作者junior020486 (软蛋头)
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标题Re: [请益] AI资料中心要怎麽回本？
时间Thu Jan 22 20:12:16 2026
※ 引述《again7912 (崑皓)》之铭言：
: 今年资料中心基建热潮，砸了破兆美元
: 但查了一下一张H100或GB200
: 放在资料中心里跑，寿命只有两到三年就会坏了
: AI资料中心要怎麽回本？
: -----
:
其实基建阶段，看的是硬体股
先是晶片、gpu，後来是记忆体跟电力
你能够想到的，法人都会先进场吃货
至於回本，你看现在硬体的CAGR都还两位数成长
举凡台积电520-560亿天价资本支出，还有牙科、纬创的资本支出都在上行
代表还在硬体建设期
等到开始回本的时候，涨的就是应用端
至於想不出如何回本，那个是美国大巨头的事
现在为什麽巨头们除了狗家，软成那样
就是还没开始回本，大家不知道要买哪个
但是费半、台积电、记忆体、电力股什麽碗糕，都涨的不要不要的
有人说公公不行也至少从百元牛股喷到223
硬体端很舒服了啦
不过现阶段确实不能回本，不然你看openAI急成那样，直接被同业开嘴没钱了，真的洒广
告下去再没钱，就没戏了，不像其他有本业支撑来烧钱，奥特曼收手吧
但是我在想我们看到的AI模型是不是不是最Max版本的，不然现在这些LLM模型有办法说服
CC一口气调高那麽多资本支出吗？
会不会巨头们给CC展示了一些real AI的东西，才让CC敢砸那麽多钱
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.216.22.1 (台湾)
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※ 编辑: junior020486 (49.216.22.1 台湾), 01/22/2026 20:14:25
1F：→ fywei : 不管开始回本了没 我认为台积电都会一直涨01/22 20:16
2F：推 jerrychuang : 巨头只有给钱给单，CC当然敢砸钱，你以为CC懂AI?01/22 20:16
3F：推 Muilie : 卖铲子的才不管客户拿去盗墓还是盖房子01/22 20:17
4F：推 iwkdyykj : 真的有什麽大突破早就拿出来了，先突破的就是大赢01/22 20:21
5F：→ iwkdyykj : 家。但显然现在都遇到瓶颈01/22 20:21
6F：推 strlen : 当然是有 不然路边随便一间公司去跟CC画大饼谁会理01/22 20:22
7F：推 hopecity : 等要跌的时候就会有砍单的新闻出来了01/22 20:24
8F：→ hopecity : 现在就是满载，涨价，缺货01/22 20:25
9F：→ brian040818 : 无所谓 投资铲子比较重要01/22 20:27
10F：推 NTU303150195: 你也资本支出一下升级诊所，给CC.Wei信心01/22 20:27
11F：推 s213092921 : 美国就是幻想一直砸算力堆出AGI人工智慧，可惜注定01/22 20:34
12F：→ s213092921 : 失败 01/22 20:34
13F：推 KINGTIGERX : 离max还远吧，但一直没回本投资也会却步吧01/22 20:39
没错，现在不知道市场什麽时候会耗尽耐心，现在老黄出来吹已经没办法激起市场的热情
了，不过我感觉还是很有机会吧？看CC那麽有把握的样子
※ 编辑: junior020486 (49.216.22.1 台湾), 01/22/2026 20:41:22
※ 编辑: junior020486 (49.216.22.1 台湾), 01/22/2026 20:42:11
14F：→ say0717 : 跟着买股票赚钱 不要留在山顶洗碗就好01/22 20:44
15F：→ alanjiang : 随便啦，有钱就赚，没钱就跑01/22 20:48
16F：推 edward0811 : 不可能回本的，铲子+电费可能更贵01/22 20:49
17F：推 edward0811 : 电费+员工成本，没新资金撑不久01/22 20:51
18F：推 hopecity : CC法说也会报喜不报忧，2022年就很明显，年初乐观01/22 20:55
19F：→ hopecity : 创高688，到年中才承认有库存问题。 01/22 20:55
法人都会偷看答案
※ 编辑: junior020486 (49.216.22.1 台湾), 01/22/2026 21:01:27
20F：推 jonaswang01 : 不用回本吧，反正外星人会需要的 01/22 21:16
21F：推 n3688 : 天网出现时,逃都来不及了,还在想回本...? 01/22 21:26
22F：推 david850914 : 卖铲的就专心卖铲 01/22 21:46
23F：推 audic : 是是是键盘侠最懂ai，七巨头都傻子上了皮衣痞子的 01/22 22:20
24F：→ audic : 当 01/22 22:20
25F：推 audic : 黄仁勳的工作是确保每个巨头都是赢家，但只有一个 01/22 22:26
26F：→ audic : 卖产子 01/22 22:26
27F：推 audic : Meta 的祖克柏和微软的纳德拉都曾表达类似观点：投 01/22 22:28
28F：→ audic : 资过度的风险只是损失一些金钱（虽然是几百亿美元） 01/22 22:28
29F：→ audic : ，但投资不足的风险是直接从下一个时代被淘汰 01/22 22:28
30F：→ junior020486: 老黄还要小心巨头自己做铲子 01/22 22:57
31F：推 j1992624 : 急了 01/22 23:23
32F：推 Shepherd1987: 猫娘机器人 01/22 23:55
33F：嘘 yurian : 台湾没电近年又不安全 当然要想後路 不单纯是为了 01/23 07:52
34F：→ yurian : 营收成长而已 ai现在当然不是尽头 llm不是真的能自 01/23 07:52
35F：→ yurian : 己思考 01/23 07:52
36F：→ yurian : 本来gg自己去那种环境要怎办 东西材料供应链都在台 01/23 07:53
37F：→ yurian : 湾 现在政府都要帮忙筹钱促进产业转移过去了 gg是 01/23 07:53
38F：→ yurian : 利多吧 01/23 07:53
39F：→ yurian : meta微软的想法看看nokia intel就知道 01/23 07:54
40F：→ yurian : 反过来说open酱就是想拼这次机会挤入这些大头之中 01/23 07:55
41F：→ yurian : 反正败了也不是他的钱xdxd 01/23 07:55
42F：推 ctx705f : 目前比较接近real AI的大应用就是robotaxi +FSD吧 01/23 08:34
43F：→ ctx705f : 不然就算是google和Anthropic 再会写程式 对於没有 01/23 08:35
44F：→ ctx705f : 在软体产业的人来说都无感 只会觉得人一直被砍LUL 01/23 08:36