作者icrose (人本良心)
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標題Re: [新聞] 《大賣空》原型貝瑞警告AI泡沫將破裂「
時間Tue Jan 20 18:44:54 2026
這次台GG雖然毛利純利上漲
但是這是定價上漲造成的。
沒有人注意到Q4的HPC業務只上漲了4%嗎。
盛宴就要結束。美國電力瓶頸終將制約市場。NVDIA的主力算卡還在4nm呢
※ 引述《CTC0115 (Blank space~)》之銘言：
: 原文標題：
: 《大賣空》原型貝瑞警告AI泡沫將破裂「科技業恐迎長期低迷」！再點名輝達、Palantir
: 原文連結：
: https://news.cnyes.com/news/id/6313982
: 發布時間：
: 2026-01-19 06:00
: 記者署名：
: 莊閔棻
: 原文內容：
: 電影《大賣空》原型、投資人貝瑞（Michael Burry），近日在 Substack 的一場書面討
: 論中，對當前火熱的人工智慧（AI）投資熱潮發出強烈警告，直指市場正走向一場規模龐
: 大的 AI 泡沫，並預測科技產業恐迎來「非常漫長的低迷期」。
: 根據《Business Insider》報導，貝瑞在近日在與 Anthropic 共同創辦人 Jack Clark
: 以及 Podcast 主持人 Dwarkesh Patel 的書面辯論中，將矛頭直指當前的科技熱潮。
: 貝瑞警告，所謂的「超大規模雲端業者」，包括微軟 (MSFT-US) 與
: Alphabet(GOOGL-US) ，正把巨額資金浪費在微晶片與資料中心上，而這些設施很快就會
: 過時，只是為了支撐像聊天機器人這類終將商品化的 AI 工具。
: 他並以 1960 年代曾短暫由巴菲特持有的巴爾的摩百貨公司 Hochschild-Kohn 作為對照
: 寫道：「當街對面的百貨公司裝設了手扶梯，他（巴菲特）也不得不跟進。」
: 他直言：「結果是這項昂貴的投資並未讓任何一方受益，既沒有帶來可持續的利潤提升，
: 也沒有降低成本，雙方最終仍停留在完全相同的起點。而多數 AI 的導入，最終都會是這
: 樣的結果。」
: 貝瑞形容，這正是多數 AI 投資的寫照，也是「為什麼投入數兆美元、卻看不到明確如何
: 被實體經濟吸收與運用的支出令人如此憂心。」
: 他認為，多數企業不會因此受益，因為它們的競爭對手也會獲得同等程度的好處，結果是
: 誰也無法藉此建立競爭優勢。
: 回顧過往資本支出熱潮的歷史經驗，他認為，市場可能已經走過「持續擴建就能回饋投資
: 人的階段」，接下來將進入成本浮現、營收不足的時期。
: 展望未來，貝瑞預測科技產業的就業人數「將會下降，或頂多不會明顯增加，因為我認為
: 我們正走向一段非常漫長的低迷期。」
: 貝瑞再度點名輝達與帕蘭提爾科技
: 與此同時，貝瑞也再度點名 AI 產業的兩大「門面股」輝達 (NVDA-US) 與帕蘭提爾科技
: (PLTR-US) ，直言市場對它們的期待「大錯特錯」。
: 他認為，這兩家公司之所以成功，某種程度上只是「運氣很好」，因為原有產品剛好適用
: 於 AI 浪潮初期的需求。
: 貝瑞甚至形容：「輝達是一種高耗能、並不乾淨的權宜之計，只是在競爭對手以截然不同
: 的做法進場之前，暫時撐住局面而已。」
: 對於帕蘭提爾科技，他則批評執行長 Alex Karp 因不滿他放空股票而公開反擊，反而顯
: 示「缺乏信心」，並認為該公司正靠強力行銷撐場面，「但這股熱度終究會退去」。
: 帕蘭提爾科技和輝達對此仍尚未回覆。
: AI 熱潮中的三大意外
: 與此同時，貝瑞也分享了 AI 熱潮中令他感到驚訝的三件事。
: 第一，是 Google「自己搞砸了，反而替資源與優勢遠不如它的競爭對手打開了機會之窗
: 」。
: 他直言，看到 Google 在 AI 領域追趕一家新創公司，「實在令人難以置信」。
: 第二個意外，是 OpenAI 的聊天機器人 ChatGPT，引爆了一場「數兆美元等級的基礎建設
: 競賽」。
: 他形容道：「就好像有人做出了一個機器人原型，結果全世界的企業都開始為『機器人未
: 來』大舉投資。」
: 第三，則是輝達至今仍能維持主導地位，這與他原本預期更省電晶片早該崛起的情況並不
: 相符。
: 貝瑞：AI 不一定保護藍領，也可能讓人變笨
: 談到 AI 對現實世界的影響，貝瑞也質疑技職類工作是否真的是「不受 AI 影響的安全選
: 擇」。
: 他舉例說，如果自己身為中產階級，卻面臨一次要價 800 美元的水電或電工維修費，他
: 「可能乾脆用（Anthropic 的 AI 聊天機器人） Claude 來解決」。
: 他補充道：「我很喜歡只要拍張照片，就能搞清楚所有該怎麼修。」
: 不過，貝瑞也提出了 AI 聊天機器人可能會「讓人變笨」的觀點，例如醫師若過度依賴這
: 類工具，可能逐漸遺忘自身的專業醫學知識。
: 心得/評論：
: 每個月幾乎都有大賣空原型、投資人貝瑞的新聞
: 喊空也好幾個月了
: 之前看空特斯拉都認輸了
: 還持續一直喊AI泡沫
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1F：→ solid1109 : 會被噓 01/20 18:46
2F：噓 dogalan : 關你甚麼事情? 你空了沒啦 01/20 18:46
3F：推 oil01 : 為何他能漲價？ 先進製程只剩GG……懂 01/20 18:46
4F：噓 yulunyeh : 你空GG了嗎 準備發大財 01/20 18:50
5F：→ ccbbaa : 毛利不是訂價上漲是甚麼? 01/20 18:52
6F：噓 zivchen1124 : 空了沒 中國人 01/20 18:56
7F：噓 e2204588 : 那是因為新產能還沒開出 01/20 19:00
那往2nm 3nm轉，耗電不會又加劇嗎。電力夠嗎
8F：噓 falcon11 : 贏 01/20 19:03
9F：噓 lt5114 : 空單呢 01/20 19:06
10F：噓 losehope : 空單？ 01/20 19:08
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11F：推 CAFEHu : 建仔：看我大哥皇阿翔4百張均1712沒有是不是？ 01/20 19:11
12F：→ alanjiang : 怎麼不空，別浪費了尼的判斷 01/20 19:18
13F：推 augustlion : 所以你空了嗎 01/20 19:22
14F：推 pkh1234 : AI真的只是玩具而已 人類的想像力太豐富 不過這波 01/20 19:52
15F：→ pkh1234 : 要等到人類對AI失去信心才會停 01/20 19:52
16F：噓 esso78124 : 可憐 01/20 20:03
17F：噓 bj45566 : 笑死，又在作夢了wwww 01/20 22:15