謝金河：AI的股票沒有封頂　記憶體掀起世紀大行情 2025年11月5日 17:05 https://reurl.cc/ladGk9 文／謝金河 十月全球股市漲幅第一名是南韓股市大漲十九．四四％，今年從二二八四．七二漲到四一 四六．七二的歷史新高，今年已經拉出七成以上的漲幅，但是在海力士、三星帶動下，南 韓股市不斷奔馳前進，上個禮拜APEC在慶州舉行，李在明是東道主，南韓抓到機會展現實 力，連黃仁勳也到南韓和李在鎔、現代汽車老闆一起吃炸雞。 日美測試龍頭大展神威 但更吸睛的焦點是川普的亞洲行，這回剛剛當選首相的高市早苗把川普招待得龍心大悅， 高市很清楚說出日本增加軍備，在日美同盟中展現美國得力幫手的企圖心，她對台灣安全 非常重視，同時也努力想讓日本半導體重建，一九八六年之前，日本是全世界的半導體大 國，在一九八六年美日半導體協議，美國對日本課重稅後，日本半導體逐漸式微，這次高 市拜相，日本軍工股大漲，另一個是日本半導體供應鏈相關族群股價大漲，最具威力的是 全世界最大測試設備龍頭愛德萬測試（Advantest）股價從四七○三大漲到二三六七五日 圓，愛德萬拉出四○三％的漲幅；另一個是美國測試大廠泰瑞達也從六五．七七美元大漲 到一八五．九一美元，大漲一八二．六七％。 愛德萬與泰瑞達都是測試機台的領導者，經過測試機，後段是分選機，在SLT部分，鴻勁 與致茂都有一席之地，今年鴻勁從五七○元漲到二五三○元，在未上市之前，市值已衝到 四○八八億，這是台股市場非常罕見的現象，鴻勁在測試分選機扮演非常重要角色，營收 仍在逐月創新高，前九月營收二○九．九五億元，年增率一六二．四％，上市後外資、投 信法人一定會積極布建持股，而且立即成為台灣五○標配，未來角色非常值得注意。致茂 也因為SLT切入輝達供應鏈，股價一下子跑到八四○元，今年測試機大放異彩，封測產業 也出現巨大變化。 十月三十一日，日月光投控漲停，收在二四七．五元，市值跑到一．○九四五兆，已經逼 近廣達成為台股第七大市值企業，力成、京元電、矽格、欣銓紛紛跳出來，這一輪封測產 業也出現歷史上的大時代。 鎧俠寫下記憶體傳奇 日本股市今年誕生一匹醒目的黑馬，生產NAND Flash的鎧俠從一四四○日圓漲到一一一一 ○日圓，股價大漲六七一．五三％，這可能是今年全世界最會漲的飆股，今年全世界的重 心全在記憶體，最早發動的是海力士的HBM，在ＡＩ的算力堆疊中，HBM角色愈來愈吃重， HBM供不應求，市占率最高的前三大供應商海力士、美光、三星都把傳統記憶體產能移向H BM，海力士最近宣布二○二六年產能已經被綁定銷售一空，現在大宗產能移向HBM，這也 造成更低階的DDR3、DDR4到DDR5產能的吃緊，位居最核心的海力士從七三一○○韓元一口 氣漲到五六五○○○韓元，市值推進到三七九兆韓元，成為南韓第二大市值企業，海力士 也帶動三星的股價從四九九○○漲到一○六○○○韓元，海力士及三星成了南韓股市年漲 幅拔尖的兩支奇兵。（全文未完） 心得： 謝金河認為 AI的股票沒有封頂 代表沒有最高只有更高 記憶體沒落這麼久 世紀大行情正式宣告來到 看完之後 滿手記憶體的我都快高潮了@v@b --

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