作者afflic (afflic)
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標題[新聞] AI題材出現資金轉向！聯發科強勢崛起 彭
時間Sat Dec 13 05:39:57 2025
原文標題：
AI題材出現資金轉向！聯發科強勢崛起 彭博封「亞洲新星」
原文連結：
https://finance.ettoday.net/news/3079102
發布時間：
2025年12月5日 13:53
記者署名：
陳瑩欣
原文內容：
全球AI熱潮仍方興未艾，不過資金流向正在悄悄轉變！外媒指出，隨著人工智慧（AI）產業從早期的大型模型訓練轉向實際應用與成本優化，越來越多投資人開始放眼亞洲，尋找新一波潛力股，《彭博社》報導，台灣IC設計大廠聯發科（2454）正是焦點之一，欽點聯發科將成為「亞洲新星」（New Stars in Asia）。
根據《彭博社》報導，自OpenAI推出ChatGPT以來，AI概念股行情一路狂飆，如台積電（2330）、SK海力士等重量級企業股價也跟著水漲船高。不過這波熱潮進入第四年後，市場開始出現疲態，資金轉向聯發科、中國大陸的中際旭創等中型、低知名度但具備實質技術實力的公司。
聯發科近來與Alphabet（Google母公司）在AI應用領域合作備受矚目，在Gemini升級版模型發表後，聯發科股價單週飆漲，寫下自2002年以來的最佳表現。顯示出投資人對其在AI生態系中的地位給予高度評價。
報導指出，這場「主角換人」的變化，來自AI產業正在進入應用深化階段。當前市場已從集中於模型訓練，轉向關注更高性價比的終端應用，像是特定應用積體電路（ASIC）的使用正逐步取代傳統GPU晶片。
瑞士百達資產管理多元資產主管黃俊宇表示：「市場正在反映新的敘事與新典範，現在需要以不同角度評估風險與投資價值。」他也提醒，未來主導AI產業的，未必會是今天的贏家。
除了聯發科，供應PCB給Alphabet的南韓IsuPetasys股價上週也勁揚18%，中國大陸的光模組廠中際旭創則因22%營收來自Alphabet，單週股價大漲11%。這波資金轉向，讓亞洲供應鏈重新站上舞台。
貝萊德新興市場與亞洲股票主管Egon Vavrek指出，「全球約90%符合資料中心需求的硬體來自亞洲，從伺服器、測試設備到記憶體與散熱系統，台灣、南韓、日本、甚至中國大陸都是重要供應來源。」
老AI股台積電還有戲
儘管如此，老牌AI股並未全面退場。台積電擁有最先進的製程，市值已突破1兆美元，預計今年將連續第3年收紅。根據澳洲麥格理集團資料，SK海力士與三星電子合計掌握逾9成高頻寬記憶體（HBM）市占，是AI運算不可或缺的關鍵元件。
摩根大通私人銀行亞洲策略主管Timothy Fung則強調：「AI仍是科技投資的核心主題，儘管熱了三年，機會仍不斷在整條供應鏈上延伸與重組。」
心得/評論：
彭博認為市場資金自大型AI股轉向亞洲具技術力的中型公司，AI進入應用階段帶動供應鏈升溫，聯發科受矚目。
發哥難道靠10-20億的ASIC訂單明年有機會大爆發?! 發哥跟GG誰能先上2000呢
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1F：推 newstyle : 99發哥 12/13 06:46
2F：推 mellopaw : 週一應該就會跌了新聞寫太早 12/13 07:00
3F：推 synchronous : GG遲早上2000，發哥不跌就很好了... 12/13 07:09
4F：→ afflic : 我也蠻意外彭博居然會這麼捧發哥 12/13 07:10
5F：推 z7956234 : 明年手機元年！我明年要換三星手機！ 12/13 07:22
6F：噓 deepdish : 好惹喇 12/13 07:27
7F：推 graciashola : 800收 12/13 07:45
8F：推 aaa80563 : 翻譯 出貨 12/13 07:53
9F：噓 fajita : 這幾天美股都臭酸了還在吹，爆笑 12/13 07:54
10F：→ qoo10067 : 博通會跌有一部分是發哥搶單 12/13 08:04
11F：推 doranako : 週一99發哥 12/13 08:16
12F：→ dildoe : 發哥也懂做ai喔 12/13 08:18
13F：推 kidd085 : 發哥下禮拜五根 12/13 08:20
14F：推 jen1121 : 滿手貨的出貨文章 12/13 08:25
15F：推 moneyguy : 上週的新聞？ 12/13 08:30
16F：推 fajita : 老黃新的GPU屌打谷歌TPU100條街。全劇終。 12/13 08:32
17F：→ bojan0701 : 老黃過往產品追求效能，似乎是用能耗來換，初期沒 12/13 09:06
18F：→ bojan0701 : 對手會獨領風騷，但出現一堆ASIC競爭者，就是考驗 12/13 09:06
19F：→ bojan0701 : 的開始。 12/13 09:06
20F：→ afflic : 彭博應該不用發出貨文吧 12/13 09:10
21F：→ fallinlove15: 外資根本不想建倉吧 只是把還沒漲的套上故事炒一炒 12/13 09:28
22F：推 Vansace : ? IC設計? 對手應該一堆吧? 12/13 09:30
23F：推 gk1329 : 丸 12/13 09:44
24F：→ macetyl : 這個穴沒用了 12/13 11:29
25F：→ me1inda : 大出貨 12/13 11:38
26F：推 Waitaha : 週一見1200 12/13 11:49
27F：推 mind324 : 10％而已也想翻身zzzz 12/13 11:58
28F：→ Gundam77 : 下車囉 12/13 12:05
29F：推 ai112039 : 這麼多人看衰 ptt反指標 12/13 12:21
30F：推 mind324 : 他們自己說的，明年估計只有7-10億鎂的貢獻，但全年 12/13 12:42
31F：→ mind324 : 營收100億以上，佔最大還是手機 12/13 12:42
32F：→ mind324 : 我看比wifi晶片還少 12/13 12:43
33F：→ afflic : 看公司法說的說法是 12/13 13:10
34F：→ afflic : 2026ASIC開始貢獻營收 12/13 13:10
35F：→ afflic : 2027營收成長 12/13 13:10
36F：→ afflic : 2028引進第二客戶開始爆發 12/13 13:10
37F：→ afflic : 未來成長的規劃是有，只是這個速度不知道追不追得上 12/13 13:10
38F：→ afflic : 現在腳步飛快的AI發展 12/13 13:10
39F：→ afflic : 所以彭博會推薦發哥我真的蠻意外 12/13 13:10
40F：→ afflic : 難道我們散戶忽略了什麼其他爆點?? 12/13 13:10
41F：→ afflic : 看到有人說，如果發哥轉向發展ASIC，本益比有機會對 12/13 13:12
42F：→ afflic : 標世芯創意就是了 12/13 13:12
43F：推 huk40199 : 發哥這輩子就這樣了 12/13 13:51
44F：推 mind324 : 2028 zzzzz那世芯創意不就已經破萬元或分割 12/13 14:31
45F：→ mind324 : 乾脆買公司還更快 12/13 14:32
46F：→ mind324 : 反正也不是沒買過 12/13 14:32
47F：推 neowfish : 開始出貨了 12/13 14:57
48F：推 yuen1029 : 禮拜一還是要跌 12/13 17:06
49F：推 gn00152097 : 週一至少跌40元，不過我猜很快就會被拉回，只是短 12/13 20:45
50F：→ gn00152097 : 期內要衝破1500有難度 12/13 20:45
51F：→ fitenessboyz: 拉起來發現沒人要吵不動急忙出貨嗎 12/14 01:15