作者onekoni (一貓人我的超人)
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標題Re: [心得] 周冠男:All in 市值型 勝率＞定期定額
時間Sun Nov 23 21:23:16 2025
在生命週期投資法的角度來看，定期定額是把風險移到投資期晚期，其風險遠大於早期歐
印。
原因是股市長期向上，只要時間拉得夠長，你在過去任何一個點歐印都會是賺的，看對看
錯影響的程度會被時間的複利效應稀釋。
可是個人的投資週期不是無限的，假設四十年後要用錢，早年投入資金只是賺多賺少的問
題，但兩三年以內投入的可能還在虧損。
但已經要開始提領了，虧損的部分來不及被複利滾動救回來，反而讓財務決策空間更加擠
壓。
後面投入的資金即使買在聰明的位置，可能漲個20-30%就得打斷複利滾動開始提領，相反
滾動三十年的部位亂買都已經滾動成可觀的金額。
因此早點投入、拉長投資週期，才是更分散風險的方式。
即使當下歐印，在生命週期投資法的角度甚至也是偏向保守，那麼定期定額就陷入嚴重曝
險不足的問題。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.92.164 (臺灣)
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※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 21:27:48
1F：推 sophistry012: 正解 很多人不知道all in 其實才是真正在時間維度上11/23 21:34
2F：→ sophistry012: 分散風險的方式 定期定額反而增加長期風險 11/23 21:34
3F：推 Leo4891 : 定期定額的風險分攤 到後期只會鈍化而已11/23 21:35
4F：推 tengobo : 不要拿閒錢以外的錢歐印11/23 21:40
5F：推 nickelpig : 每個月初薪水扣除生活費都歐硬！ 11/23 21:42
6F：噓 pengda200010: 腦筋轉不過來沒用啊 下禮拜下個月跌 又受不了了 長11/23 21:43
7F：→ pengda200010: 期投資又要天天看損益11/23 21:43
如果買入時間設定40年 我會希望早期多跌！
因為就算歐印了還是難免會有新收入
買便宜後面就更賺
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 21:44:41
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 21:45:27
8F：→ lovealgebra : 報酬順序風險，PTT鄉民只玩波段11/23 21:51
9F：推 junior020486: 早期多跌，跌了十年，你怎麼知道是不是選錯市場？11/23 21:54
10F：→ junior020486: 你到時候肯定會懷疑自己的啦XD11/23 21:55
11F：→ junior020486: 也不用跌十年，一次跌完然後打底很久就好了 11/23 21:56
12F：→ greedypeople: 因為最近十五年修正周期都很短 所以可能很多人會高11/23 21:56
13F：→ greedypeople: 估自己的心理承受度 事實上雖然長期報酬高 但1970-11/23 21:57
14F：→ junior020486: 這種東西除了統計以為，應該要加入人類行為學11/23 21:57
選資本主義自由市場的地方都行
你說日經怎麼辦
不確定就買VT
應該是說這是牽涉區域分散的問題
歐印與否解決不了
15F：→ greedypeople: 1980 2000-2010股市都幾乎沒有回報11/23 21:57
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 22:02:19
16F：→ onekoni : 然後10年尺度算不上長 一個單位的投資週期而已 11/23 22:02
17F：→ greedypeople: 我自己都沒有信心自己遇到時撐不撐得過那十年 即便 11/23 22:04
18F：→ greedypeople: 我知道後面很可能會有足夠的報酬補回來11/23 22:04
19F：→ greedypeople: 你有沒問題 但以所有人為對象你覺得大多人有嗎11/23 22:05
20F：→ onekoni : 設定退休目標的話 必須得拉長時間11/23 22:06
21F：→ onekoni : 不然時間不夠 要重壓風險都很難控制11/23 22:06
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 22:16:40
22F：推 ricker : 我覺得30.70的勝率，還沒辦法讓我覺得一定要採用all 11/23 22:16
23F：→ ricker : in的方式來投資，主要應該是要從"年輕"就開始，alli 11/23 22:16
24F：→ ricker : n,定期定額,你開心就好，如果可以從年輕的時候就開 11/23 22:17
25F：→ ricker : 始定期定額到退休前幾年，它最後幾年的風險其實沒 11/23 22:17
26F：→ ricker : 什麼影響了(當然對賺錢同樣也沒什麼影響) 11/23 22:17
27F：推 ppit : 投資一個標的跌了10年還能繼續投資心態也是很強 11/23 22:33
28F：推 madbele : 這些問題在兩三年前大仁哥就一一闢謠過,結果現還在 11/23 22:37
29F：→ madbele : 吵11/23 22:37
30F：推 abc0922001 : 單一資金一次投入跟分批投入差別，叫定期定額會搞錯11/23 22:43
31F：推 cksai : 手上突然有一千萬，但未來薪資收入只有50萬要扣生11/23 22:50
32F：→ cksai : 活費房貸，也是單筆all in 嗎？11/23 22:50
投資=額外的錢
必要費用得扣除的
33F：推 jian03 : 假議題 本金夠求基本報酬不想任何風險就定期定額11/23 22:50
34F：→ jian03 : 想拿70%勝率承擔一些風險就去all in，我看身邊早早11/23 22:50
35F：→ jian03 : 定期定額的現在抱著不錯的報酬 人生好像也妥妥的 11/23 22:50
36F：推 abc0922001 : 保留下來的現金，也算是債券了，最後資金投完還是要11/23 22:54
37F：→ abc0922001 : 承擔全部資金的曝險 11/23 22:55
38F：→ abc0922001 : 如果真的怕任何風險，應該一開始就設定股債比去投 11/23 22:55
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 23:32:07
39F：→ onekoni : Ya 是這個意思 11/23 23:39
40F：→ Spurious : 推 11/23 23:53
41F：推 sgxm3 : 指數化投資法、生命周期投資法，這類顯學投資長度 11/24 07:32
42F：→ sgxm3 : 都是三十年起跳。然後投資長度只有一年的韭菜就會 11/24 07:32
43F：→ sgxm3 : 拿一百種無法長投理由在那邊干擾討論。 11/24 07:32
44F：推 n555123 : 好，推一貓 11/24 07:45
45F：推 aaron94111 : 我相信但現在一定不是好時機主要這兩年除了川普4月 11/24 08:57
46F：推 abc0922001 : 三十年中間如果需要用錢也可以從裡面拿錢 11/24 08:58
47F：→ abc0922001 : 很多反對者都故意忽略這點 11/24 08:58
48F：→ ojh : 歐印分兩種 閒錢歐印或質押槓桿開到爆歐印 差很多 11/24 09:13
49F：推 KillLakers : 除非你定期定額是拉個20年 不然跟投資晚期無關吧... 11/24 10:13
50F：推 airlow : 定期定額的賣點應該是強迫儲蓄而已吧 11/24 10:26