
75F：→ QQMMWA : 所以只有10%基金贏大盤 03/27 16:27
76F：→ QQMMWA : 不代表操盤手的私人口袋錢只有10%機率贏大盤 03/27 16:27
77F：→ QQMMWA : 因為本金小 03/27 16:27
78F：→ QQMMWA : 本來操作就跟幾百億幾千億那種基金不同 03/27 16:27
79F：→ QQMMWA : 小本金更容易有高增長 03/27 16:27
80F：推 fox875566 : 你沒計算低買高賣，哪會準 03/27 16:30
81F：推 Gipmydanger : 所以你贏了嗎？ 03/27 16:31
82F：推 hwei9582905 : 70%正2，30%現金，績效屌打 03/27 16:31
83F：推 xrhapsody : 推原po的整理。推文很精彩 03/27 16:32
84F：→ Gipmydanger : 看總資產減掉初始資產的xirr再除以槓桿倍數 03/27 16:32
85F：→ haug : 詳細說明有點長,有興趣可以看這影片說明https://yo 03/27 16:33
86F：→ haug : utu.be/oadoOs7Mus8?si=6a6LpWhJ7reVGS9G 03/27 16:33
87F：推 hectorbibby : 我鄉民都是剛好買在12 %的喔！ 03/27 16:33
88F：推 bbignose : 買正2 50/50再平衡不就一定打贏0050，那麼辛苦幹嘛 03/27 16:33
89F：→ bbignose : 台股買一隻正2 50/50再平衡，美股買一隻USD大道至簡 03/27 16:35
90F：推 kitsune318 : 本金多少算小多少算大？有界線嗎 03/27 16:36
91F：推 Maelys : 投0050的優點是什麼都不做就有10%的成績 高中考大 03/27 16:41
92F：→ Maelys : 學還是去上班或創業都不是每天躺著不做事欸 03/27 16:41
93F：推 iorittn : 我個人覺得GG這幾年的走勢很難再有第二次了，幾年 03/27 16:41
94F：→ iorittn : 後回頭來看0050這一段的表現，應該算非常態性的 03/27 16:41
95F：推 TaiwanNeko : 噗，誰叫你隨機選股 03/27 16:43
96F：→ TaiwanNeko : 真的不想研究，也是有好幾檔長期績效贏0050的基金 03/27 16:43
97F：推 LUB7l : 大盤本來就贏在總資產啊 容錯率極高啊 贏大盤可是只 03/27 16:44
98F：→ LUB7l : 放一點沒比較意義啊 03/27 16:44
99F：推 brian040818 : 又在等於台積 22年前你歐印台積看看阿 03/27 16:52
100F：→ brian040818 : 一堆老人那時候可看不上2330 03/27 16:53
101F：→ jie5317 : 抱得住才有用 03/27 16:54
103F：→ haug : y 03/27 16:55
104F：→ haug : 有興趣的話,詳細思考邏輯可以看影片說明.我是回測 03/27 16:55
105F：→ haug : 找出過去5,10,22年總報酬率大於和小於0050的,再統 03/27 16:55
106F：→ haug : 計贏家的總報酬率和輸家總報酬率,算期望值.這就等 03/27 16:55
107F：→ haug : 同選股一樣要從全上市公司中找出贏家,然後配置和下 03/27 16:55
108F：→ haug : 注. 03/27 16:55
109F：推 teakdavid968: 0050不用盯盤 AAVV也沒差 心情差多了 03/27 16:55
110F：→ jie5317 : 很多人說閒錢投資，誰知道閒錢之後會不會變必須要 03/27 16:57
111F：→ jie5317 : 使用的錢？ 03/27 16:57
112F：→ jie5317 : 普通人的容錯率又不高 03/27 16:58
113F：推 gkkcast : 那就別投資 :) 03/27 17:00
114F：推 Gipmydanger : 閒錢本來就要扣掉緊急備用金，世事無絕對，你運氣 03/27 17:02
115F：→ Gipmydanger : 不好真的臨時要用大筆資金救命當然需要賣股票，就 03/27 17:02
116F：→ Gipmydanger : 算你全部放現金也不能抵抗這風險，還需要各種保險 03/27 17:02
117F：→ Gipmydanger : 來COVER。另外你的資產增加的越多你的抗風險能力也 03/27 17:02
118F：→ Gipmydanger : 會越高，你如果報酬率太低你的風險叫做錢太少。 03/27 17:02
119F：推 Jimny5566 : 普通人跟沒時間的人買0050沒錯，是對的。但你的測 03/27 17:07
120F：→ Jimny5566 : 試有誤，你只看到最表層的東西 03/27 17:07
121F：推 Gipmydanger : 年輕時不敢承受風險就是老了的時候來承受 03/27 17:09
122F：推 MTBF : 推文很精彩 所謂的金融文盲就是這種 03/27 17:11
123F：推 yulun1984 : 對我來說etf比較敢重倉 獲利自然多 03/27 17:17
124F：推 ChikanDesu : 之前不是有說2330爆噴之前0050也是年化10%以上嗎 03/27 17:17
125F：推 cksai : 0050現在是超漲，反而是最不能買的時刻 03/27 17:35
126F：推 rick6304 : 不要再講以前了 現在就是AI 台積電年成長30趴 要長 03/27 17:36
127F：→ rick6304 : 5年 你要買其他的 等五年後 03/27 17:36
128F：推 dogalan : 實際勝率只會更低 因為個股更難撐過表現不好的週期 03/27 17:55
129F：→ dogalan : 達成長期持有跟持續買入的目標 指數跟大盤相對好做 03/27 17:56
130F：→ HZM : 0050還在什麼時候不能買，好笑 03/27 18:02
131F：推 nocash : 你終究是要買0050的 03/27 18:07
133F：推 twic : 安聯基金不是贏翻了嗎 03/27 18:08
134F：推 bing6715 : 981A 03/27 18:39
135F：推 h311013 : 正二超越請輕鬆鬆 03/27 18:46
136F：→ yaomac : 看了推文發現人果然賺不到認知以外的錢 03/27 18:46
137F：推 Watanabe : 笑死算大盤還要扣2330是三小 03/27 18:56
138F：推 n555123 : 我大概每個月都要看到大盤相關的回測，底下就又要 03/27 19:30
139F：→ n555123 : 扣這個又要扣那個，說別人抓高點測結果自己測又要 03/27 19:30
140F：→ n555123 : 指定區間，找美股拉長測五十年的回測又嫌賺太慢 03/27 19:30
141F：→ n555123 : 你只看今天的結果來說「要扣掉ㄐㄐ」或「買ㄐㄐ就 03/27 19:30
142F：→ n555123 : 好」本質上也是一種指定區間的看漲說漲看跌說跌， 03/27 19:30
143F：→ n555123 : 市值因子能拉超長期回測擊敗大多其它因子是他「方 03/27 19:30
144F：→ n555123 : 法論」的結構經得起市場跟時間的考驗，不是因為他 03/27 19:30
145F：→ n555123 : 有凹到什麼股票耶(′・ω・`) 是他的方法論本身就 03/27 19:30
146F：→ n555123 : 能把當下不特定強勢股濾出來，並且越強就越加碼 03/27 19:30
147F：→ n555123 : 啊有自己方法能擊敗大盤的就執行就好了，回測就說 03/27 19:30
148F：→ n555123 : 了「有八成人就算努力也做不到長期年化擊敗大盤」 03/27 19:30
149F：→ n555123 : 那種「某一年打出暴擊就立刻收手回去滿倉大盤」的 03/27 19:30
150F：→ n555123 : 完全就是虛構的人設，這種人本身就是「兩成」，多 03/27 19:30
151F：→ n555123 : 的是繼續拼暴擊結果年化被反超的，這才是「八成」 03/27 19:30
152F：→ haug : 其實這篇重點是資產的機會成本,目標還是怎麼配置資 03/27 20:07
153F：→ haug : 源,讓資產最大化.認真投資統計的話,還要每年計算金 03/27 20:07
154F：→ haug : 融資產,淨值(roe)的複合成長率,讓自己知道資源怎麼 03/27 20:07
155F：→ haug : 樣配置最好. 03/27 20:07
156F：推 andrew1357 : 以前我還會想說服人別浪費時間自己選股，把錢全部 03/27 20:31
157F：→ andrew1357 : all in 指數ETF輕輕鬆鬆賺錢就對了，現在我才懶得 03/27 20:31
158F：→ andrew1357 : 跟這些人解釋，完全是浪費時間 03/27 20:31