作者haug (广海)
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标题[心得] 打败大盘0050的胜率与期望值
时间Fri Mar 27 15:53:02 2026
近几年因为台积电相关产业,0050的绩效表现都很好,所以统计了一下长期(2004.1.1~2026.2
.23的还原除权息数据)的数据,能超越0050的胜率是多少?超越0050的期望值和失败的期望值
是多少?
https://i.imgur.com/6yGWfio.jpeg
22年投资0050绩效是赚15倍,
100万变1600万.
结果22年全上市股票能赢0050的只有12.5%,回推10年/5年胜率16.5%/13%.,不管长短期胜率
都在15%左右.
https://i.imgur.com/5Yj4RAj.jpeg
22年的长期期望值-725%,回推10年/5年期望值-16.9%/-9.15%
投资时间愈长期望值愈低.
结论:
1.对投资没特别有兴趣,没时间研究,直接买大盘0050就对了.
2.有投资个股要好好统计长期绩效,长期年化报酬率(用xirr计算),每年报酬率跟大盘0050比
较,看看是否超越自己定的超额报酬,去调整选股策略和标的的目标报酬率.
不然就浪费了长期投资下来的资产复利和机会成本
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1F：推 kutkin : 因为其他股票都没有2330 03/27 15:54
2F：→ iamacid : 买正二绩效就会超越0050了唷~ 03/27 15:55
3F：推 prostar : 12.5满高的耶 03/27 15:56
4F：推 kutkin : 你要回测除非把2330剔除 不然不用回测也知道 03/27 15:56
5F：→ kutkin : 结果呀 03/27 15:56
6F：推 lifeterry : 全部只是在回测 2330 没有意义 03/27 15:56
7F：→ bnn : 航海王长荣後波若威 谁跟你22年 03/27 15:57
8F：推 gladopo : 大盘就是大盘，没有什麽谁不算 03/27 15:58
9F：→ ctstak47 : 0050持股最多台积电绩效没赢那买台积不就好了？ 03/27 15:59
10F：推 kutkin : 所以既然一档超过一半比重 那结果根本不用回测 03/27 16:00
11F：→ kutkin : 有些东西回前要先想意义 03/27 16:01
12F：推 pikachu123 : 每个都以为自己是巨人杰啊 过度自信 03/27 16:01
13F：推 guestwhat : 唯有台积 超越台积 03/27 16:01
14F：→ kutkin : 其实你的题目不是打败0050 是打败2330 03/27 16:02
15F：→ pikachu123 : 买大盘没有故事啊 数据冷冰冰故事热呼呼 03/27 16:02
16F：→ kutkin : 你不如找一个分散多笔的etf比较 03/27 16:02
17F：→ snahwwww : 看看这些早知道台积电的人，多早就买了，然後才抱多 03/27 16:02
18F：→ snahwwww : 久就能到处吹了 03/27 16:02
19F：→ Jaspercool : 我觉得买入点也很重要啦 背离过高投太多会拖延获利 03/27 16:03
20F：→ kutkin : 题目改成 单一个股是否有赢etf 03/27 16:03
21F：→ pikachu123 : 每次讲0050就托2330来鞭 03/27 16:03
22F：→ pikachu123 : 跟散户讲指数化投资就像对牛弹琴 因为目标完全不一 03/27 16:04
23F：→ pikachu123 : 样 03/27 16:04
24F：→ ringil : 买0050才抱得住啊 03/27 16:04
25F：→ yaomac : 买0050不如买台积的人大部分手上也没多少台积 03/27 16:04
26F：推 gkkcast : 那是你预期长抱一档不放。聪明散户买低卖高怎麽会输 03/27 16:05
27F：推 maimss : 大车队半个月80%获利，屌打2年绩效 03/27 16:08
28F：推 ssarc : 我记得之前有人有PO过文章，就算没有2330，0050的 03/27 16:09
29F：→ ssarc : 报酬率也是一样稳定 03/27 16:09
30F：推 StockSai : 你看推文就知为啥散户做不到，认知不够 却没意识到 03/27 16:09
31F：→ fishouse : 不败老师：不如买台积电 03/27 16:10
32F：推 abc0922001 : 很多人把0050当作一档股票来看，而不是70%台股大盘 03/27 16:12
33F：→ abc0922001 : 真的会把所有可投资资金只单压2330吗 03/27 16:13
34F：→ abc0922001 : 那些不如买2330的人，2330在总资产有超过50%吗 03/27 16:14
35F：→ baka1412 : 太慢 03/27 16:14
36F：推 Gipmydanger : 别这样，很多人打败0050，但那个人通常不是你。还 03/27 16:14
37F：→ Gipmydanger : 有一些人以为自己打败了0050，但其实只是不会算数 03/27 16:14
38F：→ Gipmydanger : 。 03/27 16:14
39F：推 saiya : 买个股很多学问啦 买卖时机都要抓 没心力去管这些 03/27 16:15
40F：→ saiya : 就买指数就好了 03/27 16:15
41F：推 biojo : 老是说不如选台积电的人 现在欧硬台积电抱22年 会 03/27 16:16
42F：→ biojo : 赢喔 03/27 16:16
43F：推 LUB7l : 有些人真的不会算数 自以为打败0050 结果只有放总资 03/27 16:16
44F：→ LUB7l : 产10% 03/27 16:16
45F：推 QQMMWA : 10%的基金可以赢大盘 那根本很多呀 03/27 16:18
46F：→ QQMMWA : pr90连建中都考不到 03/27 16:18
47F：→ QQMMWA : pr90再社会上也就100万年薪而已 03/27 16:19
48F：→ QQMMWA : pr90又不是多难的数字 03/27 16:19
49F：→ ACDC69 : 感觉跟之前推坑买美债很像喔 03/27 16:21
50F：推 yuzuOuO : 怕单压台积可以买费半etf，一样有台积adr，多年报酬 03/27 16:21
51F：→ yuzuOuO : 率还赢0050而且接近台积 03/27 16:21
52F：→ QQMMWA : 更不用讲 这些基金 是几百亿规模 03/27 16:21
53F：→ QQMMWA : 同时又必须遵守一定的选股规则 03/27 16:21
54F：→ QQMMWA : 又不能空手 03/27 16:21
55F：→ QQMMWA : 如果是小资金 例如几千万 几亿 03/27 16:21
56F：→ QQMMWA : 让操盘手用自己的钱操盘 03/27 16:21
57F：→ QQMMWA : 这样赢过大盘的比例又会更高 可能有30% 03/27 16:21
58F：推 TaiWeiT : 推 03/27 16:24
59F：推 carlos5978 : 很多人被投顾洗脑了 他们觉得做波段更赚钱 03/27 16:24
60F：推 gkkcast : 对。赢过大盘超简单，买低卖高即可 03/27 16:25
61F：→ QQMMWA : 阙又上 他自己的私人户头 03/27 16:25
62F：→ QQMMWA : 长期的绩效是打败标普500的 03/27 16:25
63F：→ QQMMWA : 他说他在华尔街公司操盘基金 03/27 16:25
64F：→ QQMMWA : 不一定能长期赢标普 03/27 16:25
65F：→ QQMMWA : 但他自己私下的资金长期已经赢标普好几十倍 03/27 16:25
66F：→ QQMMWA : 原因很简单 03/27 16:25
67F：→ QQMMWA : 私下的资金 规模比较小 也更灵活 03/27 16:25
68F：→ QQMMWA : 巴菲特早起资金小的时候 03/27 16:25
69F：→ QQMMWA : 每年年化也都是40 50%起跳 03/27 16:25
70F：→ carlos5978 : 现在网路上的股票投顾至少几百个耶 03/27 16:25
71F：→ QQMMWA : 这不就跟国家人口规模一样 03/27 16:27
72F：→ QQMMWA : 人口规模小的国家 03/27 16:27
73F：→ QQMMWA : 人均gdp在喷的都用跳空的 03/27 16:27
74F：→ QQMMWA : 不像大国家慢慢涨 03/27 16:27
75F：→ QQMMWA : 所以只有10%基金赢大盘 03/27 16:27
76F：→ QQMMWA : 不代表操盘手的私人口袋钱只有10%机率赢大盘 03/27 16:27
77F：→ QQMMWA : 因为本金小 03/27 16:27
78F：→ QQMMWA : 本来操作就跟几百亿几千亿那种基金不同 03/27 16:27
79F：→ QQMMWA : 小本金更容易有高增长 03/27 16:27
80F：推 fox875566 : 你没计算低买高卖，哪会准 03/27 16:30
81F：推 Gipmydanger : 所以你赢了吗？ 03/27 16:31
82F：推 hwei9582905 : 70%正2，30%现金，绩效屌打 03/27 16:31
83F：推 xrhapsody : 推原po的整理。推文很精彩 03/27 16:32
84F：→ Gipmydanger : 看总资产减掉初始资产的xirr再除以杠杆倍数 03/27 16:32
85F：→ haug : 详细说明有点长,有兴趣可以看这影片说明https://yo 03/27 16:33
86F：→ haug : utu.be/oadoOs7Mus8?si=6a6LpWhJ7reVGS9G 03/27 16:33
87F：推 hectorbibby : 我乡民都是刚好买在12 %的喔！ 03/27 16:33
88F：推 bbignose : 买正2 50/50再平衡不就一定打赢0050，那麽辛苦干嘛 03/27 16:33
89F：→ bbignose : 台股买一只正2 50/50再平衡，美股买一只USD大道至简 03/27 16:35
90F：推 kitsune318 : 本金多少算小多少算大？有界线吗 03/27 16:36
91F：推 Maelys : 投0050的优点是什麽都不做就有10%的成绩 高中考大 03/27 16:41
92F：→ Maelys : 学还是去上班或创业都不是每天躺着不做事欸 03/27 16:41
93F：推 iorittn : 我个人觉得GG这几年的走势很难再有第二次了，几年 03/27 16:41
94F：→ iorittn : 後回头来看0050这一段的表现，应该算非常态性的 03/27 16:41
95F：推 TaiwanNeko : 噗，谁叫你随机选股 03/27 16:43
96F：→ TaiwanNeko : 真的不想研究，也是有好几档长期绩效赢0050的基金 03/27 16:43
97F：推 LUB7l : 大盘本来就赢在总资产啊 容错率极高啊 赢大盘可是只 03/27 16:44
98F：→ LUB7l : 放一点没比较意义啊 03/27 16:44
99F：推 brian040818 : 又在等於台积 22年前你欧印台积看看阿 03/27 16:52
100F：→ brian040818 : 一堆老人那时候可看不上2330 03/27 16:53
101F：→ jie5317 : 抱得住才有用 03/27 16:54
103F：→ haug : y 03/27 16:55
104F：→ haug : 有兴趣的话,详细思考逻辑可以看影片说明.我是回测 03/27 16:55
105F：→ haug : 找出过去5,10,22年总报酬率大於和小於0050的,再统 03/27 16:55
106F：→ haug : 计赢家的总报酬率和输家总报酬率,算期望值.这就等 03/27 16:55
107F：→ haug : 同选股一样要从全上市公司中找出赢家,然後配置和下 03/27 16:55
108F：→ haug : 注. 03/27 16:55
109F：推 teakdavid968: 0050不用盯盘 AAVV也没差 心情差多了 03/27 16:55
110F：→ jie5317 : 很多人说闲钱投资，谁知道闲钱之後会不会变必须要 03/27 16:57
111F：→ jie5317 : 使用的钱？ 03/27 16:57
112F：→ jie5317 : 普通人的容错率又不高 03/27 16:58
113F：推 gkkcast : 那就别投资 :) 03/27 17:00
114F：推 Gipmydanger : 闲钱本来就要扣掉紧急备用金，世事无绝对，你运气 03/27 17:02
115F：→ Gipmydanger : 不好真的临时要用大笔资金救命当然需要卖股票，就 03/27 17:02
116F：→ Gipmydanger : 算你全部放现金也不能抵抗这风险，还需要各种保险 03/27 17:02
117F：→ Gipmydanger : 来COVER。另外你的资产增加的越多你的抗风险能力也 03/27 17:02
118F：→ Gipmydanger : 会越高，你如果报酬率太低你的风险叫做钱太少。 03/27 17:02
119F：推 Jimny5566 : 普通人跟没时间的人买0050没错，是对的。但你的测 03/27 17:07
120F：→ Jimny5566 : 试有误，你只看到最表层的东西 03/27 17:07
121F：推 Gipmydanger : 年轻时不敢承受风险就是老了的时候来承受 03/27 17:09
122F：推 MTBF : 推文很精彩 所谓的金融文盲就是这种 03/27 17:11
123F：推 yulun1984 : 对我来说etf比较敢重仓 获利自然多 03/27 17:17
124F：推 ChikanDesu : 之前不是有说2330爆喷之前0050也是年化10%以上吗 03/27 17:17
125F：推 cksai : 0050现在是超涨，反而是最不能买的时刻 03/27 17:35
126F：推 rick6304 : 不要再讲以前了 现在就是AI 台积电年成长30趴 要长 03/27 17:36
127F：→ rick6304 : 5年 你要买其他的 等五年後 03/27 17:36
128F：推 dogalan : 实际胜率只会更低 因为个股更难撑过表现不好的周期 03/27 17:55
129F：→ dogalan : 达成长期持有跟持续买入的目标 指数跟大盘相对好做 03/27 17:56
130F：→ HZM : 0050还在什麽时候不能买，好笑 03/27 18:02
131F：推 nocash : 你终究是要买0050的 03/27 18:07
133F：推 twic : 安联基金不是赢翻了吗 03/27 18:08
134F：推 bing6715 : 981A 03/27 18:39
135F：推 h311013 : 正二超越请轻松松 03/27 18:46
136F：→ yaomac : 看了推文发现人果然赚不到认知以外的钱 03/27 18:46
137F：推 Watanabe : 笑死算大盘还要扣2330是三小 03/27 18:56
138F：推 n555123 : 我大概每个月都要看到大盘相关的回测，底下就又要 03/27 19:30
139F：→ n555123 : 扣这个又要扣那个，说别人抓高点测结果自己测又要 03/27 19:30
140F：→ n555123 : 指定区间，找美股拉长测五十年的回测又嫌赚太慢 03/27 19:30
141F：→ n555123 : 你只看今天的结果来说「要扣掉ㄐㄐ」或「买ㄐㄐ就 03/27 19:30
142F：→ n555123 : 好」本质上也是一种指定区间的看涨说涨看跌说跌， 03/27 19:30
143F：→ n555123 : 市值因子能拉超长期回测击败大多其它因子是他「方 03/27 19:30
144F：→ n555123 : 法论」的结构经得起市场跟时间的考验，不是因为他 03/27 19:30
145F：→ n555123 : 有凹到什麽股票耶(′・ω・`) 是他的方法论本身就 03/27 19:30
146F：→ n555123 : 能把当下不特定强势股滤出来，并且越强就越加码 03/27 19:30
147F：→ n555123 : 啊有自己方法能击败大盘的就执行就好了，回测就说 03/27 19:30
148F：→ n555123 : 了「有八成人就算努力也做不到长期年化击败大盘」 03/27 19:30
149F：→ n555123 : 那种「某一年打出暴击就立刻收手回去满仓大盘」的 03/27 19:30
150F：→ n555123 : 完全就是虚构的人设，这种人本身就是「两成」，多 03/27 19:30
151F：→ n555123 : 的是继续拼暴击结果年化被反超的，这才是「八成」 03/27 19:30