作者onekoni (一貓人我的超人)
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標題Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
時間Wed Mar 11 23:58:48 2026
VT剛剛出了正二，就也來計算一下他的成本吧！
VT
指數年均報酬 9.92%
標準差 16.41%
WLDU VT正二
https://i.mopix.cc/01ueaq.jpg
成本結構
單位曝險管理費 0.75/2=0.375
SOFR 3.64
SWAP spread 0.6
交易摩擦 0.15
總費用 4.765%
計算布朗幾何
2*0.0992 -
0.5*2*2*0.1641*0.1641 -
（2-1）*0.04765
=0.0969
兩倍報酬 19.84%
波動耗損 5.385%
槓桿成本 4.765%
預期報酬 9.69%
在當下美國高利+全球高波動的情況下，預期報酬比原型還差！不用計算最佳槓桿率了。
這個產品要等美元低利才有利差交易的空間，目前絕對不適合買。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.150.78 (臺灣)
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※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/11/2026 23:59:50
※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/12/2026 00:00:04
1F：推 REVOLUTIONER: 謝謝分享03/12 01:35
2F：推 IScmDa : 問AI的結果也差不多03/12 01:41
3F：推 yoyodjy : 感謝分享03/12 02:16
4F：推 schula : 推推03/12 02:26
5F：推 ndb21139 : 高手03/12 03:07
6F：推 moonthesea : 感謝分享03/12 06:16
7F：推 legendofme : 感謝分享03/12 06:18
8F：推 jackgn : 感謝分享03/12 06:59
9F：推 sky121 : 感謝分享03/12 07:05
10F：推 as6633208 : ok03/12 07:18
11F：推 JaccWu : 推分享03/12 07:20
12F：推 alpho : 感謝分享03/12 07:26
13F：推 JiaShiann : 謝謝分享 03/12 07:38
14F：推 pkh1234 : 直接給結論讚！03/12 07:54
15F：推 ncdonalds123: 推03/12 07:54
16F：推 seanlydia : 請問QLD UPRO SOXL 適合嗎？03/12 07:55
成本結構美股正二類都是4.7-4.8上下，因為都是用swap，有差的只有單位管理費，QLD=0
.9/2，總費用4.84%。
算出來QLD扣除波動耗損只有15.48%，跟QQQ15%差不多，因此沒必要開。頂多小槓到1.2倍
。
UPRO 12%略贏原型10.7%
那凱利/半凱利是2.6/1.3
也就是甜蜜點在1.6
https://i.mopix.cc/2DjpOZ.jpg
可以看到正二已經進入邊際遞減區
降低到80%upro+20%短債才是長期有效率的
（這是指單純靜態持有，動態槓桿調整大概剩1.3）
SOXL是產業etf不是指數 沒法用同一方式算
因為產業受供需影響更大一些
像記憶卡蛙沒在跟你怕用融資6%脫褲拼的
值不值得很難單純用資金成本看
17F：推 l52015 : 推03/12 08:22
18F：推 olo101 : 感謝分享03/12 08:34
19F：推 lin1202 : 謝謝分享03/12 08:41
20F：推 luke0407123 : 推03/12 09:34
21F：推 TwinkyLee : 感謝高手03/12 09:53
22F：推 ghytrfvbnmju: 槓桿成本超級貴03/12 11:02
23F：推 pinkg023 : 感恩03/12 11:07
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:11:07
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※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:20:11
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:24:33
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:26:47
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:28:04
24F：推 likeshit : 推 等2倍的V好久了 但績效好反直覺03/12 12:30
25F：→ likeshit : VT03/12 12:30
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:54:26
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:56:55
26F：→ onekoni : 主要是美元利率真的太高了 都被吃光03/12 12:58
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 13:02:57
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 13:05:33
27F：推 clisan : 謝謝分享03/12 13:29
※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 13:30:39
28F：推 Amychen : 感謝分享 這樣看起來VT要開槓桿還是用信貸的方式 03/12 13:30
29F：→ Amychen : 成本會比較好 03/12 13:30
30F：→ onekoni : 不考慮匯率的話 借便宜台幣買美股挺合算 但就怕台 03/12 13:36
31F：→ onekoni : 幣升值 03/12 13:36
32F：推 ea9715234 : tqqq呢 03/12 13:56
33F：→ onekoni : TQQQ更別說了 目前QQQ只適合原型 QLD都快扛不住耗損 03/12 13:58
QLD 15.48% 贏15%一咪咪
考慮AI成長性槓1.2-1.3還行
1.3在甜蜜區裡
（65%QLD+35%短債）
TQQQ算出來13.84% 比QQQ15%還差
就完全不推了
※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:00:58
※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:01:33
※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:07:27
※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:08:06
※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:11:27
※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:37:03
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 15:03:38
34F：推 HiuAnOP : 高利時期比較建議做短期/大跌，最近VT>S&P500>Nasda 03/12 15:53
35F：→ HiuAnOP : q 100，槓桿的都慘慘的 03/12 15:53
36F：→ HiuAnOP : 反而是信貸的可以繼續持續 03/12 15:54
37F：→ onekoni : 反觀台股正二天堂 2倍剛好 03/12 16:37
38F：推 seanlydia : 感謝 03/12 20:12
39F：推 leo761212 : 謝謝分享 03/13 01:37