作者onekoni (一貓人我的超人)
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標題Re: [新聞] 「除了美元什麼都好」 美銀看好美國以外
時間Sat Feb 14 15:50:26 2026
美股現在就在等資金變便宜，M7基本面很好，但無風險利率目前還很高，風險溢酬相對就
低。
Fed下半年恢復降息，加上eps成長實現、去年資本支出的成效出現，配合Anthropic 和Op
enAI IPO，華西街到時候可能才要炒。
本質上還是資金成本跟風險利差之間的互動，本益比高不代表不會漲，如果資金夠便宜或
波動度夠低（業績預期實現穩定），套利資金就會進場槓桿。
反之資金成本貴，沒有套利資金進場，現股堆不起來股價，本益比低只是支撐了基本股價
。
目前納指平均的划算槓桿率，從保守的滾動本益比到樂觀的前瞻本益比，在1.25-1.7之間
，台股則1.6-2.2之間，這也說明為什麼台股多漲了一段。
總之等新主席上任，把利率降回中性，美股的主升段才要來。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.156.185 (臺灣)
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※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/14/2026 15:54:05
※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/14/2026 15:55:02
1F：推 bluejackwu : 感謝分享！我0050跟0052都買好買滿02/14 16:24
2F：→ smalmal : 有沒有種可能 在聯準會不太買的狀態下 現在美債利率 02/14 16:26
3F：→ smalmal : 其實已經是中性利率了02/14 16:26
實際上Fed用語現在是適度緊縮喔
4F：→ offstage : 感謝分享，我繼續重倉美元反102/14 16:26
5F：→ smalmal : 如果聯準會把資產負債表縮減到五兆以下 也許中性利 02/14 16:27
6F：→ smalmal : 率就變七趴了02/14 16:27
7F：推 leesrnat : 484該賣台股勝利轉進美股了蹲了02/14 16:32
可以慢慢賣台股慢慢買美股
不要一次
台股目前還是不貴
因為低成本資金+台積業績確定
本益比還能再推上去
8F：→ HiuAnOP : 都買就好了02/14 16:48
9F：→ bndan : 另一種可能 降息後所有可能的空間被預告qt打散了 然02/14 16:54
10F：→ bndan : 後產生常態觀望甚至是抽資避險（大美金的操作）XD02/14 16:54
11F：→ bndan : 這波世界線不好預期啊 因為不是另一個川普的寵物上02/14 16:54
12F：→ bndan : 任02/14 16:54
13F：→ bndan : 這條路線 新主席高度可能在降息「前」就會試著降低02/14 16:58
14F：→ bndan : 或停止現存的技術性qe…然後再透過一波通膨數據良好02/14 16:58
15F：→ bndan : 來推動大降息 這種走鋼索操作 以應對自己建立的信02/14 16:58
16F：→ bndan : 任價值+符合川政府要的降息部分 有種馬謖的fu就是了02/14 16:58
17F：→ bndan : XD02/14 16:58
QT跟降息不衝突
QT收走大鍋飯
沒生產力的倒一倒
降息讓有自由現金流的大公司更便宜借貸
以後那種虧錢也要借貸來生產
產一堆垃圾的殭屍企業倒一倒
把資源讓給會賺錢正需要錢的AI基礎設施計劃
總之就是從社會主義大鍋飯
轉回資本主義科技巨頭友善
※ 編輯: onekoni (220.133.225.30 臺灣), 02/14/2026 17:13:08
18F：→ bndan : 這假設沒問題 這也是走鋼索所期望的一種情況 但掉下 02/14 17:47
19F：→ bndan : 去就是一樣結果 XD 02/14 17:47
蠻有可能的
因為華倫沃許本來就是傾向生產力發展
以及減少國家干涉經濟
過去Fed看通膨 升息壓抑生產力
看流動性QE
是想把經濟脈動控制在手上
然後微調
但華倫沃許相信市場自然調節
沒有大到不能倒
也沒有通膨就要高息
不賺錢就倒一倒
能賺錢就給低利貸
生產力提升通膨就會下去
不用壓抑經濟
※ 編輯: onekoni (220.133.225.30 臺灣), 02/14/2026 17:58:08
※ 編輯: onekoni (220.133.225.30 臺灣), 02/14/2026 17:59:01
20F：→ offstage : 美國就是又要都要，就是不想努力工作老實賺錢02/14 18:06
這是過去疫情時期喔
現在是要轉型成只收菁英不收垃圾
巨頭大裁員
借錢砸資本支出
提高生產力來降通膨
Fed負責降息幫巨頭借更便宜
還負責讓廢物掛掉
裸猿以後滾去當水電建築工
白領工作留給AI
※ 編輯: onekoni (220.133.225.30 臺灣), 02/14/2026 18:11:53
※ 編輯: onekoni (220.133.225.30 臺灣), 02/14/2026 18:12:44
21F：推 offstage : 正因為人人都想要當菁英，沒人要進工廠幹活阿02/14 18:39
22F：→ offstage : 你看美積電員工不好好加班，在那邊告自己雇主02/14 18:40
未來裸猿就會發現有工作比DEI重要
血汗？好 裁員裁掉就不會壓榨
※ 編輯: onekoni (101.10.169.46 臺灣), 02/14/2026 18:44:56
23F：推 chiayigo : 感恩one大分享，新年快樂^_^ 02/14 18:51