作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: [心得] 周冠男:All in 市值型 胜率＞定期定额
时间Sun Nov 23 21:23:16 2025
在生命周期投资法的角度来看，定期定额是把风险移到投资期晚期，其风险远大於早期欧
印。
原因是股市长期向上，只要时间拉得够长，你在过去任何一个点欧印都会是赚的，看对看
错影响的程度会被时间的复利效应稀释。
可是个人的投资周期不是无限的，假设四十年後要用钱，早年投入资金只是赚多赚少的问
题，但两三年以内投入的可能还在亏损。
但已经要开始提领了，亏损的部分来不及被复利滚动救回来，反而让财务决策空间更加挤
压。
後面投入的资金即使买在聪明的位置，可能涨个20-30%就得打断复利滚动开始提领，相反
滚动三十年的部位乱买都已经滚动成可观的金额。
因此早点投入、拉长投资周期，才是更分散风险的方式。
即使当下欧印，在生命周期投资法的角度甚至也是偏向保守，那麽定期定额就陷入严重曝
险不足的问题。
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※ 编辑: onekoni (1.163.92.164 台湾), 11/23/2025 21:27:48
1F：推 sophistry012: 正解 很多人不知道all in 其实才是真正在时间维度上11/23 21:34
2F：→ sophistry012: 分散风险的方式 定期定额反而增加长期风险 11/23 21:34
3F：推 Leo4891 : 定期定额的风险分摊 到後期只会钝化而已11/23 21:35
4F：推 tengobo : 不要拿闲钱以外的钱欧印11/23 21:40
5F：推 nickelpig : 每个月初薪水扣除生活费都欧硬！ 11/23 21:42
6F：嘘 pengda200010: 脑筋转不过来没用啊 下礼拜下个月跌 又受不了了 长11/23 21:43
7F：→ pengda200010: 期投资又要天天看损益11/23 21:43
如果买入时间设定40年 我会希望早期多跌！
因为就算欧印了还是难免会有新收入
买便宜後面就更赚
※ 编辑: onekoni (1.163.92.164 台湾), 11/23/2025 21:44:41
※ 编辑: onekoni (1.163.92.164 台湾), 11/23/2025 21:45:27
8F：→ lovealgebra : 报酬顺序风险，PTT乡民只玩波段11/23 21:51
9F：推 junior020486: 早期多跌，跌了十年，你怎麽知道是不是选错市场？11/23 21:54
10F：→ junior020486: 你到时候肯定会怀疑自己的啦XD11/23 21:55
11F：→ junior020486: 也不用跌十年，一次跌完然後打底很久就好了 11/23 21:56
12F：→ greedypeople: 因为最近十五年修正周期都很短 所以可能很多人会高11/23 21:56
13F：→ greedypeople: 估自己的心理承受度 事实上虽然长期报酬高 但1970-11/23 21:57
14F：→ junior020486: 这种东西除了统计以为，应该要加入人类行为学11/23 21:57
选资本主义自由市场的地方都行
你说日经怎麽办
不确定就买VT
应该是说这是牵涉区域分散的问题
欧印与否解决不了
15F：→ greedypeople: 1980 2000-2010股市都几乎没有回报11/23 21:57
※ 编辑: onekoni (1.163.92.164 台湾), 11/23/2025 22:02:19
16F：→ onekoni : 然後10年尺度算不上长 一个单位的投资周期而已 11/23 22:02
17F：→ greedypeople: 我自己都没有信心自己遇到时撑不撑得过那十年 即便 11/23 22:04
18F：→ greedypeople: 我知道後面很可能会有足够的报酬补回来11/23 22:04
19F：→ greedypeople: 你有没问题 但以所有人为对象你觉得大多人有吗11/23 22:05
20F：→ onekoni : 设定退休目标的话 必须得拉长时间11/23 22:06
21F：→ onekoni : 不然时间不够 要重压风险都很难控制11/23 22:06
※ 编辑: onekoni (1.163.92.164 台湾), 11/23/2025 22:16:40
22F：推 ricker : 我觉得30.70的胜率，还没办法让我觉得一定要采用all 11/23 22:16
23F：→ ricker : in的方式来投资，主要应该是要从"年轻"就开始，alli 11/23 22:16
24F：→ ricker : n,定期定额,你开心就好，如果可以从年轻的时候就开 11/23 22:17
25F：→ ricker : 始定期定额到退休前几年，它最後几年的风险其实没 11/23 22:17
26F：→ ricker : 什麽影响了(当然对赚钱同样也没什麽影响) 11/23 22:17
27F：推 ppit : 投资一个标的跌了10年还能继续投资心态也是很强 11/23 22:33
28F：推 madbele : 这些问题在两三年前大仁哥就一一辟谣过,结果现还在 11/23 22:37
29F：→ madbele : 吵11/23 22:37
30F：推 abc0922001 : 单一资金一次投入跟分批投入差别，叫定期定额会搞错11/23 22:43
31F：推 cksai : 手上突然有一千万，但未来薪资收入只有50万要扣生11/23 22:50
32F：→ cksai : 活费房贷，也是单笔all in 吗？11/23 22:50
投资=额外的钱
必要费用得扣除的
33F：推 jian03 : 假议题 本金够求基本报酬不想任何风险就定期定额11/23 22:50
34F：→ jian03 : 想拿70%胜率承担一些风险就去all in，我看身边早早11/23 22:50
35F：→ jian03 : 定期定额的现在抱着不错的报酬 人生好像也妥妥的 11/23 22:50
36F：推 abc0922001 : 保留下来的现金，也算是债券了，最後资金投完还是要11/23 22:54
37F：→ abc0922001 : 承担全部资金的曝险 11/23 22:55
38F：→ abc0922001 : 如果真的怕任何风险，应该一开始就设定股债比去投 11/23 22:55
※ 编辑: onekoni (1.163.92.164 台湾), 11/23/2025 23:32:07
39F：→ onekoni : Ya 是这个意思 11/23 23:39
40F：→ Spurious : 推 11/23 23:53
41F：推 sgxm3 : 指数化投资法、生命周期投资法，这类显学投资长度 11/24 07:32
42F：→ sgxm3 : 都是三十年起跳。然後投资长度只有一年的韭菜就会 11/24 07:32
43F：→ sgxm3 : 拿一百种无法长投理由在那边干扰讨论。 11/24 07:32
44F：推 n555123 : 好，推一猫 11/24 07:45
45F：推 aaron94111 : 我相信但现在一定不是好时机主要这两年除了川普4月 11/24 08:57
46F：推 abc0922001 : 三十年中间如果需要用钱也可以从里面拿钱 11/24 08:58
47F：→ abc0922001 : 很多反对者都故意忽略这点 11/24 08:58
48F：→ ojh : 欧印分两种 闲钱欧印或质押杠杆开到爆欧印 差很多 11/24 09:13
49F：推 KillLakers : 除非你定期定额是拉个20年 不然跟投资晚期无关吧... 11/24 10:13
50F：推 airlow : 定期定额的卖点应该是强迫储蓄而已吧 11/24 10:26