作者ichitakajoe (joe)
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標題[新聞] AI需求推升估值，法人上調川湖本益比至35
時間Wed Nov 12 13:30:09 2025
原文標題：
AI需求推升估值，法人上調川湖本益比至35倍
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原文連結：
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發布時間：
2025/11/12 09:30
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：
鄭盈芷
※原文無記載者得留空
原文內容：
伺服器滑軌領導廠川湖(2059)近期法說會釋出2026、2027年持續成長看法，各家法人報告
也依據對明、後年EPS預估進一步上修目標價，目標價普遍來到4700元~4800元，本益比區
間則從20~30倍，上調至30~35倍，反映對於川湖獲利年複合成長率擴大，以及自由現金流
持續轉強的正向看法。
川湖獲利表現穩定，不過過去本益比僅在15~20倍，直到生成式AI橫空出世，AI伺服器需
求爆量增長，各項應用百花齊放，各大CSP廠為了在AI時代搶下灘頭堡，大幅提升資本支
出，新品加速迭代，也造就了川湖的估值提升。
有外資券商指出，川湖2010~2024年營業利益年複合增長率約14%，預期川湖2024~2027年
營業利益年複合增長率可來到42%，認為給予川湖35倍本益比是合理的。
而川湖2026年EPS預估大多給到130~140元，也有法人樂觀預期可達145元，至於2027年則
有法人以川湖目前產能擴充進度估算，2027年EPS可望突破160元，而以川湖目前已擴充的
產能，加上新公告的川湖科技二廠估算，未來若產能全滿，單月產值可達28億元，並可推
升全年的EPS至200元。
心得/評論：
滑軌不像DRAM 銅箔 玻纖布 可以喊報價上漲
基本上產能滿了營收成長就停了, 就是等擴產.
不懂本益比喊上去的成長性在哪. 股價從4400下來喊樂觀, 看來是要人接?
而且下游的系統廠廣達等公司今年營收大多停止明顯月成長
現在上游一直喊缺貨, 會不會是系統廠備庫存的overbooking現象?
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1F：推 wicer : 今天的下跌是不是跟富世達搶單有關? 11/12 13:31
2F：推 karta018 : 不敢上修獲利就上修本益比，估值隨便喊 11/12 13:33
3F：→ appledick : 這也是有夠鬼扯 滑軌可以這麼賺 11/12 13:34
4F：推 YumingHuang : 川湖感覺就是要川普開胡才行.. 11/12 13:35
5F：→ ichitakajoe : 滑軌難道也可以學DRAM停止報價? 笑死 11/12 13:35
6F：推 chiy16 : 川湖有要蓋廠喔 前陣子新聞 11/12 13:39
7F：推 b455104 : 然後今天跌了 笑死 11/12 13:44
8F：→ ichitakajoe : 你覺得4400不是反應蓋廠？難道本益比給到40？ 11/12 13:45
9F：→ ichitakajoe : 扣掉業外 一年假設100 產能滿載 本益比能給多少 11/12 13:45
10F：→ Lowpapa : 笑死。 怎模不喊100倍 11/12 13:47
11F：→ Leo4891 : 因為川湖毛利非常高 所以法人才給高本益比 11/12 13:52
12F：→ Leo4891 : 毛利高 成長潛力就大 11/12 13:52
13F：推 piece1 : GG:照你這樣說，阿我勒 11/12 14:02
14F：→ ichitakajoe : 產能滿了之後 請問潛力在哪？廠還在蓋 11/12 14:07
15F：→ brain9453 : 出貨的狗 11/12 14:09
17F：→ stonerr : 快逃 11/12 15:18
18F：→ kirisame : 奇怪 沒競爭者嗎?炒成這樣 11/12 16:07
19F：→ ichitakajoe : 南俊國際 11/12 18:21