作者s90011 (只要有争议，大声就搞定)
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标题[心得] 美元即将陷入流动性危机
时间Wed Nov 5 09:18:05 2025
所谓的流动性危机，就是市场缺乏现金流
造成大量债务和保证金的缺口
这样的情况下，很多人会逼不得已对各类资产全面抛售变现
最近各种迹象表明这种情况可能即将或正在发生
1.美联储降息+停止缩表
虽然那些官员嘴巴上说经济很好
既然经济很好，为何要降息缩表？
所以FED降息缩表，背後很可能意味着流动性即将乾涸
2. SOFR利率频繁超出FED利率上限
所谓的SOFR利率是金融机构间以美债为抵押做隔夜贷款的利率
通常这利率会在FED利率的区间内
然後最近SOFR利率却频繁超出区间上缘
代表有金融机构真的急了，不惜以高利率借钱
https://i.meee.com.tw/GkYxq3C.png
3. FED隔夜回购操作频率暴增
这是FED提供给银行借钱的管道
当银行借不到钱时，可以找FED借
而最近这个金额跟频率有越来越高的迹象
代表越来越多金融机构急着用钱
https://meee.com.tw/YnV5vye.png
这图可以明显看到上次暴增是在2020
也就是新冠疫情那时
4. 各类资产走跌及美元指数飙升
由於市场缺乏大量美元，投资人碍於债务或保证金等问题
必然大量抛售各类商品及资产
所以这个时候无论是风险或避险资产必然走跌
美元指数也会飙上去(最近又破100)
当前金融体系存在明显的缺陷
无论怎麽放水，到最後必然会出现流动性危机
因为大多数的财富最终总是会被少数比较会搞钱的人垄断
如此反覆个几次必然造成人们对既有体制丧失信任
根据近期的一些数据这个情况似乎又要再来一次
请大家随时做好警惕与准备
勿赚了点钱就大头症发作以为自己是世界冠军
--
曾经有一碗热腾腾的炸虾饭在我面前，我没有珍惜，直到凉掉才後悔莫及。如果上天愿意
给我一个机会再来一碗，我会把它拿到竹轩去。如果非要我选一个女生送的话，我会选榕
榕。
--
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1F：推 poisonB : 你这太慢了啦 今天SOFR走势都已经回稳了 11/05 09:20
2F：→ newfighter : 你那里的台积电可能还在吧1200吧 11/05 09:20
3F：推 tensinya : 好 11/05 09:20
4F：→ WenliYang : 了 11/05 09:21
5F：推 YJM1106 : 流动性不足 印钞票放水因应？ 11/05 09:21
对，这是必然结果，但随之而来的就是恶性通膨及货币贬值
剧本早就已经写好了
6F：推 cuteme5566 : 我要欧印 11/05 09:22
7F：嘘 FireStarman : 山椒鱼早就讲了 11/05 09:22
9F：嘘 wen12305 : 早说，为什麽不昨天说？ 11/05 09:24
现在说也算早吧？况且大多人也都倾向於凹单，毕竟之前每次都能凹回来
10F：推 dreamamy1 : 没想过还能看到榕榕的签名档 11/05 09:24
11F：推 s213092921 : 美国TGA帐户快低於3兆美元的警戒线 11/05 09:25
12F：推 CAFEHu : 椒鱼战队：师傅早说了，被当白X 11/05 09:26
13F：推 Vvvahc : 你讲再多股版众人也只会欧印抄底 11/05 09:26
14F：推 benson502 : 没事啦 降息治百病，还有10几码可以降 11/05 09:26
15F：推 bcismylove : 所以要QE 那就是继续喷! 11/05 09:27
16F：嘘 Comtw : 早说 怎麽不早说 11/05 09:27
17F：推 dahlia7357 : 类山椒鱼 11/05 09:27
18F：推 zxcvbnm2010 : 欸欸 你要不要看看你上次发黄金文後面发生什麽事 11/05 09:27
在美国把货币体系搞烂的大背景下，黄金之後还会继续创高
你要知道背後的来龙去脉，不是看短期价格
只看价格没有理解背後原因很容易被华尔街那帮人操作的
19F：推 dogalan : 按照你的逻辑既然之後会通膨+货币贬值 持有资产不是 11/05 09:27
20F：→ AdventurerCC: 少数人=川普和他的好朋友 11/05 09:27
21F：嘘 bpq302302 : 怎麽不早说 11/05 09:27
22F：→ dogalan : 比持有现金好? 如果不是 那你资金能逃到哪去? 11/05 09:28
对，但因为现在有流动性问题，即使是好的资产也会被迫卖出
23F：推 lnonai : 美国政府关门把一堆美元关在财政部帐户，原本可以 11/05 09:28
24F：→ lnonai : 拿到钱的供应商要还贷款还不出来，银行资金自然就 11/05 09:28
25F：→ lnonai : 紧张 11/05 09:28
26F：嘘 donod : 喔 11/05 09:28
27F：→ lnonai : 美国政府开门，财政部的钱出来，市场有钱了，大概 11/05 09:29
28F：→ lnonai : AI股又要啪啪涨 11/05 09:29
AI的产出与投入的资金不成比例
29F：推 dabih : 政府关门意外的影响很大，TGA一直暴涨，FED不扩表下 11/05 09:30
30F：→ dabih : 只能降低银行准备金，现在剩下2.7~2.8T，SOFR单日成 11/05 09:31
31F：推 vincent5236 : 很多事情跌了就会慢慢知道原因了，但散户终究最晚 11/05 09:31
32F：→ vincent5236 : 知道毕竟只看价格 11/05 09:31
33F：推 BABY19831016: 你是对的，钱我来赚 11/05 09:31
34F：→ dabih : 交量都还比准备金高；还有虽然美债很多但HQLA的 11/05 09:32
35F：→ dabih : 持有结构似乎也出了问题。现在是美元流动性和高品质 11/05 09:32
36F：→ dabih : 抵押品的流动性似乎都有点问题了 www 11/05 09:32
对啊，这体系有根本性的缺陷，出事只是迟早
37F：→ edwinbb : 所以现在要买啥 11/05 09:32
短期因为流动性问题可以先持有现金
长期因为美国必印钞刺激流动性可以持有实体贵金属
38F：推 Smile365Day : 买美债 11/05 09:33
39F：→ cowcowleft : 大涨的时候不讲，跌个一天就鬼故事 11/05 09:34
40F：推 k798976869 : ？？？ 11/05 09:34
41F：推 CAFEHu : 债蛙司令：注意！债蛙集合！ 11/05 09:35
42F：推 mianbowhow : 不怕 有QE印钞之术 11/05 09:36
43F：推 zx7860601 : 你说这个现在没人会看啦 前阵子甲骨文的cds飙升 11/05 09:36
44F：→ zx7860601 : 也是没人看 一直喊甲骨文怎麽一直跌 11/05 09:37
在这个大环境及位阶下，风险报酬比本来就不合比例，期望值偏低
※ 编辑: s90011 (118.163.113.26 台湾), 11/05/2025 09:38:38
45F：推 pilen185 : 放空放起来～～～ 11/05 09:39
46F：推 minazukimaya: 财政部的TGA帐户里面有水啊 11/05 09:39
47F：推 zx7860601 : 要祈祷日央扛的住通膨压力 一但抛售美债收回日圆 11/05 09:43
48F：推 Fukker : 不早说＞＜ 11/05 09:43
49F：推 littlemame : 看来最保值的还是买矿场对吧 11/05 09:43
50F：嘘 johnny055279: 持有现金不是也被通膨吃？ 11/05 09:47
52F：→ minazukimaya: 流动性主要是被债市抽水 + 淤积在财政部(关门) 11/05 09:48
53F：推 Arkzeon : 我敢说现在外面买不到美元 11/05 09:50
54F：推 zerorock000 : 你说的都对 但应该要更早一点发文 11/05 09:52
55F：推 Gipmydanger : Z5炭吉某？ 11/05 09:53
56F：→ BBKOX : 你要抛售不会卖股票吗？ 11/05 09:54
57F：嘘 Carloslin : 坏掉的时钟又来了 11/05 09:54
58F：推 wekaytw : 今天清仓陆股 先走一趟 後会有期 11/05 09:54
59F：→ nocash : 略 11/05 09:56
60F：→ CAFEHu : 椒鱼战队：回档或许会迟到，但永远不会缺席 11/05 09:56
61F：推 wekaytw : 黄豆跌下来一点 加码再加码 11/05 09:58
62F：嘘 strlen : 早说 你怎麽不早说 11/05 10:00
63F：推 nomad888 : 还以为是美金太多，比较严重， 11/05 10:04
64F：→ nomad888 : 可能以後会发生 11/05 10:04
65F：推 CAFEHu : 法人：今年圣诞有韭菜吃了 11/05 10:04
66F：推 s1001326 : 到底要不要一件清仓 11/05 10:07
67F：嘘 ivan1116 : 台币会先有流动性危机吧 11/05 10:08
68F：→ alanjiang : 没关系啦，等爆了再说，整天烦恼东烦恼西也没用 11/05 10:11
69F：→ ookimoo : 会的 这任就会印 但是仍会导致股票大跌 反弹 归零 11/05 10:13
70F：→ BBFish55 : 看报导，政府关门，财政部的3000亿变成1兆... 11/05 10:13
71F：→ ookimoo : 实体货币以美元为首 债券 价值都会归零 11/05 10:13
72F：→ j0588 : 这个关心一下就好 美国政府不会蠢到真的让流动性危 11/05 10:13
73F：→ j0588 : 机发生 11/05 10:13
74F：嘘 wu5834 : 笑死人 美元变废纸之前 台币人民币都会先死掉啦 11/05 10:15
75F：→ wu5834 : 美元问题再多 它都是这个世界大到不能倒的货币 11/05 10:16
76F：→ ookimoo : 本轮暴涨就是在实体货币崩烂之前转移资产的手段 11/05 10:17
77F：嘘 DrowningPool: 笑死 降息治百病 11/05 10:18
78F：→ a8521abcd : 啊升降息本来就是调控流动性的普通手段，流动性下 11/05 10:21
79F：→ a8521abcd : 降所以降息没办法推导出会发生流动性危机 11/05 10:21
80F：→ j0588 : 人民币不会变废纸 世界最强大工业国的地位足以保证 11/05 10:24
81F：→ j0588 : 美元爆炸後用人民币依然买得到东西 11/05 10:24
82F：推 Brioni : 美元要暴涨了吗 11/05 10:29
83F：→ Brioni : 只要市场缺美元，美元就会变贵，美国政府表示：计画 11/05 10:30
84F：→ Brioni : 通 11/05 10:30
85F：→ kajika : 打哈欠 跌一天而已吧？ 对吧？ 11/05 10:32
86F：推 darkangel119: 川宝： 是不是看不起我 11/05 10:36
87F：推 jesiuty : 已经很久了 美元还一直喷 共三洨 11/05 10:37
88F：嘘 wu5834 : 中国的外汇管制政策 注定人民币的信用就是不如美元 11/05 10:38
89F：→ wu5834 : 中国的央行不像FED有独立性 人民币地位不如日圆瑞郎 11/05 10:40
90F：推 downtoearth : 等美国政府又开门 就又冲一波了 11/05 10:40
91F：→ downtoearth : 又不是每个人都本多忠胜 小虾米能赚一波是一波 11/05 10:40
92F：推 HiuAnOP : 老鲍在哭不降息… 11/05 10:44
93F：→ HiuAnOP : 给大家上车美债的机会 11/05 10:44
94F：→ ezreal1315 : 你讲的没错 中产阶级在狂卖股票 因为缺现金流 11/05 10:46
95F：→ adngg579 : 蛮有煽动性的，让时间来证明你说的对不对。 11/05 10:52
96F：推 OOorc : 股市不会跌啦 11/05 10:52
97F：→ twilighthook: 持有现金美元 准备打仗 11/05 10:54
98F：推 dogalan : 话说现在降息了 美元还涨 这不就是川普当初要的XDD 11/05 10:58
99F：→ dogalan : 该不会是他计画通吧 我无言 11/05 10:58
100F：嘘 loopdiuretic: 我知道怎麽做 快逃呀 11/05 10:59
101F：嘘 adngg579 : 回头看你以前的文…就是写手 11/05 11:02
102F：推 TheTimes : 美国搜刮比特币， 所以别怕， 美国又抄北韩金大统 11/05 11:02
103F：→ TheTimes : 领的比特币。很快可以又见到烟火秀。 11/05 11:02
104F：→ yuinghoooo : 没钱就印阿 11/05 11:07
105F：推 jtoro : 新手请教金融债会有影响吗？ 11/05 11:19
106F：推 kiboryin : 真假 好可怕喔 快把美金给我 11/05 11:19
107F：嘘 icedog122 : 笑死 11/05 11:34
108F：推 stlinman : 有警觉是好事! 11/05 11:41
109F：→ stlinman : 不过Fed工具箱太多工具可以用，看要不要而已! 11/05 11:42
110F：嘘 seacall : 那持有现金能干嘛？ 11/05 11:43
111F：推 zip00000 : 这篇文章煽动性十足 让我们继续看下去 11/05 11:56
112F：→ JKjohnwick : 还在作梦 11/05 12:30
113F：推 ben121196 : 吓哭了 11/05 12:47
114F：嘘 distantblc : 恐怖鹅 恐怖鹅~ 11/05 12:57
115F：嘘 cuteyuyu1130: 美元指数和美债殖利率首次出现大幅度的背离啊！能不 11/05 13:31
116F：→ cuteyuyu1130: 出事吗？迟早的事 11/05 13:31
117F：推 aceradsl : 这边都看很短 不用说那麽多 反被呛 11/05 15:35
118F：推 traz04067 : 好 到底要不要逃？ 11/05 18:06