这几天看了一堆高股息ETF论战，发现好像没有人注意到ETF配息的成分 以我自己手上有的0056和00891来说，最近一次配息的组成如下： 0056元大高股息 2025/10/23除息 每单位配息金额：0.866 1.股利所得占比 45.84% → 所得类别54C 2.利息所得占比 0.00% 3.收益平准金占比 0.00% 4.已实现资本利得占比 54.16% → 所得类别76W 5.其他所得占比 0.00% 00891中信关键半导体 2025/11/18除息 每单位配息金额：0.60 (1)股利所得占比26.16% → 所得类别54C (2)利息所得占比0.00% (3)收益平准金占比 0.00% (4)已实现资本利得占比73.83% → 所得类别76 (5)其他所得占比0.00% 这两支ETF最近一次配息的成分，股利都不到一半 资本利得的来源是ETF调整成分股时，卖出股票的获利 现在是大多头时代，每次调整成分股自然会产生不少资本利得 但要是像2022年升息阶段，加上半导体景气拉回 00891可是把2022年4月的配息直接跳掉 要区分市值型和高股息，在大多头时期来看是不准的 以2025年来说，这两支ETF： 0056 累积殖利率10.26% 每股配息总额3.872元 00891 累积殖利率9.58% 每股配息总额1.83元 两支长得都是高股息的样子 但要是在2022年升息阶段，加上疫情末端半导体景气拉回 00891可是把2022年4月的配息直接跳掉 即使如此，2022年全年累积值利率还是有5.48%，比2023年4.73%高 但每股配息总额，2022年为0.65元，2023年为0.73元 跟0056比较，2022年有8.13%，2023年有6.30%，稍微拉开了一点差距 至於这两年00891配息成分，我自己的记录是： 2022年 股利所得54C 76.69% 资本利得76 23.31% 资本公积 0.00% 2023年 股利所得54C 65.21% 资本利得76 0.00% 资本公积 34.78% 讲这麽多次配息成分，是因为所得种类跟课税息息相关 如果大家有注意综所税电子结算资料，会发现只有54C会被算进所得（营利所得） 财产交易利得（76）不会出现在上面 前一阵子吵得很凶的2.11%二代健保补充保费，也是以54C计算 新闻把ETF配息的各种来源混在一起讲，不是不专业就是故意制造恐慌 我在2024年持有00891一整年，经历四次配息，依照中信投信的资料 - 股利或盈余所得54C：33.17% - 财产交易所得76：65.98% - 资本公积：0.84% - 合计配息总额：100% 今年五月缴所得税时，只有54C被算入所得，各ETF加起来比我的实领月薪还少 如果用合计来算补充保费，总额也比我每个月回诊收据上的健保点数还少（药罐子） 所以之前大家为补充保费panic时，我反而觉得能为健保多贡献一点，减低罪恶感 以下结论 总之投资工具各有利弊，要找到适合自己时间、个性、资本、目标的工具 我自己没时间看盘，有时一忙，整个礼拜都没关心股市就过完了 做过选择权、价差合约、共同基金、个股、ETF，现在觉得固定配息的ETF最适合自己 我会把配息当作固定将资金释放出来，拿来还贷款本金、缴贷款利息、再投入 虽然ETF的再投入不会定期，但我也有定期定额的主动式基金 或许有人会说是左手配右手，没有填息都不算，但我的资产确实增加，贷款也慢慢还掉 以今年来说，每个月ETF（股票型＋债券型）的配息加房租，几乎可以打平应缴款项 所以薪水大部分都可以拿来花，最近有余力又多投了TISA 我的目标也很简单，就是8年後在目前的住处附近换新房 这是2023年立的目标，已过了2年，剩下8年 我不希望房贷的每月缴款太难负荷，所以被动收入要能生出足够的现金流 祝大家都找到适合自己的投资工具 (=^･^=) --

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