作者jackgn (jk)
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標題Re: [新聞] 快訊／台股夜盤爆噴！紐時：台美關稅談妥
時間Tue Jan 13 14:00:04 2026
gg毛利平均在60趴上下，az約8趴。
目前az生產成本是台灣的2.4倍，
美國廠的勞動成本與原物料採購價格，
約為台灣的2倍，
如果一直無法改善，美國預計蓋到6座，
照川寶的說法，
以後七巨頭的晶片可能都從美國az生產。
那台積的pe 該給多少？
有大神可以算一下嗎？
※ 引述《peter98 (PyTorch AI套件爛死惹)》之銘言：
: GG is going downhill in the next three years.
: 現在的台積電看起來很強，AI一頭熱、主打先進製程、市占率在歷史高點等。
: 但這其實正是頹勢起點，TSMC AZ廠最終會系統性地拖垮台積電的競爭力。
: 首先，很多人知道，台積電的護城河在他的先進製程打遍全世界，
: 但是他還有一個更重要的護城河，就是他不怕你偷商業機密，因為你偷了也用不了，
: 該機密就是有大量不算太優質但堪用且又便宜的勞力，
: TSMC AZ設廠，該機密也是毫無用武之地，美國的法規、勞動法、環保法會拖垮TSMC AZ
的
: 如果說美國補貼可以擋一下，現在美國可是不眼了，一堆補貼都拿掉了。
: 第二，美國員工的學習曲線，遠比台灣理工生落後，
: 這點我都懶得說了，台灣教育算是世界一等一的，這個我沒懷疑過，
: 台灣的教育無法教出一堆世界級的人才，但是相比於美國可以教出一堆PR80-90的人，
: 重點是便宜又好用，俗擱大碗。
: 第三、市場現在對台積電的估值，是基於"台灣等級的毛利"，
: 一旦美國產能佔比拉高，整體毛利下滑，本益比自然南下。
: 股價。遲早會反應的。
: TSMC今年應該會震盪，我不是叫你別買TSMC，但最好不要玩ALL IN這種。。。
: 永遠不要忘記個股的風險。
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1F：推 EZTW0000 : 建廠要多久，川普也剩兩年，投資金額就把時間拉長01/13 14:06
2F：→ EZTW0000 : 也不算毀約 01/13 14:06
3F：→ b9513227 : 有種東西叫漲價 01/13 14:06
4F：推 kind5412de : 算這麼多都沒用，市場會自己決定，你以為七巨頭都會01/13 14:06
5F：→ kind5412de : 按照川寶說的幹啊，他又不是可以無限連任。 01/13 14:06
6F：推 lusifa2007 : 不只六座最新新聞說是再加五座01/13 14:09
7F：→ b9513227 : 然後蓋多少廠看法說會 不是看媒體瞎吹 01/13 14:11
8F：→ fluffyradish: 三星解放2nm,對岸打過來,AI泡沫，否則都gg說了算.gg01/13 14:12
9F：→ fluffyradish: is inevitable01/13 14:12
10F：噓 HiHiCano : 我只知道房市會暴跌 房市資金轉到股市無限噴01/13 14:13
11F：→ appledick : 擴廠利多啊 55分就是大烙賽01/13 14:20
12F：推 hook99 : 才幾座廠，影響很小 01/13 14:23
13F：推 CAFEHu : G蛙：川只是催化資金投放AI市場，不01/13 14:28
14F：→ CAFEHu : 影響長線發展01/13 14:28
15F：推 vc39 : 對GG來說小賺就是賠01/13 14:29
16F：推 laurakao : 賣美國人都漲50趴01/13 14:30
17F：推 laurakao : 匪國就要狠狠敲他一筆呀 01/13 14:32
18F：推 gn7722 : 我實在看不懂美國狂蓋廠台積在噴三小01/13 14:40
19F：推 huk40199 : 房地產崩潰01/13 14:48
20F：噓 tokight : 漲價是一種方法但不是萬能藥，漲多少才有60%毛利？01/13 14:51
21F：→ tokight : 廠商會吞？終端產品價格高到只有5%多人買得起，是01/13 14:51
22F：→ tokight : 成功的商品嗎？01/13 14:51
23F：推 Lenney33 : 還有人在房地產崩潰XD01/13 14:53
24F：推 patri0052 : 哪些東西給董事和公司派去擔心就好 散戶台積無腦多 01/13 14:58
25F：推 Tohkachan : 台灣一堆折舊完當然60% 美國全部都才剛開始能這樣 01/13 14:59
26F：→ Tohkachan : 比？01/13 14:59
27F：推 Vinccc : 台灣已經高度成熟 AZ一開始折舊攤提本來就會比較高 01/13 15:06
28F：→ Vinccc : 產能跟上之後會改善 人事成本也就加倍也是差10%毛01/13 15:06
29F：→ Vinccc : 利 漲上去就好了 01/13 15:06
30F：噓 cheug0653 : 台灣也持續擴產01/13 15:13
31F：→ fallinlove15: 那是因為要快速折舊吧 等攤完 毛利就上去了01/13 15:24
32F：→ fallinlove15: 偷偷告訴你 台積比較賺錢的也都舊設備01/13 15:25
33F：→ sodier : 反正繼續喊空吧！01/13 16:14
34F：推 CGS0 : 不可能一直蓋的，有的也是搪塞一下，英特爾不是就蓋 01/13 16:44
35F：→ CGS0 : 到放棄01/13 16:44
36F：→ Taiwanwolf : 南京廠模式吧 政治表態用01/13 16:48
37F：→ noirskakashi: 台灣納入就直接達成了01/13 16:54
※ 編輯: jackgn (223.143.229.199 臺灣), 01/13/2026 17:03:24
38F：推 f204137 : 台積法說 會說明 01/13 17:43
39F：推 mirror0103 : 到時候一片當三片賣啊美國人自己選的 01/13 19:17
40F：推 weichih0528 : 把工廠外殼蓋好，跟機台move in是兩回事喔 01/13 21:01