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标题[新闻] AI题材出现资金转向！联发科强势崛起 彭
时间Sat Dec 13 05:39:57 2025
原文标题：
AI题材出现资金转向！联发科强势崛起 彭博封「亚洲新星」
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https://finance.ettoday.net/news/3079102
发布时间：
2025年12月5日 13:53
记者署名：
陈莹欣
原文内容：
全球AI热潮仍方兴未艾，不过资金流向正在悄悄转变！外媒指出，随着人工智慧（AI）产业从早期的大型模型训练转向实际应用与成本优化，越来越多投资人开始放眼亚洲，寻找新一波潜力股，《彭博社》报导，台湾IC设计大厂联发科（2454）正是焦点之一，钦点联发科将成为「亚洲新星」（New Stars in Asia）。
根据《彭博社》报导，自OpenAI推出ChatGPT以来，AI概念股行情一路狂飙，如台积电（2330）、SK海力士等重量级企业股价也跟着水涨船高。不过这波热潮进入第四年後，市场开始出现疲态，资金转向联发科、中国大陆的中际旭创等中型、低知名度但具备实质技术实力的公司。
联发科近来与Alphabet（Google母公司）在AI应用领域合作备受瞩目，在Gemini升级版模型发表後，联发科股价单周飙涨，写下自2002年以来的最佳表现。显示出投资人对其在AI生态系中的地位给予高度评价。
报导指出，这场「主角换人」的变化，来自AI产业正在进入应用深化阶段。当前市场已从集中於模型训练，转向关注更高性价比的终端应用，像是特定应用积体电路（ASIC）的使用正逐步取代传统GPU晶片。
瑞士百达资产管理多元资产主管黄俊宇表示：「市场正在反映新的叙事与新典范，现在需要以不同角度评估风险与投资价值。」他也提醒，未来主导AI产业的，未必会是今天的赢家。
除了联发科，供应PCB给Alphabet的南韩IsuPetasys股价上周也劲扬18%，中国大陆的光模组厂中际旭创则因22%营收来自Alphabet，单周股价大涨11%。这波资金转向，让亚洲供应链重新站上舞台。
贝莱德新兴市场与亚洲股票主管Egon Vavrek指出，「全球约90%符合资料中心需求的硬体来自亚洲，从伺服器、测试设备到记忆体与散热系统，台湾、南韩、日本、甚至中国大陆都是重要供应来源。」
老AI股台积电还有戏
尽管如此，老牌AI股并未全面退场。台积电拥有最先进的制程，市值已突破1兆美元，预计今年将连续第3年收红。根据澳洲麦格理集团资料，SK海力士与三星电子合计掌握逾9成高频宽记忆体（HBM）市占，是AI运算不可或缺的关键元件。
摩根大通私人银行亚洲策略主管Timothy Fung则强调：「AI仍是科技投资的核心主题，尽管热了三年，机会仍不断在整条供应链上延伸与重组。」
心得/评论：
彭博认为市场资金自大型AI股转向亚洲具技术力的中型公司，AI进入应用阶段带动供应链升温，联发科受瞩目。
发哥难道靠10-20亿的ASIC订单明年有机会大爆发?! 发哥跟GG谁能先上2000呢
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1F：推 newstyle : 99发哥 12/13 06:46
2F：推 mellopaw : 周一应该就会跌了新闻写太早 12/13 07:00
3F：推 synchronous : GG迟早上2000，发哥不跌就很好了... 12/13 07:09
4F：→ afflic : 我也蛮意外彭博居然会这麽捧发哥 12/13 07:10
5F：推 z7956234 : 明年手机元年！我明年要换三星手机！ 12/13 07:22
6F：嘘 deepdish : 好惹喇 12/13 07:27
7F：推 graciashola : 800收 12/13 07:45
8F：推 aaa80563 : 翻译 出货 12/13 07:53
9F：嘘 fajita : 这几天美股都臭酸了还在吹，爆笑 12/13 07:54
10F：→ qoo10067 : 博通会跌有一部分是发哥抢单 12/13 08:04
11F：推 doranako : 周一99发哥 12/13 08:16
12F：→ dildoe : 发哥也懂做ai喔 12/13 08:18
13F：推 kidd085 : 发哥下礼拜五根 12/13 08:20
14F：推 jen1121 : 满手货的出货文章 12/13 08:25
15F：推 moneyguy : 上周的新闻？ 12/13 08:30
16F：推 fajita : 老黄新的GPU屌打谷歌TPU100条街。全剧终。 12/13 08:32
17F：→ bojan0701 : 老黄过往产品追求效能，似乎是用能耗来换，初期没 12/13 09:06
18F：→ bojan0701 : 对手会独领风骚，但出现一堆ASIC竞争者，就是考验 12/13 09:06
19F：→ bojan0701 : 的开始。 12/13 09:06
20F：→ afflic : 彭博应该不用发出货文吧 12/13 09:10
21F：→ fallinlove15: 外资根本不想建仓吧 只是把还没涨的套上故事炒一炒 12/13 09:28
22F：推 Vansace : ? IC设计? 对手应该一堆吧? 12/13 09:30
23F：推 gk1329 : 丸 12/13 09:44
24F：→ macetyl : 这个穴没用了 12/13 11:29
25F：→ me1inda : 大出货 12/13 11:38
26F：推 Waitaha : 周一见1200 12/13 11:49
27F：推 mind324 : 10％而已也想翻身zzzz 12/13 11:58
28F：→ Gundam77 : 下车罗 12/13 12:05
29F：推 ai112039 : 这麽多人看衰 ptt反指标 12/13 12:21
30F：推 mind324 : 他们自己说的，明年估计只有7-10亿镁的贡献，但全年 12/13 12:42
31F：→ mind324 : 营收100亿以上，占最大还是手机 12/13 12:42
32F：→ mind324 : 我看比wifi晶片还少 12/13 12:43
33F：→ afflic : 看公司法说的说法是 12/13 13:10
34F：→ afflic : 2026ASIC开始贡献营收 12/13 13:10
35F：→ afflic : 2027营收成长 12/13 13:10
36F：→ afflic : 2028引进第二客户开始爆发 12/13 13:10
37F：→ afflic : 未来成长的规划是有，只是这个速度不知道追不追得上 12/13 13:10
38F：→ afflic : 现在脚步飞快的AI发展 12/13 13:10
39F：→ afflic : 所以彭博会推荐发哥我真的蛮意外 12/13 13:10
40F：→ afflic : 难道我们散户忽略了什麽其他爆点?? 12/13 13:10
41F：→ afflic : 看到有人说，如果发哥转向发展ASIC，本益比有机会对 12/13 13:12
42F：→ afflic : 标世芯创意就是了 12/13 13:12
43F：推 huk40199 : 发哥这辈子就这样了 12/13 13:51
44F：推 mind324 : 2028 zzzzz那世芯创意不就已经破万元或分割 12/13 14:31
45F：→ mind324 : 乾脆买公司还更快 12/13 14:32
46F：→ mind324 : 反正也不是没买过 12/13 14:32
47F：推 neowfish : 开始出货了 12/13 14:57
48F：推 yuen1029 : 礼拜一还是要跌 12/13 17:06
49F：推 gn00152097 : 周一至少跌40元，不过我猜很快就会被拉回，只是短 12/13 20:45
50F：→ gn00152097 : 期内要冲破1500有难度 12/13 20:45
51F：→ fitenessboyz: 拉起来发现没人要吵不动急忙出货吗 12/14 01:15