作者ichitakajoe (joe)
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标题[新闻] AI需求推升估值，法人上调川湖本益比至35
时间Wed Nov 12 13:30:09 2025
原文标题：
AI需求推升估值，法人上调川湖本益比至35倍
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发布时间：
2025/11/12 09:30
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名：
郑盈芷
※原文无记载者得留空
原文内容：
伺服器滑轨领导厂川湖(2059)近期法说会释出2026、2027年持续成长看法，各家法人报告
也依据对明、後年EPS预估进一步上修目标价，目标价普遍来到4700元~4800元，本益比区
间则从20~30倍，上调至30~35倍，反映对於川湖获利年复合成长率扩大，以及自由现金流
持续转强的正向看法。
川湖获利表现稳定，不过过去本益比仅在15~20倍，直到生成式AI横空出世，AI伺服器需
求爆量增长，各项应用百花齐放，各大CSP厂为了在AI时代抢下滩头堡，大幅提升资本支
出，新品加速迭代，也造就了川湖的估值提升。
有外资券商指出，川湖2010~2024年营业利益年复合增长率约14%，预期川湖2024~2027年
营业利益年复合增长率可来到42%，认为给予川湖35倍本益比是合理的。
而川湖2026年EPS预估大多给到130~140元，也有法人乐观预期可达145元，至於2027年则
有法人以川湖目前产能扩充进度估算，2027年EPS可望突破160元，而以川湖目前已扩充的
产能，加上新公告的川湖科技二厂估算，未来若产能全满，单月产值可达28亿元，并可推
升全年的EPS至200元。
心得/评论：
滑轨不像DRAM 铜箔 玻纤布 可以喊报价上涨
基本上产能满了营收成长就停了, 就是等扩产.
不懂本益比喊上去的成长性在哪. 股价从4400下来喊乐观, 看来是要人接?
而且下游的系统厂广达等公司今年营收大多停止明显月成长
现在上游一直喊缺货, 会不会是系统厂备库存的overbooking现象?
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1F：推 wicer : 今天的下跌是不是跟富世达抢单有关? 11/12 13:31
2F：推 karta018 : 不敢上修获利就上修本益比，估值随便喊 11/12 13:33
3F：→ appledick : 这也是有够鬼扯 滑轨可以这麽赚 11/12 13:34
4F：推 YumingHuang : 川湖感觉就是要川普开胡才行.. 11/12 13:35
5F：→ ichitakajoe : 滑轨难道也可以学DRAM停止报价? 笑死 11/12 13:35
6F：推 chiy16 : 川湖有要盖厂喔 前阵子新闻 11/12 13:39
7F：推 b455104 : 然後今天跌了 笑死 11/12 13:44
8F：→ ichitakajoe : 你觉得4400不是反应盖厂？难道本益比给到40？ 11/12 13:45
9F：→ ichitakajoe : 扣掉业外 一年假设100 产能满载 本益比能给多少 11/12 13:45
10F：→ Lowpapa : 笑死。 怎模不喊100倍 11/12 13:47
11F：→ Leo4891 : 因为川湖毛利非常高 所以法人才给高本益比 11/12 13:52
12F：→ Leo4891 : 毛利高 成长潜力就大 11/12 13:52
13F：推 piece1 : GG:照你这样说，阿我勒 11/12 14:02
14F：→ ichitakajoe : 产能满了之後 请问潜力在哪？厂还在盖 11/12 14:07
15F：→ brain9453 : 出货的狗 11/12 14:09
17F：→ stonerr : 快逃 11/12 15:18
18F：→ kirisame : 奇怪 没竞争者吗?炒成这样 11/12 16:07
19F：→ ichitakajoe : 南俊国际 11/12 18:21