這幾天看了一堆高股息ETF論戰，發現好像沒有人注意到ETF配息的成分 以我自己手上有的0056和00891來說，最近一次配息的組成如下： 0056元大高股息 2025/10/23除息 每單位配息金額：0.866 1.股利所得占比 45.84% → 所得類別54C 2.利息所得占比 0.00% 3.收益平準金占比 0.00% 4.已實現資本利得占比 54.16% → 所得類別76W 5.其他所得占比 0.00% 00891中信關鍵半導體 2025/11/18除息 每單位配息金額：0.60 (1)股利所得占比26.16% → 所得類別54C (2)利息所得占比0.00% (3)收益平準金占比 0.00% (4)已實現資本利得占比73.83% → 所得類別76 (5)其他所得占比0.00% 這兩支ETF最近一次配息的成分，股利都不到一半 資本利得的來源是ETF調整成分股時，賣出股票的獲利 現在是大多頭時代，每次調整成分股自然會產生不少資本利得 但要是像2022年升息階段，加上半導體景氣拉回 00891可是把2022年4月的配息直接跳掉 要區分市值型和高股息，在大多頭時期來看是不準的 以2025年來說，這兩支ETF： 0056 累積殖利率10.26% 每股配息總額3.872元 00891 累積殖利率9.58% 每股配息總額1.83元 兩支長得都是高股息的樣子 但要是在2022年升息階段，加上疫情末端半導體景氣拉回 00891可是把2022年4月的配息直接跳掉 即使如此，2022年全年累積值利率還是有5.48%，比2023年4.73%高 但每股配息總額，2022年為0.65元，2023年為0.73元 跟0056比較，2022年有8.13%，2023年有6.30%，稍微拉開了一點差距 至於這兩年00891配息成分，我自己的記錄是： 2022年 股利所得54C 76.69% 資本利得76 23.31% 資本公積 0.00% 2023年 股利所得54C 65.21% 資本利得76 0.00% 資本公積 34.78% 講這麼多次配息成分，是因為所得種類跟課稅息息相關 如果大家有注意綜所稅電子結算資料，會發現只有54C會被算進所得（營利所得） 財產交易利得（76）不會出現在上面 前一陣子吵得很兇的2.11%二代健保補充保費，也是以54C計算 新聞把ETF配息的各種來源混在一起講，不是不專業就是故意製造恐慌 我在2024年持有00891一整年，經歷四次配息，依照中信投信的資料 - 股利或盈餘所得54C：33.17% - 財產交易所得76：65.98% - 資本公積：0.84% - 合計配息總額：100% 今年五月繳所得稅時，只有54C被算入所得，各ETF加起來比我的實領月薪還少 如果用合計來算補充保費，總額也比我每個月回診收據上的健保點數還少（藥罐子） 所以之前大家為補充保費panic時，我反而覺得能為健保多貢獻一點，減低罪惡感 以下結論 總之投資工具各有利弊，要找到適合自己時間、個性、資本、目標的工具 我自己沒時間看盤，有時一忙，整個禮拜都沒關心股市就過完了 做過選擇權、價差合約、共同基金、個股、ETF，現在覺得固定配息的ETF最適合自己 我會把配息當作固定將資金釋放出來，拿來還貸款本金、繳貸款利息、再投入 雖然ETF的再投入不會定期，但我也有定期定額的主動式基金 或許有人會說是左手配右手，沒有填息都不算，但我的資產確實增加，貸款也慢慢還掉 以今年來說，每個月ETF（股票型＋債券型）的配息加房租，幾乎可以打平應繳款項 所以薪水大部分都可以拿來花，最近有餘力又多投了TISA 我的目標也很簡單，就是8年後在目前的住處附近換新房 這是2023年立的目標，已過了2年，剩下8年 我不希望房貸的每月繳款太難負荷，所以被動收入要能生出足夠的現金流 祝大家都找到適合自己的投資工具 (=^･^=) --

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