作者zxcv91039 (人类的恶意)
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标题[请益] 记忆体循环是否已经宣告结束？
时间Tue Feb 3 21:13:20 2026
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大家晚安，最近观察记忆体市场风声，发现风向似乎悄悄变了。
过去几个月的消息面是：
大厂转产hbm导致产能挤压,带动旧制程供不应求，报价上涨，但现在剧本似乎换了。
几点看法分享：
1.扩产与产能重启：
原本转往hbm 而 停止生产旧制程的动作正在转向，
各家产能陆续开出，那当初所谓的供给缺口，在产能拉上来後，是否还具备支撑报价上涨或
维持高点的力道？
2.竞争压力加剧：
消息面已经从「缺货，涨价」转向 「重返竞争」。
这是否说明报价到顶，且未来杀价竞争是注定预期的结果？
3.市场氛围转变：当一个景气循环的族群开始出现「异音」，大家开始计算eps或者看营收
的时候，通常就是循环的高点？
这让我想起当年的海运，市场在下跌时开始计算获利天花板，估计着给予多少本益比，就是
最後的灿烂，接下来面对的就是「尖头翻转」。
记忆体是否已经可以正式宣告over，或者这波不一样？只是长线多头里的一小段休息区？
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1F：嘘 BlueBird5566: 明年就知道了 02/03 21:14
2F：推 livewater : 早就结束了，记忆体谁都能做，一扩产就过剩 02/03 21:14
3F：推 apolloapollo: 有没有可能刚开始就是再囤货 02/03 21:14
5F：推 adsl12367 : 还没 赶紧进场帮主力出货 02/03 21:15
6F：推 cheedo : 还没 赶快进场 翻身就靠这次了 02/03 21:16
7F：推 soulstar01 : 结果明天就一根涨停伺候 02/03 21:16
8F：推 yukaichen : 还没行事历 还没算EPS初升段而已 02/03 21:16
9F：推 Lexus : 楼下买了就结束 没买还有超大鱼尾 02/03 21:16
10F：→ jalai : 以後不用云端硬碟了 AI全部帮你储存 cc 02/03 21:18
11F：推 ship1228 : 没了啦，哪有这麽多刚需 02/03 21:18
12F：→ jalai : AI needs more and more storage! 02/03 21:18
13F：推 gtaped05550 : Over 02/03 21:18
14F：→ pns215 : 最好笑的是长江那个膝盖价格明明就是假新闻，记者都 02/03 21:18
15F：→ pns215 : 没事，超爽的 02/03 21:18
16F：→ jalai : 储存只有更多没有最多 记忆体已经不是景气循环股 02/03 21:18
17F：推 aa882223 : 一堆文章出来我就放心了 02/03 21:19
18F：推 moodhunter : Ai到头了吗？你先问自己这个吧 02/03 21:19
19F：推 d0089145 : 明天就会涨了 02/03 21:20
20F：推 apolloapollo: AI is over=记忆体 is over很难懂吗 02/03 21:21
22F：→ perlone : 准备要腰斩了 02/03 21:23
23F：嘘 ninggo : 报价下来再跟我说结束 02/03 21:23
24F：推 shisukaca1 : 是的 结束了 陆厂要进来了 02/03 21:24
25F：推 jack0909 : EPS算一下 02/03 21:24
26F：推 gbman : 台厂 is over!韩美厂 is forever! 02/03 21:24
27F：推 hypoge : 韩国美国的记忆体还在开party 台湾的应该不至於结 02/03 21:25
28F：→ hypoge : 束吧 02/03 21:25
29F：推 if2 : 中国速度不是假的 缺口立马补上 02/03 21:25
30F：→ Xration : 记忆体is over 02/03 21:25
31F：嘘 mnxzq : 跌两天就受不了喔 02/03 21:26
32F：→ benen : 看好的一直都只有HBM啊 02/03 21:27
33F：→ taruru : 等我能买到一条32G DDR 3000NTD再说 02/03 21:27
34F：→ benen : DRAM怎麽玩？ 02/03 21:27
35F：推 b551122 : ====不要怕 投信 主力大户满手记忆体 还有糕点 02/03 21:27
36F：→ highken : 中国那新闻很明显就是有人刻意发出，真假还有待确认 02/03 21:28
37F：→ highken : ，无需这麽快下定论 02/03 21:28
38F：推 kkkkkkkkkkkk: 不太懂一直扯海运?? 时空背景 产业完全不一样 02/03 21:29
39F：推 firelemon : 记忆体 is over 02/03 21:31
40F：→ heavensun : 相信黄董 年底就懂 才年初就不信黄董啦 02/03 21:31
41F：推 tist : 问就 已死over 02/03 21:31
42F：嘘 asas123sdsa : 有些人就是害怕算eps 中盘货源一堆卖不掉 02/03 21:31
43F：→ heavensun : 对岸的产能 补不了缺口阿 不是每种行业对岸都能卷 02/03 21:32
44F：推 TroyeSivan : Over 02/03 21:32
45F：→ heavensun : 记忆体是看三大厂 02/03 21:32
46F：嘘 ccy858 : 记忆体早就结束了 02/03 21:33
47F：→ heavensun : 不过这半个月 狂飙的并非记忆体 怕就换股操作 02/03 21:33
48F：嘘 g817300721 : 美日韩记忆体今天都是大涨宣告结束？ 02/03 21:33
49F：推 Sianan : 一堆小作文转假新闻炒股啊 反正都不用罚的 02/03 21:34
50F：推 j32072 : 杂音太多 劝你听套蛙的就好 02/03 21:35
51F：→ j32072 : 偷偷告诉你 去年11月我就在算eps了 02/03 21:36
52F：→ SRadiant : 上上下下震荡，直到没人想再玩，还能做区间，但你要 02/03 21:37
53F：→ SRadiant : 确定每次都跟对方向，而且不会变成最後一棒 02/03 21:37
54F：→ CGDGAD : 这里都多蛙，劝你不要多管闲事 02/03 21:38
55F：推 HarukaLM : 记忆体 is over 02/03 21:38
56F：推 facio124 : 景气循环股本益比不高！现在位阶已经符合未来获利的 02/03 21:38
57F：→ facio124 : 预期了 02/03 21:38
58F：→ facio124 : 像之前航运～～ 手指算算看就知道了 02/03 21:39
59F：推 spring7031 : 明天就喷到你fomo啦 02/03 21:39
60F：→ SRadiant : 记忆体百百种，国外涨的不一定是台湾的 02/03 21:39
61F：→ SRadiant : 每个都说记忆体，分清楚好吗？ 02/03 21:40
62F：推 b551122 : ====记忆体缺货又涨价 不然你要买传产逆 02/03 21:40
63F：推 HumanBenzene: It’s Over ! 02/03 21:41
64F：推 id44kimo : 景气循环股啦 02/03 21:43
65F：→ benting : 4 02/03 21:43
66F：推 lucky466 : 换台积电喷喷了 02/03 21:44
67F：→ brian040818 : 我猜过年前还能炒一波啦 过年後就真的over 02/03 21:45
68F：推 andy3231 : 短空但到年底还是多 02/03 21:45
69F：推 lunqun35 : 4 抓最後一只记忆卡蛙 02/03 21:45
70F：→ q09701023 : 勿忘国巨 但是国巨快回来了 02/03 21:46
71F：推 sss6515366 : 哲哲先知 还被记忆卡哇臭 02/03 21:47
72F：推 steany : 现在是低轨的局 低轨没营收一样飙喔 02/03 21:47
73F：推 viorc : 每天一篇记忆体 is over 02/03 21:48
74F：→ paul10404 : 都涨10倍了还不满足，再不跑就跟航运一样咕噜 02/03 21:48
75F：→ steany : 记忆体还有营收 低轨没营收还更飙 02/03 21:48
76F：→ heavensun : 昇达科 200就卖掉 没想过或飙到天价 02/03 21:49
77F：推 devidevi : 营收是过去的事情 02/03 21:49
78F：→ heavensun : 越烂月喷 记忆卡挖营收太好 喷不了 02/03 21:49
79F：→ purin3333 : 当年航运也是天天盯着运价看 什麽港口名称 载货种类 02/03 21:51
80F：→ purin3333 : 都要如数家珍 02/03 21:51
81F：推 believefate : 航运当年运费一直涨 还不是照样崩 算那有什麽用 02/03 21:51
82F：嘘 e73103999 : 放心 还没 别那麽傻 02/03 21:54
83F：→ purin3333 : 就像现在记忆体规格 厂商报价 美日韩各家厂商涨跌幅 02/03 21:54
84F：→ purin3333 : 财经新闻都必须天天关注 02/03 21:55
85F：推 ko74652 : 小作文而已吧 02/03 21:55
86F：推 bypetty : over 02/03 21:56
87F：推 c800 : 报价已经.... 02/03 21:58
89F：推 Yidra : 问就是记忆体 is over 02/03 22:04
90F：→ qxrvymo : 那他们回一下 02/03 22:15
91F：嘘 davis0918 : 记忆卡哇 02/03 22:16
92F：推 jason168 : 上面的鱼尾图笑死XDD 02/03 22:17
93F：→ ma721 : 还早的很 02/03 22:19
94F：→ ma721 : 不是循环股了，别再用这看 02/03 22:20
95F：推 jeff830603 : 没事儿 继续喷喷 02/03 22:22
96F：推 s90154aa : 早就结束了 让你洗碗 02/03 22:52
97F：推 AlvaroMorata: 没行事历怎麽敢肯定结束了w 至少要等行事历 02/03 22:57
98F：推 verdandy : 行事历早在去年有人问时，有其他板友马上用AI做了 02/03 22:59
99F：→ verdandy : 一个出来了 02/03 23:00
100F：推 monkeyaaaaa : 反正记忆体早晚会上演航运戏码抓最後一个 02/03 23:01
101F：→ leeroy277 : 莫忘海运 02/03 23:03
102F：推 iiqwer : 最後甩轿 02/03 23:07
103F：推 ckbchen : 台湾的记忆体over 以後谁要用DDR4? 02/03 23:08
104F：推 lalasam : 短空长多，洗了再上 02/03 23:37
105F：推 keigo800004 : 记忆体族群，慢慢回到起涨点..... 02/03 23:40
106F：推 jceefailurer: 4 02/03 23:41
107F：推 atsai : 不会 02/03 23:43
108F：推 jumilin927 : 4 02/03 23:50
109F：推 ji3345 : 工控医疗DDR4…为大宗…. 02/03 23:55
110F：推 cool10528 : 跌两天这种文就出来了喔 02/03 23:55
111F：→ ji3345 : 去年底才帮客人导了三只替代..因为抢不到货 02/03 23:56
112F：推 j32072 : 好啦老实跟你说 才到鱼鳃而已 02/04 00:02
113F：→ RaiGend0519 : ４ 02/04 00:17
114F：推 jack990568 : 总觉得还没结束啊 02/04 00:23
115F：嘘 ganninian : 你这叫看涨说涨 看跌说跌 02/04 00:26
116F：嘘 ganninian : 去年起涨到现在也才过半年 算什麽循环 02/04 00:28
117F：嘘 kaneka : 这就看跌说跌+1 请问转向是谁转向了? 02/04 00:40
118F：→ longdi427 : 都是记忆体高阶低阶不要分不清楚阿中台抢低阶啊要 02/04 00:50
119F：→ longdi427 : 卷卷不过中啊 02/04 00:50
120F：推 iwcuforever : 只有HBM是真的，其他的了不起2个季度吧 02/04 00:56
121F：推 mkill8385 : 现货价一周没动了吧,甚至还微跌了些 02/04 04:32
122F：推 andypeter : 东京购物插满运回来！ 02/04 05:16
123F：推 LipaCat5566 : 半信半疑 稳了 02/04 07:53
124F：推 lovelight : 看股价说故事 02/04 08:03
125F：推 Stanton : 南下载客 懂得就懂 02/04 08:33
126F：→ Hellan33 : 观望一下吧 02/04 17:03
127F：推 Armin : 不就是一个小报的假新闻 02/04 20:59