作者junior020486 (軟蛋頭)
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標題Re: [請益] AI資料中心要怎麼回本？
時間Thu Jan 22 20:12:16 2026
※ 引述《again7912 (崑皓)》之銘言：
: 今年資料中心基建熱潮，砸了破兆美元
: 但查了一下一張H100或GB200
: 放在資料中心裏跑，壽命只有兩到三年就會壞了
: AI資料中心要怎麼回本？
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其實基建階段，看的是硬體股
先是晶片、gpu，後來是記憶體跟電力
你能夠想到的，法人都會先進場吃貨
至於回本，你看現在硬體的CAGR都還兩位數成長
舉凡台積電520-560億天價資本支出，還有牙科、緯創的資本支出都在上行
代表還在硬體建設期
等到開始回本的時候，漲的就是應用端
至於想不出如何回本，那個是美國大巨頭的事
現在為什麼巨頭們除了狗家，軟成那樣
就是還沒開始回本，大家不知道要買哪個
但是費半、台積電、記憶體、電力股什麼碗糕，都漲的不要不要的
有人說公公不行也至少從百元牛股噴到223
硬體端很舒服了啦
不過現階段確實不能回本，不然你看openAI急成那樣，直接被同業開嘴沒錢了，真的灑廣
告下去再沒錢，就沒戲了，不像其他有本業支撐來燒錢，奧特曼收手吧
但是我在想我們看到的AI模型是不是不是最Max版本的，不然現在這些LLM模型有辦法說服
CC一口氣調高那麼多資本支出嗎？
會不會巨頭們給CC展示了一些real AI的東西，才讓CC敢砸那麼多錢
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.22.1 (臺灣)
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※ 編輯: junior020486 (49.216.22.1 臺灣), 01/22/2026 20:14:25
1F：→ fywei : 不管開始回本了沒 我認為台積電都會一直漲01/22 20:16
2F：推 jerrychuang : 巨頭只有給錢給單，CC當然敢砸錢，你以為CC懂AI?01/22 20:16
3F：推 Muilie : 賣鏟子的才不管客戶拿去盜墓還是蓋房子01/22 20:17
4F：推 iwkdyykj : 真的有什麼大突破早就拿出來了，先突破的就是大贏01/22 20:21
5F：→ iwkdyykj : 家。但顯然現在都遇到瓶頸01/22 20:21
6F：推 strlen : 當然是有 不然路邊隨便一間公司去跟CC畫大餅誰會理01/22 20:22
7F：推 hopecity : 等要跌的時候就會有砍單的新聞出來了01/22 20:24
8F：→ hopecity : 現在就是滿載，漲價，缺貨01/22 20:25
9F：→ brian040818 : 無所謂 投資鏟子比較重要01/22 20:27
10F：推 NTU303150195: 你也資本支出一下升級診所，給CC.Wei信心01/22 20:27
11F：推 s213092921 : 美國就是幻想一直砸算力堆出AGI人工智慧，可惜註定01/22 20:34
12F：→ s213092921 : 失敗 01/22 20:34
13F：推 KINGTIGERX : 離max還遠吧，但一直沒回本投資也會卻步吧01/22 20:39
沒錯，現在不知道市場什麼時候會耗盡耐心，現在老黃出來吹已經沒辦法激起市場的熱情
了，不過我感覺還是很有機會吧？看CC那麼有把握的樣子
※ 編輯: junior020486 (49.216.22.1 臺灣), 01/22/2026 20:41:22
※ 編輯: junior020486 (49.216.22.1 臺灣), 01/22/2026 20:42:11
14F：→ say0717 : 跟著買股票賺錢 不要留在山頂洗碗就好01/22 20:44
15F：→ alanjiang : 隨便啦，有錢就賺，沒錢就跑01/22 20:48
16F：推 edward0811 : 不可能回本的，鏟子+電費可能更貴01/22 20:49
17F：推 edward0811 : 電費+員工成本，沒新資金撐不久01/22 20:51
18F：推 hopecity : CC法說也會報喜不報憂，2022年就很明顯，年初樂觀01/22 20:55
19F：→ hopecity : 創高688，到年中才承認有庫存問題。 01/22 20:55
法人都會偷看答案
※ 編輯: junior020486 (49.216.22.1 臺灣), 01/22/2026 21:01:27
20F：推 jonaswang01 : 不用回本吧，反正外星人會需要的 01/22 21:16
21F：推 n3688 : 天網出現時,逃都來不及了,還在想回本...? 01/22 21:26
22F：推 david850914 : 賣鏟的就專心賣鏟 01/22 21:46
23F：推 audic : 是是是鍵盤俠最懂ai，七巨頭都傻子上了皮衣痞子的 01/22 22:20
24F：→ audic : 當 01/22 22:20
25F：推 audic : 黃仁勳的工作是確保每個巨頭都是贏家，但只有一個 01/22 22:26
26F：→ audic : 賣產子 01/22 22:26
27F：推 audic : Meta 的祖克柏和微軟的納德拉都曾表達類似觀點：投 01/22 22:28
28F：→ audic : 資過度的風險只是損失一些金錢（雖然是幾百億美元） 01/22 22:28
29F：→ audic : ，但投資不足的風險是直接從下一個時代被淘汰 01/22 22:28
30F：→ junior020486: 老黃還要小心巨頭自己做鏟子 01/22 22:57
31F：推 j1992624 : 急了 01/22 23:23
32F：推 Shepherd1987: 貓娘機器人 01/22 23:55
33F：噓 yurian : 台灣沒電近年又不安全 當然要想後路 不單純是為了 01/23 07:52
34F：→ yurian : 營收成長而已 ai現在當然不是盡頭 llm不是真的能自 01/23 07:52
35F：→ yurian : 己思考 01/23 07:52
36F：→ yurian : 本來gg自己去那種環境要怎辦 東西材料供應鏈都在台 01/23 07:53
37F：→ yurian : 灣 現在政府都要幫忙籌錢促進產業轉移過去了 gg是 01/23 07:53
38F：→ yurian : 利多吧 01/23 07:53
39F：→ yurian : meta微軟的想法看看nokia intel就知道 01/23 07:54
40F：→ yurian : 反過來說open醬就是想拼這次機會擠入這些大頭之中 01/23 07:55
41F：→ yurian : 反正敗了也不是他的錢xdxd 01/23 07:55
42F：推 ctx705f : 目前比較接近real AI的大應用就是robotaxi +FSD吧 01/23 08:34
43F：→ ctx705f : 不然就算是google和Anthropic 再會寫程式 對於沒有 01/23 08:35
44F：→ ctx705f : 在軟體產業的人來說都無感 只會覺得人一直被砍LUL 01/23 08:36