作者epson5566 (ep)
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标题Re: [请益] 美股这波是在跌什麽？
时间Fri Nov 7 15:06:28 2025
其实从8月关税到现在11月 可以慢慢观察出
美国关税政策倒底替美国财政部TAG带来了多少收益
如下图
图1.
https://i.meee.com.tw/fxDfVBG.jpg
图2.
https://i.meee.com.tw/VUq5ylV.jpg
图1可以很明显观察 关税政策替美国财政部TGA带来丰富的收益
这麽明显的状况在过去通常是发生在FED采取宽松政策时期
图2主要是8月~11月之间TGA的变化 也可以对比往年的图表来排除季节性问题
个人整体观察关税政策对於财政部TGA影响是明显正面的
但既然美国财政部TGA的钱变多了 相对民间流动的钱也相对减少了
从银行准备金中就可以明显观察出
如下图
图3.
https://i.meee.com.tw/EsMul7I.jpg
其中图3水位也已经突破2023年矽谷银行时的水位了
这边就出现很吊诡的状况
美国关税其实就是一种紧缩政策 会把市场上的货币收回
但关税又会造成物价的上涨
就形成了
市场上流动的货币在减少中 但物价却不断上涨奇怪现象
特别从图1图2中看到 美国关税所形成的紧缩力道是非常大的
我是还不清楚美国财政部有什麽福利政策未来要放水
但可以明显观察出
FED这时候就有点进退两难的状况
1.因为关税紧缩力道蛮强大的 所以不得不采取预防性降息的策略
2.但关税又会很明显造成通膨问题 又不能摆明说要采取宽松政策
反正这麽长 我个人觉得目前多头涨势到最近应该就到头了
不管怎麽看 目前紧缩的力道蛮大的 但市场涨的却是通货膨胀的概念
但市场突然意识过来 应该就会蛮大力了
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.171.147.95 (台湾)
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1F：推 joshddd : 真的现在还有人看总经做喔 11/07 15:09
2F：→ joshddd : 你以为硬币有两面 但在ai 面前 只有喷 11/07 15:10
3F：→ FireStarman : 我看你从没看多过 11/07 15:12
没多过 我应该没那麽多钱可以这样一直空
※ 编辑: epson5566 (1.171.147.95 台湾), 11/07/2025 15:13:46
4F：推 cleanx : 关税好处来自於向人民搜刮来的钱 11/07 15:13
5F：推 HatanoKokoro: 停滞性通膨？ 11/07 15:27
6F：推 dosiris : 有一说TGA紧缩是在逼Fed宽松 11/07 15:33
7F：→ dosiris : 只是我不懂 这样为啥不直接TGA宽松 11/07 15:34
8F：推 void : 哪有什麽好不懂的 川宝就要是大印钞 美元贬 利出口 11/07 15:36
9F：→ void : TGA宽松又做不到这点 FED宽松大放水才有可能 11/07 15:36
10F：推 Raelian : 推分析 11/07 15:37
11F：→ void : 这波跌 感觉上应该还是美国政府关门影响最大 其他都 11/07 15:37
12F：→ void : 只是找理由 什麽AI到头之类的 若是如此为啥GOOGL和 11/07 15:37
13F：→ void : TSLA都没什麽跌反而都很坚挺 美国政府关门时间已经 11/07 15:38
14F：→ void : 破纪录了 一开始只是影响SNAP 一般中产+有钱人当然 11/07 15:38
15F：→ void : 完全不在乎 但是现在开始慢慢影响到TSA 连带航空业 11/07 15:39
16F：→ void : 都要减班了 美国国内交通极度依赖飞机 这下子所有人 11/07 15:39
17F：→ wr : 川普会退的 因为政府停摆 民怨只会喷向执政者 11/07 15:39
18F：→ void : 都准备开始阵痛 然後继续下去 会更多业务受到影响 11/07 15:39
19F：→ wr : 更何况川普可是说出要把那些人砍掉的话 11/07 15:40
20F：→ void : 迟早有一边会退的 哪一边不好说我不预测 不过有一边 11/07 15:40
21F：→ void : 在之前自己在野的时候说政府关门就是总统的错 然後 11/07 15:40
22F：→ void : 现在执政了就推给在野 恩 虽然不意外啦政客都如此XD 11/07 15:40
23F：推 soulman826 : 越懂的人，越怕股市越不会去碰，也看空股市，实际 11/07 15:51
24F：→ soulman826 : 上股市不就赌场，什麽都是人为做出来的，政策也是 11/07 15:51
25F：→ soulman826 : ，大数据统计散户压什麽，决策者要通吃罢了 11/07 15:51
26F：→ j0588 : 看到紧缩就说是关税造成的未免太跳tone 这就好像股 11/07 15:57
27F：→ j0588 : 版反指标河谷双煞对股市涨跌的影响 11/07 15:57
28F：推 xhs : 12/1不是结束QT，到时後一堆钱到股票市场上? 11/07 16:02
29F：推 noahlin : 懂的人就知道M2长期年化5%在增加 钱的购买力是个时 11/07 16:26
30F：→ noahlin : 间函数 不放到资产就是一直被稀释 11/07 16:26
31F：→ Feting : 如果你觉得方向是紧缩，搭配就业风险，只会让美联 11/07 16:42
32F：→ Feting : 储进一步宽松。有美联储跟taco的托底，就不会得出 11/07 16:42
33F：→ Feting : 市场要走熊市的结论 11/07 16:42
34F：推 capitalofz : 切入点观察的很好 但结论还有待验证 11/07 21:36