作者yousking (京)
看板Stock
標題Re: [標的] 美股CIVI
時間Thu Feb 26 10:21:01 2026
※ 引述《yousking (京)》之銘言：
: ※ 引述《yousking (京)》之銘言：
: : CIVI目前已與SM Energy Company合併，並以1：1.45比例換股
財報已公布，稍晚有法說會，快速整理當初設定重點
及英文原文需關注重點
一、ND/EBITDA（槓桿債務率）＜ 1.2x
財報公布：1.05x
超標達成
二、FCF Yield ＞15
取財報FCF指引（預估自由現金流中位數計算）
達成
以油價65鎂為基準，最高持倉成本為25鎂/每股左右
三、10% Fixed Dividend Increase
固定股息調升10％
四、80% to debt reduction, 20% to buybacks
公司策略偏保守，80％債務清償，20％回購
-----------------------------
結論：
爆發性股價成長的預期暫時看不見了，除非稍晚法說會公司能加碼上調20％回購
不過公司朝向更穩健的財務方針前進
作為傳統石油能源股，不失為一間可以中長期投資的好公司
目前本人持倉仍為正報酬
考量到2026Q1油價的漲幅
對於第一季公司未來展望，一樣有非常樂觀的看法
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.28.39 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1772072463.A.649.html
1F：推 L1ON : 好 02/26 11:25
2F：推 harpuia : 注意喔，原油現在支撐在71是因為川普放話 02/26 13:03
3F：→ harpuia : 昨天庫存公布增加到1600萬桶，結果聞風不動 02/26 13:03
4F：→ harpuia : 1600萬桶這數量很驚人 02/26 13:04
5F：→ yousking : 確實。目前主流資訊2026原油都是過剩。 02/26 13:07
6F：→ yousking : 不過SM商業損益兩平大概WTI油價是落在55 02/26 13:08
7F：→ yousking : 油價後續的確要持續關注，若遠期油價有變動，該跑 02/26 13:08
8F：→ yousking : 還是要跑 02/26 13:08