作者pennyleo (今朝有酒今朝醉)
看板Stock
標題[標的] OCUL 黃斑病眼內注射藥物上週解盲
時間Mon Feb 23 17:12:50 2026
標的：
*[1;30;40m OCUL*[m
分類：多
*[1;30m 小部分投資 看多 *[m
分析/正文：
OCUL近日剛解盲的眼內注射藥物，是治療黃斑部病變。
原本市場預期它能達到一年注射一次，但上週解盲結果不如預期，所以大跌
數據是：
九個月（主要終點）： 74.1% 的患者維持了視力標準，而 對照組Eylea ，也是目前最大宗的黃斑部病變藥物為 55.8%（勝出 18.3%）。
十二個月：65.9% 的患者維持視力，而 Eylea 組僅 44.2%。
原先ocul 是想向fda申請以9個月為主要終點，但就數據來看，效果不錯
而且目前市場中，針對黃斑部病變能「穩定六個月」的，只有一款「植入型」的羅氏Susvimo 金屬植入物，意思是有手術風險。
ocul 這個月的25～28，要跟fda討論它這次三期的數據。
「我個人」認為，就算它「只標榜」6個月的療效，效果仍然打趴市面上目前所有的眼內注射藥物
且公司自己也有資金的壓力，他們應該不會想再賭延後三期，因為如果要賭九個月或12個月，必須做「多次施打」而觀察安全性，勢必會再延後三期時程。
我認為，它最有可能的做法，就是先送六個月的，在fda審查時，同時進行9個月的終點試驗
這個月底就要跟fda開會，如果確實是小弟上方所述，開會完股價一定會暴漲，因為目前6個月，市場就已經沒有競爭對手了，目前價格這麼低，是因為市場預期，它可能會延後自己的三期時程，導致需要再增資
但小弟覺得機率很低，因為公司老闆都會想趕快商業化，儘快搶市場。
今日ocul有個新聞，是說如果用超跌指標來看這支股票，目前6項超跌指標中只滿足2項，不算超跌
但是如果把黃斑病的市場納入評估，以及ocul目前燒錢的速度，它的合理股價是八十幾元。
目前收盤價是7.78元
進退場機制：
*[1;30;40m 現在買一點就好，因為若2/28號會議結束後是利多，那當天想買就來不及了。如果會議結束後，決議要延長三期試驗，當日就直接止損*[m
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.199.227 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1771837972.A.1B3.html
1F：推 lovemelissa : 樂舒晴目前還是比較多人打，希望能成功出長效型的 02/23 17:16
2F：推 cl3bp6 : 之前看報導 工研院有在研發一款眼藥水 不用注射 02/23 17:19
3F：噓 wowoohmygod : 笑死，這結果完全不意外 02/23 17:21
4F：推 knml : 這是打濕式的嗎 02/23 17:28
5F：推 p122607 : 比較的對象是濕式用，樂真的很不怎樣 02/23 17:48
6F：→ salamender : 這個是要打針到眼睛的那種療法嗎 02/23 17:55
7F：→ pennyleo : 不好意思，小弟還有內容沒補完，這次送件的是sol-1 02/23 17:56
8F：→ pennyleo : ，主要終點為九個月，且已經有規劃兩年追蹤期，而 02/23 17:56
9F：→ pennyleo : 另外它也有規劃sol-r，這是打「六個月」持續施打， 02/23 17:56
10F：→ pennyleo : 目地是追蹤6個月的安全性，這表示ocul 在「六個月 02/23 17:56
11F：→ pennyleo : 」的終點這方面已經準備的很妥當。所以這次送件fda 02/23 17:56
12F：→ pennyleo : 同意改為6個月的機率非常高 02/23 17:56
13F：推 a069275235 : 顏色沒上好… 02/23 18:07
14F：→ pennyleo : 抱歉 我真的不太會上色 02/23 18:08
15F：→ pennyleo : 再補充一下，濕式黃斑部病變，惡化的話是不可逆的 02/23 18:30
16F：→ pennyleo : ，目前sol-1的安全性只有產生機率稍高的白內障和飛 02/23 18:30
17F：→ pennyleo : 蚊症，這兩者是很好治療的，fda以往遇到這種情況， 02/23 18:30
18F：→ pennyleo : 都會取其輕，同意先針對不可逆的病變做首要針對對 02/23 18:30
19F：→ pennyleo : 象。 02/23 18:30
20F：推 liliumeow : 競品多 如果有多的副作用會有風險 但如果沒有更多風 02/23 18:35
21F：→ liliumeow : 險 光評超長打針間隔 非常有競爭力 02/23 18:35
22F：→ pennyleo : 對！ Ocul ，贏就是贏在拉長注射間隔時間，因為很 02/23 18:38
23F：→ pennyleo : 多人怕眼內注射 02/23 18:38
24F：→ pennyleo : 小弟這篇， 仿單 ，主要終點這些專有名詞沒有標注 02/23 18:39
25F：→ pennyleo : 好，但應該能讓人懂 02/23 18:39
26F：推 LeeChaCha : 雖然長效但臨床用的對照是2mg aflibercept 02/23 20:04
27F：→ LeeChaCha : 競爭對手還有便宜的aflibercept 相似藥，相對長效的 02/23 20:04
28F：→ LeeChaCha : 高劑量aflibercept跟羅氏faricimab 02/23 20:04
29F：→ LeeChaCha : 若只有24週可能競爭力有限 02/23 20:04
30F：推 bread1216 : 打趴仁新 02/23 21:31
31F：推 x20165 : 之前不是有藥水的？ 02/23 22:10
32F：推 sdbb : 謝謝，新年快樂 02/23 23:43
33F：推 MartianIT : 仁新的藥對乾濕都有做 而且是囗服藥 02/24 00:26
34F：→ MartianIT : 眼球內注射藥很難跟口服藥比病人接受度 而且 濕式 02/24 00:33
35F：→ MartianIT : 才佔約10%病人 市場比亁式少很多 02/24 00:33
36F：→ pennyleo : 問題是仁新已經漲上去了…. 02/24 17:23