作者zxcv91039 (人類的惡意)
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標題[請益] 記憶體循環是否已經宣告結束？
時間Tue Feb 3 21:13:20 2026
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大家晚安，最近觀察記憶體市場風聲，發現風向似乎悄悄變了。
過去幾個月的消息面是：
大廠轉產hbm導致產能擠壓,帶動舊製程供不應求，報價上漲，但現在劇本似乎換了。
幾點看法分享：
1.擴產與產能重啟：
原本轉往hbm 而 停止生產舊製程的動作正在轉向，
各家產能陸續開出，那當初所謂的供給缺口，在產能拉上來後，是否還具備支撐報價上漲或
維持高點的力道？
2.競爭壓力加劇：
消息面已經從「缺貨，漲價」轉向 「重返競爭」。
這是否說明報價到頂，且未來殺價競爭是註定預期的結果？
3.市場氛圍轉變：當一個景氣循環的族群開始出現「異音」，大家開始計算eps或者看營收
的時候，通常就是循環的高點？
這讓我想起當年的海運，市場在下跌時開始計算獲利天花板，估計著給予多少本益比，就是
最後的燦爛，接下來面對的就是「尖頭翻轉」。
記憶體是否已經可以正式宣告over，或者這波不一樣？只是長線多頭裡的一小段休息區？
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1F：噓 BlueBird5566: 明年就知道了 02/03 21:14
2F：推 livewater : 早就結束了，記憶體誰都能做，一擴產就過剩 02/03 21:14
3F：推 apolloapollo: 有沒有可能剛開始就是再囤貨 02/03 21:14
5F：推 adsl12367 : 還沒 趕緊進場幫主力出貨 02/03 21:15
6F：推 cheedo : 還沒 趕快進場 翻身就靠這次了 02/03 21:16
7F：推 soulstar01 : 結果明天就一根漲停伺候 02/03 21:16
8F：推 yukaichen : 還沒行事曆 還沒算EPS初升段而已 02/03 21:16
9F：推 Lexus : 樓下買了就結束 沒買還有超大魚尾 02/03 21:16
10F：→ jalai : 以後不用雲端硬碟了 AI全部幫你儲存 cc 02/03 21:18
11F：推 ship1228 : 沒了啦，哪有這麼多剛需 02/03 21:18
12F：→ jalai : AI needs more and more storage! 02/03 21:18
13F：推 gtaped05550 : Over 02/03 21:18
14F：→ pns215 : 最好笑的是長江那個膝蓋價格明明就是假新聞，記者都 02/03 21:18
15F：→ pns215 : 沒事，超爽的 02/03 21:18
16F：→ jalai : 儲存只有更多沒有最多 記憶體已經不是景氣循環股 02/03 21:18
17F：推 aa882223 : 一堆文章出來我就放心了 02/03 21:19
18F：推 moodhunter : Ai到頭了嗎？你先問自己這個吧 02/03 21:19
19F：推 d0089145 : 明天就會漲了 02/03 21:20
20F：推 apolloapollo: AI is over=記憶體 is over很難懂嗎 02/03 21:21
22F：→ perlone : 準備要腰斬了 02/03 21:23
23F：噓 ninggo : 報價下來再跟我說結束 02/03 21:23
24F：推 shisukaca1 : 是的 結束了 陸廠要進來了 02/03 21:24
25F：推 jack0909 : EPS算一下 02/03 21:24
26F：推 gbman : 台廠 is over!韓美廠 is forever! 02/03 21:24
27F：推 hypoge : 韓國美國的記憶體還在開party 台灣的應該不至於結 02/03 21:25
28F：→ hypoge : 束吧 02/03 21:25
29F：推 if2 : 中國速度不是假的 缺口立馬補上 02/03 21:25
30F：→ Xration : 記憶體is over 02/03 21:25
31F：噓 mnxzq : 跌兩天就受不了喔 02/03 21:26
32F：→ benen : 看好的一直都只有HBM啊 02/03 21:27
33F：→ taruru : 等我能買到一條32G DDR 3000NTD再說 02/03 21:27
34F：→ benen : DRAM怎麼玩？ 02/03 21:27
35F：推 b551122 : ====不要怕 投信 主力大戶滿手記憶體 還有糕點 02/03 21:27
36F：→ highken : 中國那新聞很明顯就是有人刻意發出，真假還有待確認 02/03 21:28
37F：→ highken : ，無需這麼快下定論 02/03 21:28
38F：推 kkkkkkkkkkkk: 不太懂一直扯海運?? 時空背景 產業完全不一樣 02/03 21:29
39F：推 firelemon : 記憶體 is over 02/03 21:31
40F：→ heavensun : 相信黃董 年底就懂 才年初就不信黃董啦 02/03 21:31
41F：推 tist : 問就 已死over 02/03 21:31
42F：噓 asas123sdsa : 有些人就是害怕算eps 中盤貨源一堆賣不掉 02/03 21:31
43F：→ heavensun : 對岸的產能 補不了缺口阿 不是每種行業對岸都能捲 02/03 21:32
44F：推 TroyeSivan : Over 02/03 21:32
45F：→ heavensun : 記憶體是看三大廠 02/03 21:32
46F：噓 ccy858 : 記憶體早就結束了 02/03 21:33
47F：→ heavensun : 不過這半個月 狂飆的並非記憶體 怕就換股操作 02/03 21:33
48F：噓 g817300721 : 美日韓記憶體今天都是大漲宣告結束？ 02/03 21:33
49F：推 Sianan : 一堆小作文轉假新聞炒股啊 反正都不用罰的 02/03 21:34
50F：推 j32072 : 雜音太多 勸你聽套蛙的就好 02/03 21:35
51F：→ j32072 : 偷偷告訴你 去年11月我就在算eps了 02/03 21:36
52F：→ SRadiant : 上上下下震盪，直到沒人想再玩，還能做區間，但你要 02/03 21:37
53F：→ SRadiant : 確定每次都跟對方向，而且不會變成最後一棒 02/03 21:37
54F：→ CGDGAD : 這裡都多蛙，勸你不要多管閒事 02/03 21:38
55F：推 HarukaLM : 記憶體 is over 02/03 21:38
56F：推 facio124 : 景氣循環股本益比不高！現在位階已經符合未來獲利的 02/03 21:38
57F：→ facio124 : 預期了 02/03 21:38
58F：→ facio124 : 像之前航運～～ 手指算算看就知道了 02/03 21:39
59F：推 spring7031 : 明天就噴到你fomo啦 02/03 21:39
60F：→ SRadiant : 記憶體百百種，國外漲的不一定是台灣的 02/03 21:39
61F：→ SRadiant : 每個都說記憶體，分清楚好嗎？ 02/03 21:40
62F：推 b551122 : ====記憶體缺貨又漲價 不然你要買傳產逆 02/03 21:40
63F：推 HumanBenzene: It’s Over ! 02/03 21:41
64F：推 id44kimo : 景氣循環股啦 02/03 21:43
65F：→ benting : 4 02/03 21:43
66F：推 lucky466 : 換台積電噴噴了 02/03 21:44
67F：→ brian040818 : 我猜過年前還能炒一波啦 過年後就真的over 02/03 21:45
68F：推 andy3231 : 短空但到年底還是多 02/03 21:45
69F：推 lunqun35 : 4 抓最後一隻記憶卡蛙 02/03 21:45
70F：→ q09701023 : 勿忘國巨 但是國巨快回來了 02/03 21:46
71F：推 sss6515366 : 哲哲先知 還被記憶卡哇臭 02/03 21:47
72F：推 steany : 現在是低軌的局 低軌沒營收一樣飆喔 02/03 21:47
73F：推 viorc : 每天一篇記憶體 is over 02/03 21:48
74F：→ paul10404 : 都漲10倍了還不滿足，再不跑就跟航運一樣咕嚕 02/03 21:48
75F：→ steany : 記憶體還有營收 低軌沒營收還更飆 02/03 21:48
76F：→ heavensun : 昇達科 200就賣掉 沒想過或飆到天價 02/03 21:49
77F：推 devidevi : 營收是過去的事情 02/03 21:49
78F：→ heavensun : 越爛月噴 記憶卡挖營收太好 噴不了 02/03 21:49
79F：→ purin3333 : 當年航運也是天天盯著運價看 什麼港口名稱 載貨種類 02/03 21:51
80F：→ purin3333 : 都要如數家珍 02/03 21:51
81F：推 believefate : 航運當年運費一直漲 還不是照樣崩 算那有什麼用 02/03 21:51
82F：噓 e73103999 : 放心 還沒 別那麼傻 02/03 21:54
83F：→ purin3333 : 就像現在記憶體規格 廠商報價 美日韓各家廠商漲跌幅 02/03 21:54
84F：→ purin3333 : 財經新聞都必須天天關注 02/03 21:55
85F：推 ko74652 : 小作文而已吧 02/03 21:55
86F：推 bypetty : over 02/03 21:56
87F：推 c800 : 報價已經.... 02/03 21:58
89F：推 Yidra : 問就是記憶體 is over 02/03 22:04
90F：→ qxrvymo : 那他們回一下 02/03 22:15
91F：噓 davis0918 : 記憶卡哇 02/03 22:16
92F：推 jason168 : 上面的魚尾圖笑死XDD 02/03 22:17
93F：→ ma721 : 還早的很 02/03 22:19
94F：→ ma721 : 不是循環股了，別再用這看 02/03 22:20
95F：推 jeff830603 : 沒事兒 繼續噴噴 02/03 22:22
96F：推 s90154aa : 早就結束了 讓你洗碗 02/03 22:52
97F：推 AlvaroMorata: 沒行事曆怎麼敢肯定結束了w 至少要等行事曆 02/03 22:57
98F：推 verdandy : 行事曆早在去年有人問時，有其他板友馬上用AI做了 02/03 22:59
99F：→ verdandy : 一個出來了 02/03 23:00
100F：推 monkeyaaaaa : 反正記憶體早晚會上演航運戲碼抓最後一個 02/03 23:01
101F：→ leeroy277 : 莫忘海運 02/03 23:03
102F：推 iiqwer : 最後甩轎 02/03 23:07
103F：推 ckbchen : 台灣的記憶體over 以後誰要用DDR4? 02/03 23:08
104F：推 lalasam : 短空長多，洗了再上 02/03 23:37
105F：推 keigo800004 : 記憶體族群，慢慢回到起漲點..... 02/03 23:40
106F：推 jceefailurer: 4 02/03 23:41
107F：推 atsai : 不會 02/03 23:43
108F：推 jumilin927 : 4 02/03 23:50
109F：推 ji3345 : 工控醫療DDR4…為大宗…. 02/03 23:55
110F：推 cool10528 : 跌兩天這種文就出來了喔 02/03 23:55
111F：→ ji3345 : 去年底才幫客人導了三隻替代..因為搶不到貨 02/03 23:56
112F：推 j32072 : 好啦老實跟你說 才到魚鰓而已 02/04 00:02
113F：→ RaiGend0519 : ４ 02/04 00:17
114F：推 jack990568 : 總覺得還沒結束啊 02/04 00:23
115F：噓 ganninian : 你這叫看漲說漲 看跌說跌 02/04 00:26
116F：噓 ganninian : 去年起漲到現在也才過半年 算什麼循環 02/04 00:28
117F：噓 kaneka : 這就看跌說跌+1 請問轉向是誰轉向了? 02/04 00:40
118F：→ longdi427 : 都是記憶體高階低階不要分不清楚阿中台搶低階啊要 02/04 00:50
119F：→ longdi427 : 卷卷不過中啊 02/04 00:50
120F：推 iwcuforever : 只有HBM是真的，其他的了不起2個季度吧 02/04 00:56
121F：推 mkill8385 : 現貨價一周沒動了吧,甚至還微跌了些 02/04 04:32
122F：推 andypeter : 東京購物插滿運回來！ 02/04 05:16
123F：推 LipaCat5566 : 半信半疑 穩了 02/04 07:53
124F：推 lovelight : 看股價說故事 02/04 08:03
125F：推 Stanton : 南下載客 懂得就懂 02/04 08:33
126F：→ Hellan33 : 觀望一下吧 02/04 17:03
127F：推 Armin : 不就是一個小報的假新聞 02/04 20:59