作者yousking (京)
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标题Re: [标的] 美股CIVI
时间Thu Feb 26 10:21:01 2026
※ 引述《yousking (京)》之铭言：
: ※ 引述《yousking (京)》之铭言：
: : CIVI目前已与SM Energy Company合并，并以1：1.45比例换股
财报已公布，稍晚有法说会，快速整理当初设定重点
及英文原文需关注重点
一、ND/EBITDA（杠杆债务率）＜ 1.2x
财报公布：1.05x
超标达成
二、FCF Yield ＞15
取财报FCF指引（预估自由现金流中位数计算）
达成
以油价65镁为基准，最高持仓成本为25镁/每股左右
三、10% Fixed Dividend Increase
固定股息调升10％
四、80% to debt reduction, 20% to buybacks
公司策略偏保守，80％债务清偿，20％回购
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结论：
爆发性股价成长的预期暂时看不见了，除非稍晚法说会公司能加码上调20％回购
不过公司朝向更稳健的财务方针前进
作为传统石油能源股，不失为一间可以中长期投资的好公司
目前本人持仓仍为正报酬
考量到2026Q1油价的涨幅
对於第一季公司未来展望，一样有非常乐观的看法
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1F：推 L1ON : 好 02/26 11:25
2F：推 harpuia : 注意喔，原油现在支撑在71是因为川普放话 02/26 13:03
3F：→ harpuia : 昨天库存公布增加到1600万桶，结果闻风不动 02/26 13:03
4F：→ harpuia : 1600万桶这数量很惊人 02/26 13:04
5F：→ yousking : 确实。目前主流资讯2026原油都是过剩。 02/26 13:07
6F：→ yousking : 不过SM商业损益两平大概WTI油价是落在55 02/26 13:08
7F：→ yousking : 油价後续的确要持续关注，若远期油价有变动，该跑 02/26 13:08
8F：→ yousking : 还是要跑 02/26 13:08