作者epson5566 (ep)
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標題Re: [請益] 美股這波是在跌什麼？
時間Fri Nov 7 15:06:28 2025
其實從8月關稅到現在11月 可以慢慢觀察出
美國關稅政策倒底替美國財政部TAG帶來了多少收益
如下圖
圖1.
https://i.meee.com.tw/fxDfVBG.jpg
圖2.
https://i.meee.com.tw/VUq5ylV.jpg
圖1可以很明顯觀察 關稅政策替美國財政部TGA帶來豐富的收益
這麼明顯的狀況在過去通常是發生在FED採取寬鬆政策時期
圖2主要是8月~11月之間TGA的變化 也可以對比往年的圖表來排除季節性問題
個人整體觀察關稅政策對於財政部TGA影響是明顯正面的
但既然美國財政部TGA的錢變多了 相對民間流動的錢也相對減少了
從銀行準備金中就可以明顯觀察出
如下圖
圖3.
https://i.meee.com.tw/EsMul7I.jpg
其中圖3水位也已經突破2023年矽谷銀行時的水位了
這邊就出現很弔詭的狀況
美國關稅其實就是一種緊縮政策 會把市場上的貨幣收回
但關稅又會造成物價的上漲
就形成了
市場上流動的貨幣在減少中 但物價卻不斷上漲奇怪現象
特別從圖1圖2中看到 美國關稅所形成的緊縮力道是非常大的
我是還不清楚美國財政部有什麼福利政策未來要放水
但可以明顯觀察出
FED這時候就有點進退兩難的狀況
1.因為關稅緊縮力道蠻強大的 所以不得不採取預防性降息的策略
2.但關稅又會很明顯造成通膨問題 又不能擺明說要採取寬鬆政策
反正這麼長 我個人覺得目前多頭漲勢到最近應該就到頭了
不管怎麼看 目前緊縮的力道蠻大的 但市場漲的卻是通貨膨脹的概念
但市場突然意識過來 應該就會蠻大力了
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.171.147.95 (臺灣)
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1F：推 joshddd : 真的現在還有人看總經做喔 11/07 15:09
2F：→ joshddd : 你以為硬幣有兩面 但在ai 面前 只有噴 11/07 15:10
3F：→ FireStarman : 我看你從沒看多過 11/07 15:12
沒多過 我應該沒那麼多錢可以這樣一直空
※ 編輯: epson5566 (1.171.147.95 臺灣), 11/07/2025 15:13:46
4F：推 cleanx : 關稅好處來自於向人民搜刮來的錢 11/07 15:13
5F：推 HatanoKokoro: 停滯性通膨？ 11/07 15:27
6F：推 dosiris : 有一說TGA緊縮是在逼Fed寬鬆 11/07 15:33
7F：→ dosiris : 只是我不懂 這樣為啥不直接TGA寬鬆 11/07 15:34
8F：推 void : 哪有什麼好不懂的 川寶就要是大印鈔 美元貶 利出口 11/07 15:36
9F：→ void : TGA寬鬆又做不到這點 FED寬鬆大放水才有可能 11/07 15:36
10F：推 Raelian : 推分析 11/07 15:37
11F：→ void : 這波跌 感覺上應該還是美國政府關門影響最大 其他都 11/07 15:37
12F：→ void : 只是找理由 什麼AI到頭之類的 若是如此為啥GOOGL和 11/07 15:37
13F：→ void : TSLA都沒什麼跌反而都很堅挺 美國政府關門時間已經 11/07 15:38
14F：→ void : 破紀錄了 一開始只是影響SNAP 一般中產+有錢人當然 11/07 15:38
15F：→ void : 完全不在乎 但是現在開始慢慢影響到TSA 連帶航空業 11/07 15:39
16F：→ void : 都要減班了 美國國內交通極度依賴飛機 這下子所有人 11/07 15:39
17F：→ wr : 川普會退的 因為政府停擺 民怨只會噴向執政者 11/07 15:39
18F：→ void : 都準備開始陣痛 然後繼續下去 會更多業務受到影響 11/07 15:39
19F：→ wr : 更何況川普可是說出要把那些人砍掉的話 11/07 15:40
20F：→ void : 遲早有一邊會退的 哪一邊不好說我不預測 不過有一邊 11/07 15:40
21F：→ void : 在之前自己在野的時候說政府關門就是總統的錯 然後 11/07 15:40
22F：→ void : 現在執政了就推給在野 恩 雖然不意外啦政客都如此XD 11/07 15:40
23F：推 soulman826 : 越懂的人，越怕股市越不會去碰，也看空股市，實際 11/07 15:51
24F：→ soulman826 : 上股市不就賭場，什麼都是人為做出來的，政策也是 11/07 15:51
25F：→ soulman826 : ，大數據統計散戶壓什麼，決策者要通吃罷了 11/07 15:51
26F：→ j0588 : 看到緊縮就說是關稅造成的未免太跳tone 這就好像股 11/07 15:57
27F：→ j0588 : 版反指標河谷雙煞對股市漲跌的影響 11/07 15:57
28F：推 xhs : 12/1不是結束QT，到時後一堆錢到股票市場上? 11/07 16:02
29F：推 noahlin : 懂的人就知道M2長期年化5%在增加 錢的購買力是個時 11/07 16:26
30F：→ noahlin : 間函數 不放到資產就是一直被稀釋 11/07 16:26
31F：→ Feting : 如果你覺得方向是緊縮，搭配就業風險，只會讓美聯 11/07 16:42
32F：→ Feting : 儲進一步寬鬆。有美聯儲跟taco的托底，就不會得出 11/07 16:42
33F：→ Feting : 市場要走熊市的結論 11/07 16:42
34F：推 capitalofz : 切入點觀察的很好 但結論還有待驗證 11/07 21:36