原PO你好，看到你的文章，身為同樣在市場打滾的人，很能理解那種想靠槓桿翻身的 急迫感。單看數學模型，你的邏輯確實沒錯，用3.88%的資金成本去換取0050長期 7-8%的預期報酬，這在財務槓桿上是正期望值的操作，何況你還做了借低還高的債務整 合，維持率426%也算是在安全水位。 但你現在最大的問題不是財務槓桿，而是信任斷裂了。 在家庭理財中，另一半通常看重的不是年化報酬率，而是下行風險與現金流穩定度。對老 婆來說，她看到的不是你幫家裡多賺了幾趴的利差，而是家裡的負債總額變成了 39 萬。 即便你算得再精，只要遇到一次像 2022 年那樣的大回檔，信貸的月付金是死的一毛都不 會少，但你的資產帳面價值會縮水，這就是長輩或另一半最恐懼的心理壓力。 你說薪水付完家庭開銷已所剩無幾，這其實是一個很大的警訊。當你的容錯率低到需要靠 信貸來撐起投資部位時，你的心態很容易在市場震盪時崩掉。現在績效 +25% 你覺得自己 是股神，但如果明天開盤開始連跌三個月，老婆每天看你愁眉苦臉，這份壓力會直接摧毀 家庭的和諧。 關於如何安全開槓桿並讓家人同意，其實有幾個具體方向可以參考： 首先，請務必建立一個專款專用的還款帳戶。你可以跟老婆攤牌，把這筆預留的還債 現金直接放在一個她看得到的帳戶裡，甚至設定自動扣繳。讓她知道，即使你明天失業或 是股市崩盤，這筆負債在未來一年、甚至兩年內都不會影響到家裡的柴米油鹽。看到實體 的現金儲備，比你講一百遍 0050 年化報酬率有效。 其次，適度落袋為安來修補關係。你現在 0050 跟 00631L 績效這麼好，建議可以考 慮先實現部分獲利，把獲利的部分拿去還掉一部分信貸本金，或是作為家庭旅遊、生活品 質提升的基金。當老婆發現投資真的有錢拿回來，而不是只是一串冷冰冰且隨時會歸 零的帳面數字時，她的反對力道會減弱很多。 再者，槓桿的配置要調整。你目前 0050 佔 70%，雖然穩健，但你還碰了00631L。 正2的波動率與損耗在空頭市場是非常驚人的，對於一個薪水剛好夠開銷的家庭來說， 這種產品的心理負擔太重。建議既然要開槓桿，就用信貸這種穩定利息的工具投原型 ETF就好，避免疊加倍數型商品，這能讓你的投資組合看起來更像資產配置而非投 機博弈。 最後，你要體諒老婆的憤怒。她氣的不只是你沒商量，而是她覺得你把家庭的安穩拿去豪 賭。在家庭理財裡，共識的權重永遠高於投報率。如果你真的想長期執行這套計 畫，與其爭論 3.88% 跟 7% 的利差，不如主動把財務透明化，讓她參與決策，哪怕她只 准你撥出目前一半的額度去操作，只要家庭和諧，剩下的那一半槓桿才有意義。 --

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