作者pennyleo (今朝有酒今朝醉)
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标题[标的] OCUL 黄斑病眼内注射药物上周解盲
时间Mon Feb 23 17:12:50 2026
标的：
*[1;30;40m OCUL*[m
分类：多
*[1;30m 小部分投资 看多 *[m
分析/正文：
OCUL近日刚解盲的眼内注射药物，是治疗黄斑部病变。
原本市场预期它能达到一年注射一次，但上周解盲结果不如预期，所以大跌
数据是：
九个月（主要终点）： 74.1% 的患者维持了视力标准，而 对照组Eylea ，也是目前最大宗的黄斑部病变药物为 55.8%（胜出 18.3%）。
十二个月：65.9% 的患者维持视力，而 Eylea 组仅 44.2%。
原先ocul 是想向fda申请以9个月为主要终点，但就数据来看，效果不错
而且目前市场中，针对黄斑部病变能「稳定六个月」的，只有一款「植入型」的罗氏Susvimo 金属植入物，意思是有手术风险。
ocul 这个月的25～28，要跟fda讨论它这次三期的数据。
「我个人」认为，就算它「只标榜」6个月的疗效，效果仍然打趴市面上目前所有的眼内注射药物
且公司自己也有资金的压力，他们应该不会想再赌延後三期，因为如果要赌九个月或12个月，必须做「多次施打」而观察安全性，势必会再延後三期时程。
我认为，它最有可能的做法，就是先送六个月的，在fda审查时，同时进行9个月的终点试验
这个月底就要跟fda开会，如果确实是小弟上方所述，开会完股价一定会暴涨，因为目前6个月，市场就已经没有竞争对手了，目前价格这麽低，是因为市场预期，它可能会延後自己的三期时程，导致需要再增资
但小弟觉得机率很低，因为公司老板都会想赶快商业化，尽快抢市场。
今日ocul有个新闻，是说如果用超跌指标来看这支股票，目前6项超跌指标中只满足2项，不算超跌
但是如果把黄斑病的市场纳入评估，以及ocul目前烧钱的速度，它的合理股价是八十几元。
目前收盘价是7.78元
进退场机制：
*[1;30;40m 现在买一点就好，因为若2/28号会议结束後是利多，那当天想买就来不及了。如果会议结束後，决议要延长三期试验，当日就直接止损*[m
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1F：推 lovemelissa : 乐舒晴目前还是比较多人打，希望能成功出长效型的 02/23 17:16
2F：推 cl3bp6 : 之前看报导 工研院有在研发一款眼药水 不用注射 02/23 17:19
3F：嘘 wowoohmygod : 笑死，这结果完全不意外 02/23 17:21
4F：推 knml : 这是打湿式的吗 02/23 17:28
5F：推 p122607 : 比较的对象是湿式用，乐真的很不怎样 02/23 17:48
6F：→ salamender : 这个是要打针到眼睛的那种疗法吗 02/23 17:55
7F：→ pennyleo : 不好意思，小弟还有内容没补完，这次送件的是sol-1 02/23 17:56
8F：→ pennyleo : ，主要终点为九个月，且已经有规划两年追踪期，而 02/23 17:56
9F：→ pennyleo : 另外它也有规划sol-r，这是打「六个月」持续施打， 02/23 17:56
10F：→ pennyleo : 目地是追踪6个月的安全性，这表示ocul 在「六个月 02/23 17:56
11F：→ pennyleo : 」的终点这方面已经准备的很妥当。所以这次送件fda 02/23 17:56
12F：→ pennyleo : 同意改为6个月的机率非常高 02/23 17:56
13F：推 a069275235 : 颜色没上好… 02/23 18:07
14F：→ pennyleo : 抱歉 我真的不太会上色 02/23 18:08
15F：→ pennyleo : 再补充一下，湿式黄斑部病变，恶化的话是不可逆的 02/23 18:30
16F：→ pennyleo : ，目前sol-1的安全性只有产生机率稍高的白内障和飞 02/23 18:30
17F：→ pennyleo : 蚊症，这两者是很好治疗的，fda以往遇到这种情况， 02/23 18:30
18F：→ pennyleo : 都会取其轻，同意先针对不可逆的病变做首要针对对 02/23 18:30
19F：→ pennyleo : 象。 02/23 18:30
20F：推 liliumeow : 竞品多 如果有多的副作用会有风险 但如果没有更多风 02/23 18:35
21F：→ liliumeow : 险 光评超长打针间隔 非常有竞争力 02/23 18:35
22F：→ pennyleo : 对！ Ocul ，赢就是赢在拉长注射间隔时间，因为很 02/23 18:38
23F：→ pennyleo : 多人怕眼内注射 02/23 18:38
24F：→ pennyleo : 小弟这篇， 仿单 ，主要终点这些专有名词没有标注 02/23 18:39
25F：→ pennyleo : 好，但应该能让人懂 02/23 18:39
26F：推 LeeChaCha : 虽然长效但临床用的对照是2mg aflibercept 02/23 20:04
27F：→ LeeChaCha : 竞争对手还有便宜的aflibercept 相似药，相对长效的 02/23 20:04
28F：→ LeeChaCha : 高剂量aflibercept跟罗氏faricimab 02/23 20:04
29F：→ LeeChaCha : 若只有24周可能竞争力有限 02/23 20:04
30F：推 bread1216 : 打趴仁新 02/23 21:31
31F：推 x20165 : 之前不是有药水的？ 02/23 22:10
32F：推 sdbb : 谢谢，新年快乐 02/23 23:43
33F：推 MartianIT : 仁新的药对乾湿都有做 而且是囗服药 02/24 00:26
34F：→ MartianIT : 眼球内注射药很难跟口服药比病人接受度 而且 湿式 02/24 00:33
35F：→ MartianIT : 才占约10%病人 市场比亁式少很多 02/24 00:33
36F：→ pennyleo : 问题是仁新已经涨上去了…. 02/24 17:23