作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: [新闻] 「除了美元什麽都好」 美银看好美国以外
时间Sat Feb 14 15:50:26 2026
美股现在就在等资金变便宜，M7基本面很好，但无风险利率目前还很高，风险溢酬相对就
低。
Fed下半年恢复降息，加上eps成长实现、去年资本支出的成效出现，配合Anthropic 和Op
enAI IPO，华西街到时候可能才要炒。
本质上还是资金成本跟风险利差之间的互动，本益比高不代表不会涨，如果资金够便宜或
波动度够低（业绩预期实现稳定），套利资金就会进场杠杆。
反之资金成本贵，没有套利资金进场，现股堆不起来股价，本益比低只是支撑了基本股价
。
目前纳指平均的划算杠杆率，从保守的滚动本益比到乐观的前瞻本益比，在1.25-1.7之间
，台股则1.6-2.2之间，这也说明为什麽台股多涨了一段。
总之等新主席上任，把利率降回中性，美股的主升段才要来。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.10.156.185 (台湾)
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※ 编辑: onekoni (101.10.156.185 台湾), 02/14/2026 15:54:05
※ 编辑: onekoni (101.10.156.185 台湾), 02/14/2026 15:55:02
1F：推 bluejackwu : 感谢分享！我0050跟0052都买好买满02/14 16:24
2F：→ smalmal : 有没有种可能 在联准会不太买的状态下 现在美债利率 02/14 16:26
3F：→ smalmal : 其实已经是中性利率了02/14 16:26
实际上Fed用语现在是适度紧缩喔
4F：→ offstage : 感谢分享，我继续重仓美元反102/14 16:26
5F：→ smalmal : 如果联准会把资产负债表缩减到五兆以下 也许中性利 02/14 16:27
6F：→ smalmal : 率就变七趴了02/14 16:27
7F：推 leesrnat : 484该卖台股胜利转进美股了蹲了02/14 16:32
可以慢慢卖台股慢慢买美股
不要一次
台股目前还是不贵
因为低成本资金+台积业绩确定
本益比还能再推上去
8F：→ HiuAnOP : 都买就好了02/14 16:48
9F：→ bndan : 另一种可能 降息後所有可能的空间被预告qt打散了 然02/14 16:54
10F：→ bndan : 後产生常态观望甚至是抽资避险（大美金的操作）XD02/14 16:54
11F：→ bndan : 这波世界线不好预期啊 因为不是另一个川普的宠物上02/14 16:54
12F：→ bndan : 任02/14 16:54
13F：→ bndan : 这条路线 新主席高度可能在降息「前」就会试着降低02/14 16:58
14F：→ bndan : 或停止现存的技术性qe…然後再透过一波通膨数据良好02/14 16:58
15F：→ bndan : 来推动大降息 这种走钢索操作 以应对自己建立的信02/14 16:58
16F：→ bndan : 任价值+符合川政府要的降息部分 有种马谡的fu就是了02/14 16:58
17F：→ bndan : XD02/14 16:58
QT跟降息不冲突
QT收走大锅饭
没生产力的倒一倒
降息让有自由现金流的大公司更便宜借贷
以後那种亏钱也要借贷来生产
产一堆垃圾的殭屍企业倒一倒
把资源让给会赚钱正需要钱的AI基础设施计划
总之就是从社会主义大锅饭
转回资本主义科技巨头友善
※ 编辑: onekoni (220.133.225.30 台湾), 02/14/2026 17:13:08
18F：→ bndan : 这假设没问题 这也是走钢索所期望的一种情况 但掉下 02/14 17:47
19F：→ bndan : 去就是一样结果 XD 02/14 17:47
蛮有可能的
因为华伦沃许本来就是倾向生产力发展
以及减少国家干涉经济
过去Fed看通膨 升息压抑生产力
看流动性QE
是想把经济脉动控制在手上
然後微调
但华伦沃许相信市场自然调节
没有大到不能倒
也没有通膨就要高息
不赚钱就倒一倒
能赚钱就给低利贷
生产力提升通膨就会下去
不用压抑经济
※ 编辑: onekoni (220.133.225.30 台湾), 02/14/2026 17:58:08
※ 编辑: onekoni (220.133.225.30 台湾), 02/14/2026 17:59:01
20F：→ offstage : 美国就是又要都要，就是不想努力工作老实赚钱02/14 18:06
这是过去疫情时期喔
现在是要转型成只收菁英不收垃圾
巨头大裁员
借钱砸资本支出
提高生产力来降通膨
Fed负责降息帮巨头借更便宜
还负责让废物挂掉
裸猿以後滚去当水电建筑工
白领工作留给AI
※ 编辑: onekoni (220.133.225.30 台湾), 02/14/2026 18:11:53
※ 编辑: onekoni (220.133.225.30 台湾), 02/14/2026 18:12:44
21F：推 offstage : 正因为人人都想要当菁英，没人要进工厂干活阿02/14 18:39
22F：→ offstage : 你看美积电员工不好好加班，在那边告自己雇主02/14 18:40
未来裸猿就会发现有工作比DEI重要
血汗？好 裁员裁掉就不会压榨
※ 编辑: onekoni (101.10.169.46 台湾), 02/14/2026 18:44:56
23F：推 chiayigo : 感恩one大分享，新年快乐^_^ 02/14 18:51