作者icrose (人本良心)
看板Stock
标题Re: [新闻] 《大卖空》原型贝瑞警告AI泡沫将破裂「
时间Tue Jan 20 18:44:54 2026
这次台GG虽然毛利纯利上涨
但是这是定价上涨造成的。
没有人注意到Q4的HPC业务只上涨了4%吗。
盛宴就要结束。美国电力瓶颈终将制约市场。NVDIA的主力算卡还在4nm呢
※ 引述《CTC0115 (Blank space~)》之铭言：
: 原文标题：
: 《大卖空》原型贝瑞警告AI泡沫将破裂「科技业恐迎长期低迷」！再点名辉达、Palantir
: 原文连结：
: https://news.cnyes.com/news/id/6313982
: 发布时间：
: 2026-01-19 06:00
: 记者署名：
: 庄闵棻
: 原文内容：
: 电影《大卖空》原型、投资人贝瑞（Michael Burry），近日在 Substack 的一场书面讨
: 论中，对当前火热的人工智慧（AI）投资热潮发出强烈警告，直指市场正走向一场规模庞
: 大的 AI 泡沫，并预测科技产业恐迎来「非常漫长的低迷期」。
: 根据《Business Insider》报导，贝瑞在近日在与 Anthropic 共同创办人 Jack Clark
: 以及 Podcast 主持人 Dwarkesh Patel 的书面辩论中，将矛头直指当前的科技热潮。
: 贝瑞警告，所谓的「超大规模云端业者」，包括微软 (MSFT-US) 与
: Alphabet(GOOGL-US) ，正把巨额资金浪费在微晶片与资料中心上，而这些设施很快就会
: 过时，只是为了支撑像聊天机器人这类终将商品化的 AI 工具。
: 他并以 1960 年代曾短暂由巴菲特持有的巴尔的摩百货公司 Hochschild-Kohn 作为对照
: 写道：「当街对面的百货公司装设了手扶梯，他（巴菲特）也不得不跟进。」
: 他直言：「结果是这项昂贵的投资并未让任何一方受益，既没有带来可持续的利润提升，
: 也没有降低成本，双方最终仍停留在完全相同的起点。而多数 AI 的导入，最终都会是这
: 样的结果。」
: 贝瑞形容，这正是多数 AI 投资的写照，也是「为什麽投入数兆美元、却看不到明确如何
: 被实体经济吸收与运用的支出令人如此忧心。」
: 他认为，多数企业不会因此受益，因为它们的竞争对手也会获得同等程度的好处，结果是
: 谁也无法藉此建立竞争优势。
: 回顾过往资本支出热潮的历史经验，他认为，市场可能已经走过「持续扩建就能回馈投资
: 人的阶段」，接下来将进入成本浮现、营收不足的时期。
: 展望未来，贝瑞预测科技产业的就业人数「将会下降，或顶多不会明显增加，因为我认为
: 我们正走向一段非常漫长的低迷期。」
: 贝瑞再度点名辉达与帕兰提尔科技
: 与此同时，贝瑞也再度点名 AI 产业的两大「门面股」辉达 (NVDA-US) 与帕兰提尔科技
: (PLTR-US) ，直言市场对它们的期待「大错特错」。
: 他认为，这两家公司之所以成功，某种程度上只是「运气很好」，因为原有产品刚好适用
: 於 AI 浪潮初期的需求。
: 贝瑞甚至形容：「辉达是一种高耗能、并不乾净的权宜之计，只是在竞争对手以截然不同
: 的做法进场之前，暂时撑住局面而已。」
: 对於帕兰提尔科技，他则批评执行长 Alex Karp 因不满他放空股票而公开反击，反而显
: 示「缺乏信心」，并认为该公司正靠强力行销撑场面，「但这股热度终究会退去」。
: 帕兰提尔科技和辉达对此仍尚未回覆。
: AI 热潮中的三大意外
: 与此同时，贝瑞也分享了 AI 热潮中令他感到惊讶的三件事。
: 第一，是 Google「自己搞砸了，反而替资源与优势远不如它的竞争对手打开了机会之窗
: 」。
: 他直言，看到 Google 在 AI 领域追赶一家新创公司，「实在令人难以置信」。
: 第二个意外，是 OpenAI 的聊天机器人 ChatGPT，引爆了一场「数兆美元等级的基础建设
: 竞赛」。
: 他形容道：「就好像有人做出了一个机器人原型，结果全世界的企业都开始为『机器人未
: 来』大举投资。」
: 第三，则是辉达至今仍能维持主导地位，这与他原本预期更省电晶片早该崛起的情况并不
: 相符。
: 贝瑞：AI 不一定保护蓝领，也可能让人变笨
: 谈到 AI 对现实世界的影响，贝瑞也质疑技职类工作是否真的是「不受 AI 影响的安全选
: 择」。
: 他举例说，如果自己身为中产阶级，却面临一次要价 800 美元的水电或电工维修费，他
: 「可能乾脆用（Anthropic 的 AI 聊天机器人） Claude 来解决」。
: 他补充道：「我很喜欢只要拍张照片，就能搞清楚所有该怎麽修。」
: 不过，贝瑞也提出了 AI 聊天机器人可能会「让人变笨」的观点，例如医师若过度依赖这
: 类工具，可能逐渐遗忘自身的专业医学知识。
: 心得/评论：
: 每个月几乎都有大卖空原型、投资人贝瑞的新闻
: 喊空也好几个月了
: 之前看空特斯拉都认输了
: 还持续一直喊AI泡沫
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 171.14.60.182 (中国)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1768905895.A.373.html
1F：→ solid1109 : 会被嘘 01/20 18:46
2F：嘘 dogalan : 关你甚麽事情? 你空了没啦 01/20 18:46
3F：推 oil01 : 为何他能涨价？ 先进制程只剩GG……懂 01/20 18:46
4F：嘘 yulunyeh : 你空GG了吗 准备发大财 01/20 18:50
5F：→ ccbbaa : 毛利不是订价上涨是甚麽? 01/20 18:52
6F：嘘 zivchen1124 : 空了没 中国人 01/20 18:56
7F：嘘 e2204588 : 那是因为新产能还没开出 01/20 19:00
那往2nm 3nm转，耗电不会又加剧吗。电力够吗
8F：嘘 falcon11 : 赢 01/20 19:03
9F：嘘 lt5114 : 空单呢 01/20 19:06
10F：嘘 losehope : 空单？ 01/20 19:08
※ 编辑: icrose (171.14.60.182 中国), 01/20/2026 19:11:58
11F：推 CAFEHu : 建仔：看我大哥皇阿翔4百张均1712没有是不是？ 01/20 19:11
12F：→ alanjiang : 怎麽不空，别浪费了尼的判断 01/20 19:18
13F：推 augustlion : 所以你空了吗 01/20 19:22
14F：推 pkh1234 : AI真的只是玩具而已 人类的想像力太丰富 不过这波 01/20 19:52
15F：→ pkh1234 : 要等到人类对AI失去信心才会停 01/20 19:52
16F：嘘 esso78124 : 可怜 01/20 20:03
17F：嘘 bj45566 : 笑死，又在作梦了wwww 01/20 22:15