作者jackgn (jk)
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标题Re: [新闻] 快讯／台股夜盘爆喷！纽时：台美关税谈妥
时间Tue Jan 13 14:00:04 2026
gg毛利平均在60趴上下，az约8趴。
目前az生产成本是台湾的2.4倍，
美国厂的劳动成本与原物料采购价格，
约为台湾的2倍，
如果一直无法改善，美国预计盖到6座，
照川宝的说法，
以後七巨头的晶片可能都从美国az生产。
那台积的pe 该给多少？
有大神可以算一下吗？
※ 引述《peter98 (PyTorch AI套件烂死惹)》之铭言：
: GG is going downhill in the next three years.
: 现在的台积电看起来很强，AI一头热、主打先进制程、市占率在历史高点等。
: 但这其实正是颓势起点，TSMC AZ厂最终会系统性地拖垮台积电的竞争力。
: 首先，很多人知道，台积电的护城河在他的先进制程打遍全世界，
: 但是他还有一个更重要的护城河，就是他不怕你偷商业机密，因为你偷了也用不了，
: 该机密就是有大量不算太优质但堪用且又便宜的劳力，
: TSMC AZ设厂，该机密也是毫无用武之地，美国的法规、劳动法、环保法会拖垮TSMC AZ
的
: 如果说美国补贴可以挡一下，现在美国可是不眼了，一堆补贴都拿掉了。
: 第二，美国员工的学习曲线，远比台湾理工生落後，
: 这点我都懒得说了，台湾教育算是世界一等一的，这个我没怀疑过，
: 台湾的教育无法教出一堆世界级的人才，但是相比於美国可以教出一堆PR80-90的人，
: 重点是便宜又好用，俗搁大碗。
: 第三、市场现在对台积电的估值，是基於"台湾等级的毛利"，
: 一旦美国产能占比拉高，整体毛利下滑，本益比自然南下。
: 股价。迟早会反应的。
: TSMC今年应该会震荡，我不是叫你别买TSMC，但最好不要玩ALL IN这种。。。
: 永远不要忘记个股的风险。
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1F：推 EZTW0000 : 建厂要多久，川普也剩两年，投资金额就把时间拉长01/13 14:06
2F：→ EZTW0000 : 也不算毁约 01/13 14:06
3F：→ b9513227 : 有种东西叫涨价 01/13 14:06
4F：推 kind5412de : 算这麽多都没用，市场会自己决定，你以为七巨头都会01/13 14:06
5F：→ kind5412de : 按照川宝说的干啊，他又不是可以无限连任。 01/13 14:06
6F：推 lusifa2007 : 不只六座最新新闻说是再加五座01/13 14:09
7F：→ b9513227 : 然後盖多少厂看法说会 不是看媒体瞎吹 01/13 14:11
8F：→ fluffyradish: 三星解放2nm,对岸打过来,AI泡沫，否则都gg说了算.gg01/13 14:12
9F：→ fluffyradish: is inevitable01/13 14:12
10F：嘘 HiHiCano : 我只知道房市会暴跌 房市资金转到股市无限喷01/13 14:13
11F：→ appledick : 扩厂利多啊 55分就是大烙赛01/13 14:20
12F：推 hook99 : 才几座厂，影响很小 01/13 14:23
13F：推 CAFEHu : G蛙：川只是催化资金投放AI市场，不01/13 14:28
14F：→ CAFEHu : 影响长线发展01/13 14:28
15F：推 vc39 : 对GG来说小赚就是赔01/13 14:29
16F：推 laurakao : 卖美国人都涨50趴01/13 14:30
17F：推 laurakao : 匪国就要狠狠敲他一笔呀 01/13 14:32
18F：推 gn7722 : 我实在看不懂美国狂盖厂台积在喷三小01/13 14:40
19F：推 huk40199 : 房地产崩溃01/13 14:48
20F：嘘 tokight : 涨价是一种方法但不是万能药，涨多少才有60%毛利？01/13 14:51
21F：→ tokight : 厂商会吞？终端产品价格高到只有5%多人买得起，是01/13 14:51
22F：→ tokight : 成功的商品吗？01/13 14:51
23F：推 Lenney33 : 还有人在房地产崩溃XD01/13 14:53
24F：推 patri0052 : 哪些东西给董事和公司派去担心就好 散户台积无脑多 01/13 14:58
25F：推 Tohkachan : 台湾一堆折旧完当然60% 美国全部都才刚开始能这样 01/13 14:59
26F：→ Tohkachan : 比？01/13 14:59
27F：推 Vinccc : 台湾已经高度成熟 AZ一开始折旧摊提本来就会比较高 01/13 15:06
28F：→ Vinccc : 产能跟上之後会改善 人事成本也就加倍也是差10%毛01/13 15:06
29F：→ Vinccc : 利 涨上去就好了 01/13 15:06
30F：嘘 cheug0653 : 台湾也持续扩产01/13 15:13
31F：→ fallinlove15: 那是因为要快速折旧吧 等摊完 毛利就上去了01/13 15:24
32F：→ fallinlove15: 偷偷告诉你 台积比较赚钱的也都旧设备01/13 15:25
33F：→ sodier : 反正继续喊空吧！01/13 16:14
34F：推 CGS0 : 不可能一直盖的，有的也是搪塞一下，英特尔不是就盖 01/13 16:44
35F：→ CGS0 : 到放弃01/13 16:44
36F：→ Taiwanwolf : 南京厂模式吧 政治表态用01/13 16:48
37F：→ noirskakashi: 台湾纳入就直接达成了01/13 16:54
※ 编辑: jackgn (223.143.229.199 台湾), 01/13/2026 17:03:24
38F：推 f204137 : 台积法说 会说明 01/13 17:43
39F：推 mirror0103 : 到时候一片当三片卖啊美国人自己选的 01/13 19:17
40F：推 weichih0528 : 把工厂外壳盖好，跟机台move in是两回事喔 01/13 21:01