作者s90011 (只要有爭議，大聲就搞定)
看板Stock
標題[心得] 美元即將陷入流動性危機
時間Wed Nov 5 09:18:05 2025
所謂的流動性危機，就是市場缺乏現金流
造成大量債務和保證金的缺口
這樣的情況下，很多人會逼不得已對各類資產全面拋售變現
最近各種跡象表明這種情況可能即將或正在發生
1.美聯儲降息+停止縮表
雖然那些官員嘴巴上說經濟很好
既然經濟很好，為何要降息縮表？
所以FED降息縮表，背後很可能意味著流動性即將乾涸
2. SOFR利率頻繁超出FED利率上限
所謂的SOFR利率是金融機構間以美債為抵押做隔夜貸款的利率
通常這利率會在FED利率的區間內
然後最近SOFR利率卻頻繁超出區間上緣
代表有金融機構真的急了，不惜以高利率借錢
https://i.meee.com.tw/GkYxq3C.png
3. FED隔夜回購操作頻率暴增
這是FED提供給銀行借錢的管道
當銀行借不到錢時，可以找FED借
而最近這個金額跟頻率有越來越高的跡象
代表越來越多金融機構急著用錢
https://meee.com.tw/YnV5vye.png
這圖可以明顯看到上次暴增是在2020
也就是新冠疫情那時
4. 各類資產走跌及美元指數飆升
由於市場缺乏大量美元，投資人礙於債務或保證金等問題
必然大量拋售各類商品及資產
所以這個時候無論是風險或避險資產必然走跌
美元指數也會飆上去(最近又破100)
當前金融體系存在明顯的缺陷
無論怎麼放水，到最後必然會出現流動性危機
因為大多數的財富最終總是會被少數比較會搞錢的人壟斷
如此反覆個幾次必然造成人們對既有體制喪失信任
根據近期的一些數據這個情況似乎又要再來一次
請大家隨時做好警惕與準備
勿賺了點錢就大頭症發作以為自己是世界冠軍
--
曾經有一碗熱騰騰的炸蝦飯在我面前，我沒有珍惜，直到涼掉才後悔莫及。如果上天願意
給我一個機會再來一碗，我會把它拿到竹軒去。如果非要我選一個女生送的話，我會選榕
榕。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.163.113.26 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1762305489.A.926.html
1F：推 poisonB : 你這太慢了啦 今天SOFR走勢都已經回穩了 11/05 09:20
2F：→ newfighter : 你那裡的台積電可能還在吧1200吧 11/05 09:20
3F：推 tensinya : 好 11/05 09:20
4F：→ WenliYang : 了 11/05 09:21
5F：推 YJM1106 : 流動性不足 印鈔票放水因應？ 11/05 09:21
對，這是必然結果，但隨之而來的就是惡性通膨及貨幣貶值
劇本早就已經寫好了
6F：推 cuteme5566 : 我要歐印 11/05 09:22
7F：噓 FireStarman : 山椒魚早就講了 11/05 09:22
9F：噓 wen12305 : 早說，為什麼不昨天說？ 11/05 09:24
現在說也算早吧？況且大多人也都傾向於凹單，畢竟之前每次都能凹回來
10F：推 dreamamy1 : 沒想過還能看到榕榕的簽名檔 11/05 09:24
11F：推 s213092921 : 美國TGA帳戶快低於3兆美元的警戒線 11/05 09:25
12F：推 CAFEHu : 椒魚戰隊：師傅早說了，被當白X 11/05 09:26
13F：推 Vvvahc : 你講再多股版眾人也只會歐印抄底 11/05 09:26
14F：推 benson502 : 沒事啦 降息治百病，還有10幾碼可以降 11/05 09:26
15F：推 bcismylove : 所以要QE 那就是繼續噴! 11/05 09:27
16F：噓 Comtw : 早說 怎麼不早說 11/05 09:27
17F：推 dahlia7357 : 類山椒魚 11/05 09:27
18F：推 zxcvbnm2010 : 欸欸 你要不要看看你上次發黃金文後面發生什麼事 11/05 09:27
在美國把貨幣體系搞爛的大背景下，黃金之後還會繼續創高
你要知道背後的來龍去脈，不是看短期價格
只看價格沒有理解背後原因很容易被華爾街那幫人操作的
19F：推 dogalan : 按照你的邏輯既然之後會通膨+貨幣貶值 持有資產不是 11/05 09:27
20F：→ AdventurerCC: 少數人=川普和他的好朋友 11/05 09:27
21F：噓 bpq302302 : 怎麼不早說 11/05 09:27
22F：→ dogalan : 比持有現金好? 如果不是 那你資金能逃到哪去? 11/05 09:28
對，但因為現在有流動性問題，即使是好的資產也會被迫賣出
23F：推 lnonai : 美國政府關門把一堆美元關在財政部帳戶，原本可以 11/05 09:28
24F：→ lnonai : 拿到錢的供應商要還貸款還不出來，銀行資金自然就 11/05 09:28
25F：→ lnonai : 緊張 11/05 09:28
26F：噓 donod : 喔 11/05 09:28
27F：→ lnonai : 美國政府開門，財政部的錢出來，市場有錢了，大概 11/05 09:29
28F：→ lnonai : AI股又要啪啪漲 11/05 09:29
AI的產出與投入的資金不成比例
29F：推 dabih : 政府關門意外的影響很大，TGA一直暴漲，FED不擴表下 11/05 09:30
30F：→ dabih : 只能降低銀行準備金，現在剩下2.7~2.8T，SOFR單日成 11/05 09:31
31F：推 vincent5236 : 很多事情跌了就會慢慢知道原因了，但散戶終究最晚 11/05 09:31
32F：→ vincent5236 : 知道畢竟只看價格 11/05 09:31
33F：推 BABY19831016: 你是對的，錢我來賺 11/05 09:31
34F：→ dabih : 交量都還比準備金高；還有雖然美債很多但HQLA的 11/05 09:32
35F：→ dabih : 持有結構似乎也出了問題。現在是美元流動性和高品質 11/05 09:32
36F：→ dabih : 抵押品的流動性似乎都有點問題了 www 11/05 09:32
對啊，這體系有根本性的缺陷，出事只是遲早
37F：→ edwinbb : 所以現在要買啥 11/05 09:32
短期因為流動性問題可以先持有現金
長期因為美國必印鈔刺激流動性可以持有實體貴金屬
38F：推 Smile365Day : 買美債 11/05 09:33
39F：→ cowcowleft : 大漲的時候不講，跌個一天就鬼故事 11/05 09:34
40F：推 k798976869 : ？？？ 11/05 09:34
41F：推 CAFEHu : 債蛙司令：注意！債蛙集合！ 11/05 09:35
42F：推 mianbowhow : 不怕 有QE印鈔之術 11/05 09:36
43F：推 zx7860601 : 你說這個現在沒人會看啦 前陣子甲骨文的cds飆升 11/05 09:36
44F：→ zx7860601 : 也是沒人看 一直喊甲骨文怎麼一直跌 11/05 09:37
在這個大環境及位階下，風險報酬比本來就不合比例，期望值偏低
※ 編輯: s90011 (118.163.113.26 臺灣), 11/05/2025 09:38:38
45F：推 pilen185 : 放空放起來～～～ 11/05 09:39
46F：推 minazukimaya: 財政部的TGA帳戶裡面有水啊 11/05 09:39
47F：推 zx7860601 : 要祈禱日央扛的住通膨壓力 一但拋售美債收回日圓 11/05 09:43
48F：推 Fukker : 不早說＞＜ 11/05 09:43
49F：推 littlemame : 看來最保值的還是買礦場對吧 11/05 09:43
50F：噓 johnny055279: 持有現金不是也被通膨吃？ 11/05 09:47
52F：→ minazukimaya: 流動性主要是被債市抽水 + 淤積在財政部(關門) 11/05 09:48
53F：推 Arkzeon : 我敢說現在外面買不到美元 11/05 09:50
54F：推 zerorock000 : 你說的都對 但應該要更早一點發文 11/05 09:52
55F：推 Gipmydanger : Z5炭吉某？ 11/05 09:53
56F：→ BBKOX : 你要拋售不會賣股票嗎？ 11/05 09:54
57F：噓 Carloslin : 壞掉的時鐘又來了 11/05 09:54
58F：推 wekaytw : 今天清倉陸股 先走一趟 後會有期 11/05 09:54
59F：→ nocash : 略 11/05 09:56
60F：→ CAFEHu : 椒魚戰隊：回檔或許會遲到，但永遠不會缺席 11/05 09:56
61F：推 wekaytw : 黃豆跌下來一點 加碼再加碼 11/05 09:58
62F：噓 strlen : 早說 你怎麼不早說 11/05 10:00
63F：推 nomad888 : 還以為是美金太多，比較嚴重， 11/05 10:04
64F：→ nomad888 : 可能以後會發生 11/05 10:04
65F：推 CAFEHu : 法人：今年聖誕有韭菜吃了 11/05 10:04
66F：推 s1001326 : 到底要不要一件清倉 11/05 10:07
67F：噓 ivan1116 : 台幣會先有流動性危機吧 11/05 10:08
68F：→ alanjiang : 沒關係啦，等爆了再說，整天煩惱東煩惱西也沒用 11/05 10:11
69F：→ ookimoo : 會的 這任就會印 但是仍會導致股票大跌 反彈 歸零 11/05 10:13
70F：→ BBFish55 : 看報導，政府關門，財政部的3000億變成1兆... 11/05 10:13
71F：→ ookimoo : 實體貨幣以美元為首 債券 價值都會歸零 11/05 10:13
72F：→ j0588 : 這個關心一下就好 美國政府不會蠢到真的讓流動性危 11/05 10:13
73F：→ j0588 : 機發生 11/05 10:13
74F：噓 wu5834 : 笑死人 美元變廢紙之前 台幣人民幣都會先死掉啦 11/05 10:15
75F：→ wu5834 : 美元問題再多 它都是這個世界大到不能倒的貨幣 11/05 10:16
76F：→ ookimoo : 本輪暴漲就是在實體貨幣崩爛之前轉移資產的手段 11/05 10:17
77F：噓 DrowningPool: 笑死 降息治百病 11/05 10:18
78F：→ a8521abcd : 啊升降息本來就是調控流動性的普通手段，流動性下 11/05 10:21
79F：→ a8521abcd : 降所以降息沒辦法推導出會發生流動性危機 11/05 10:21
80F：→ j0588 : 人民幣不會變廢紙 世界最強大工業國的地位足以保證 11/05 10:24
81F：→ j0588 : 美元爆炸後用人民幣依然買得到東西 11/05 10:24
82F：推 Brioni : 美元要暴漲了嗎 11/05 10:29
83F：→ Brioni : 只要市場缺美元，美元就會變貴，美國政府表示：計畫 11/05 10:30
84F：→ Brioni : 通 11/05 10:30
85F：→ kajika : 打哈欠 跌一天而已吧？ 對吧？ 11/05 10:32
86F：推 darkangel119: 川寶： 是不是看不起我 11/05 10:36
87F：推 jesiuty : 已經很久了 美元還一直噴 共三洨 11/05 10:37
88F：噓 wu5834 : 中國的外匯管制政策 註定人民幣的信用就是不如美元 11/05 10:38
89F：→ wu5834 : 中國的央行不像FED有獨立性 人民幣地位不如日圓瑞郎 11/05 10:40
90F：推 downtoearth : 等美國政府又開門 就又衝一波了 11/05 10:40
91F：→ downtoearth : 又不是每個人都本多忠勝 小蝦米能賺一波是一波 11/05 10:40
92F：推 HiuAnOP : 老鮑在哭不降息… 11/05 10:44
93F：→ HiuAnOP : 給大家上車美債的機會 11/05 10:44
94F：→ ezreal1315 : 你講的沒錯 中產階級在狂賣股票 因為缺現金流 11/05 10:46
95F：→ adngg579 : 蠻有煽動性的，讓時間來證明你說的對不對。 11/05 10:52
96F：推 OOorc : 股市不會跌啦 11/05 10:52
97F：→ twilighthook: 持有現金美元 準備打仗 11/05 10:54
98F：推 dogalan : 話說現在降息了 美元還漲 這不就是川普當初要的XDD 11/05 10:58
99F：→ dogalan : 該不會是他計畫通吧 我無言 11/05 10:58
100F：噓 loopdiuretic: 我知道怎麼做 快逃呀 11/05 10:59
101F：噓 adngg579 : 回頭看你以前的文…就是寫手 11/05 11:02
102F：推 TheTimes : 美國搜刮比特幣， 所以別怕， 美國又抄北韓金大統 11/05 11:02
103F：→ TheTimes : 領的比特幣。很快可以又見到煙火秀。 11/05 11:02
104F：→ yuinghoooo : 沒錢就印阿 11/05 11:07
105F：推 jtoro : 新手請教金融債會有影響嗎？ 11/05 11:19
106F：推 kiboryin : 真假 好可怕喔 快把美金給我 11/05 11:19
107F：噓 icedog122 : 笑死 11/05 11:34
108F：推 stlinman : 有警覺是好事! 11/05 11:41
109F：→ stlinman : 不過Fed工具箱太多工具可以用，看要不要而已! 11/05 11:42
110F：噓 seacall : 那持有現金能幹嘛？ 11/05 11:43
111F：推 zip00000 : 這篇文章煽動性十足 讓我們繼續看下去 11/05 11:56
112F：→ JKjohnwick : 還在作夢 11/05 12:30
113F：推 ben121196 : 嚇哭了 11/05 12:47
114F：噓 distantblc : 恐怖鵝 恐怖鵝~ 11/05 12:57
115F：噓 cuteyuyu1130: 美元指數和美債殖利率首次出現大幅度的背離啊！能不 11/05 13:31
116F：→ cuteyuyu1130: 出事嗎？遲早的事 11/05 13:31
117F：推 aceradsl : 這邊都看很短 不用說那麼多 反被嗆 11/05 15:35
118F：推 traz04067 : 好 到底要不要逃？ 11/05 18:06