作者afflic (afflic)
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標題[標的] 2454.TW 聯發科 利空出盡多
時間Mon Nov 3 14:01:32 2025
標的：
2454.TW 聯發科
分類：多
分析/正文：
法說會後，法人有人看多有人看空，十分分歧
看空的大多覺得成本增加會侵蝕獲利
看多的大多覺得公司派對於未來AI發展信心有增
反正多空雙方各有其說法，也很難說誰對誰錯
不過
1. 雖然看空的很多，但目標價最低大概就是目前的價位了，看最低的好像是大摩的1288?
2. 技術面來說，今天大盤狀況不好，權值股大多下跌，但聯發科1280前低還是沒破，尾盤甚至還是拉回1300
進退場機制：
聯發科也不是什麼啊撒布魯的虧錢公司
應該沒人在停損的吧?
勇敢給他抱個幾年總會解套吧??
目前我自己的成本大概都加碼在1300左右
但如果收盤真的跌破前低1280
那要接刀子的可能就真的需要保守一點了
希望發蛙們都能順利渡過這段黑暗期，共勉之。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.193.131 (臺灣)
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1F：→ jvor0719 : 這個發哥 我想想 11/03 14:02
2F：推 pttstock : 我也買了 一起加油! 11/03 14:02
3F：推 n555123 : 發蛙！一起！強大！ 11/03 14:02
4F：噓 YOYOISGOOD : 可以貼空單來證明嗎 不要只會打字 11/03 14:02
5F：→ afflic : 發蛙！團結！！ 11/03 14:02
6F：→ YOYOISGOOD : *更正 多單 11/03 14:03
7F：→ GingFreecss : 我不想卡一大堆錢等解套== 這個先pass 11/03 14:03
8F：→ GingFreecss : 發哥去年比台積強 今年相反 11/03 14:03
9F：推 snowlakers : 我也進了，發哥好歹也是台股市值前幾大的 11/03 14:04
10F：→ afflic : 去年我也沒想過gg居然有超車發哥的一天 11/03 14:04
11F：→ afflic : 不過誰知道呢…… 11/03 14:04
12F：推 teddy72 : 剛剛1280一張 衝衝衝!! 11/03 14:05
13F：推 keel90135 : 1000見 11/03 14:06
14F：→ afflic : 1000就真的很嚴重了，還跌破四月的低點…… 11/03 14:06
15F：推 wwwson1256 : 爛死 垃圾公司 11/03 14:07
16F：→ niburger1001: 已經發糕了 對岸不缺ic設計人才 11/03 14:07
17F：推 KSUGOD : 有錢怎麼不買台積電 不懂 11/03 14:07
18F：→ afflic : 如果連發哥都不行了，那台灣的ic設計可能就要垮了吧 11/03 14:07
19F：→ snow12031 : 給輝達入股還比較實在 11/03 14:08
20F：→ afflic : 為什麼不買台積電啊? 因為我覺得台積電目前偏貴…… 11/03 14:08
21F：推 Jimmynick : 發哥差不多了 11/03 14:09
22F：→ niburger1001: 公司還行 只有股價不行 11/03 14:09
23F：推 lucky466 : 只有慘而已 11/03 14:10
24F：→ afflic : gg如果在1200甚至1000以下進場的 11/03 14:10
25F：→ afflic : 可能現在這價位買不太下手 11/03 14:10
26F：→ afflic : 1500進場要等的時間不一定比發哥短 11/03 14:10
27F：推 patri0052 : 前幾天有人在低卡說發哥現在相對台積安全 被噴爛 11/03 14:10
28F：推 beauman002 : 有人套在1500的嗎 11/03 14:11
29F：推 JiangDong : 股市名言：存骨聯發科不如存骨南亞科 11/03 14:11
30F：→ likewinnie : 沒人知道有打進輝達800V供應鏈嗎？唯一台廠ic設計 11/03 14:12
31F：→ niburger1001: 我是覺得發哥還沒開始跌 至少要去找1100-1200 11/03 14:12
32F：→ afflic : 市場都是追高殺低的啦 11/03 14:12
33F：→ afflic : 要反市場操作需要一點勇氣 11/03 14:12
34F：→ afflic : 但甜甜價都是在市場悲觀的時候才會出現的 11/03 14:12
35F：→ niburger1001: 那時候再來考慮建倉 11/03 14:12
36F：推 godog : 幹麻死抱手機ic 聯發科是沒那個ic設計人才做ai晶片? 11/03 14:12
37F：→ afflic : 年初的時候可沒人覺得發哥是做手機IC的公司…… 11/03 14:13
38F：→ niburger1001: 等解套可能台積都上2000了 11/03 14:13
39F：推 yellone741 : ic設計今年真的很廢…聯發科.瑞昱.聯詠今年都還是 11/03 14:14
40F：→ yellone741 : 下跌的 11/03 14:14
42F：→ afflic : 台灣的ic設計我覺得應該還不會垮啦 11/03 14:15
43F：→ afflic : 只是需要一點轉型陣痛期 11/03 14:15
44F：→ afflic : 如果真的垮了台灣的半導體產業就真的要大洗牌了 11/03 14:15
45F：→ yellone741 : 手機晶片高通本益比才17～18倍，你覺得發糕值多少 11/03 14:16
46F：→ yellone741 : ？ 11/03 14:16
47F：→ niburger1001: 散戶這波有追高殺低？ 這波身邊十個朋友 都嫌台積 11/03 14:16
48F：→ niburger1001: 太貴 全部買ic設計 因為覺得便宜 可能不會輸啦 但 11/03 14:16
49F：→ niburger1001: 要多久才會贏 11/03 14:16
50F：→ afflic : 聯發科打進輝達高壓供應鏈的是立錡 11/03 14:16
51F：→ afflic : 畢竟不是聯發科自己 11/03 14:16
53F：→ likewinnie : 持股立錡100% 11/03 14:17
54F：→ patri0052 : 手很癢捏 真不能撿一些？ 11/03 14:17
55F：→ afflic : 多久會贏? 11/03 14:18
56F：→ afflic : 台積電贏聯發科大概花了半年多 11/03 14:18
57F：→ afflic : 久不久見仁見智 11/03 14:18
58F：→ afflic : 搞不好再過一兩季如果發哥AI發展比較明朗了 11/03 14:19
59F：→ afflic : 馬上就超車GG 11/03 14:19
61F：→ afflic : 今天沒一根跳空殺破1280 11/03 14:20
62F：→ afflic : 我覺得代表市場資金剩下來的還是有點信心啦 11/03 14:20
63F：→ likewinnie : 賺錢謝我 套牢不要找我 哈哈 11/03 14:20
64F：→ afflic : 希望市場能看到立錡這塊囉 11/03 14:21
65F：→ niburger1001: 其實可以兩個都買 一個追高一個低接 沒有要戰公司 11/03 14:21
66F：→ afflic : 對啊我是gg發哥都有，等下次黃金交叉再換股 11/03 14:21
67F：推 TameFoxx : 目前看不到未來成長的點 建議是冷靜 11/03 14:22
68F：→ afflic : 公司派法說是對AI ASIC很有信心啦 11/03 14:22
69F：推 patri0052 : 存骨發哥四趴股利 還能上看回1500不香嗎 11/03 14:22
70F：→ afflic : 但公司派也不能沒信心就是了 11/03 14:23
71F：→ afflic : 不然股價就要崩盤了 11/03 14:23
72F：→ niburger1001: 只是見識過大陸那邊ic研發人員的捲度 加上股價走勢 11/03 14:24
73F：→ niburger1001: 大陸沒有的還是台積製程 11/03 14:25
74F：推 dragonjj : 破1100 我就買 11/03 14:25
75F：推 PitzMan : 甜甜價~~~好心癢~~~ 11/03 14:25
76F：推 patri0052 : 來買一張發哥好了 看看啥時能換成一張台積 呵呵 11/03 14:26
77F：推 TameFoxx : 那你不如等他AI發展明朗再說 11/03 14:26
78F：→ TameFoxx : 人家做ASIC就是要省錢，市場份額不大 11/03 14:27
79F：→ TameFoxx : 你的可取代性也高 11/03 14:27
81F：→ goodapple807: 發哥 一起 強大 11/03 14:30
82F：推 pttstock : 我今天買1285 給各位參考 丁排成本1280 :) 11/03 14:30
83F：→ afflic : 等AI明朗的時候股價早就已經噴了 11/03 14:30
84F：推 KSUGOD : 如果只是想偷賺1200-1500這波段 不如追散熱奇鋐雙鴻 11/03 14:32
86F：推 b112233g : 買 11/03 14:34
87F：→ appledick : 真的廢 11/03 14:36
88F：→ jason88633 : 可以，設停損1280，跌破先跑，站回加碼 11/03 14:36
89F：→ appledick : 買發哥不如買散熱 話題性差太多了 11/03 14:37
90F：→ afflic : 現在買發哥就是拼中長線啦 11/03 14:40
91F：推 kanehhh : 套在千五，唉唉 11/03 14:41
92F：推 ggirls : 先說為什麼跌啊？ 11/03 14:41
93F：推 TameFoxx : 現在買跟賭博沒啥兩樣 如果這間公司有料 9400跟9500 11/03 14:42
94F：→ TameFoxx : 的進展也不會這麼少 11/03 14:42
95F：推 BBKOX : SOC輸蘋果、高通 11/03 14:42
96F：推 momomom : 哪時候可以撿告訴我 11/03 14:43
97F：推 TameFoxx : 當初9300出來直接買 也是賺一大段 11/03 14:44
98F：→ TameFoxx : 現在啥都沒有就押寶 風險很高 11/03 14:45
99F：推 james80351 : 發孫根本沒甚麼護城河啊... 低階中國自己做 高階只 11/03 14:46
100F：→ afflic : 什麼時候甜甜價進場不是賭博 11/03 14:46
101F：→ james80351 : 漲價成本壓力來了 AI只能吃博通吃剩的肉 11/03 14:47
102F：→ afflic : 發哥沒有護城河，那台廠哪家ic設計有? 11/03 14:47
103F：→ pttstock : 排長說發哥轉型成ASIC 比價世芯! 11/03 14:47
104F：推 TameFoxx : 好啦 我只能就勸勸各位 畢竟台股明年還會漲一大段 11/03 14:49
105F：推 salvationist: 手握發哥，小模叫哥哥 11/03 14:49
106F：→ TameFoxx : 抱一個沒展望的 只能說頗虧 11/03 14:49
107F：推 zzzzzzzzzzzy: 太早，等月k回血再說 11/03 14:49
108F：→ TameFoxx : 不過也不一定 說不定大戶會想玩 沒展望照漲 11/03 14:50
109F：→ afflic : 展望就是ASIC 11/03 14:50
110F：推 rebel : 那想問問原po 覺得發哥的護城河在那？ 11/03 14:50
111F：推 aika5512308 : 今天也在看 11/03 14:51
112F：推 josephpu : 公司是好的 但現在進場要有蹲到斷腿的覺悟 11/03 14:51
113F：→ aika5512308 : 公司派有信心 11/03 14:52
114F：→ TameFoxx : 發哥這麼大的公司 目標ASIC吃1B 這就是問題所在 11/03 14:52
115F：→ TameFoxx : 公司高層就只想要賺小錢 11/03 14:52
116F：→ afflic : ic設計不像晶圓代工那麼單純 11/03 14:52
117F：→ afflic : 要講出某個特別的護城河有點難 11/03 14:52
118F：→ afflic : 而是比較像一群綜合的綜效 11/03 14:52
119F：→ afflic : 真的要講某個特別的護城河 11/03 14:52
120F：→ afflic : 那就是發哥工程師的薪水吧呵呵 11/03 14:52
121F：→ pttstock : 聽排長的話 會員成本1280 現在進場甜甜價! 11/03 14:52
122F：→ Dirgo : 可不可以再便宜一點 11/03 14:53
123F：→ afflic : 如果發哥不行了 11/03 14:53
124F：→ afflic : 我真的很難想像台廠還有哪家ic設計能打 11/03 14:53
125F：→ rancilio : GG護城河比發哥高多了，發哥前面還很多大咖豬屎屋 11/03 14:53
126F：→ rancilio : GG前面沒有人了，後面追兵還不成氣候 11/03 14:54
127F：→ sim3000 : 1280鋼底 可是 不會漲啊 哭啊 11/03 14:54
128F：→ afflic : GG護城河比發哥高? 11/03 14:55
129F：→ afflic : 年初GG一直過不了1200的時候大家可不是這樣想的…… 11/03 14:55
130F：推 Sixigma : 發哥營收才不到200億…多一個新事業部馬上多成長5% 11/03 14:55
131F：→ Sixigma : 有啥好嫌 11/03 14:55
132F：→ rancilio : 將來大盤修正國安糖漿一定先拉GG 11/03 14:55
133F：→ yellone741 : 台灣ic設計早就不行了 以前台清交畢業生都想去聯發 11/03 14:55
134F：→ yellone741 : 科現在你看誰想去，都跑去GG了 11/03 14:55
135F：→ Sixigma : 還別說這是現成去兜出來的，毛利比現有還高一段 11/03 14:56
136F：推 patri0052 : 現在多頭 不買飆股去抄底真的被笑爛 但是我跟 11/03 14:56
137F：→ afflic : 當然我也認同gg很強，但現在股價已反應 11/03 14:56
138F：→ rancilio : GG最大問題是價格被小兒拿捏 11/03 14:56
139F：→ fitenessboyz: 跟中靠太近的就是必須S 11/03 14:56
140F：推 zzzzzzzzzzzy: 短線買發哥不如買二弟，漂亮的W底 11/03 14:56
141F：→ afflic : 我看台大電資的畢業生還是比較想去ic設計啊 11/03 14:57
142F：→ afflic : 工作環境比gg好多了，薪水天花板也高 11/03 14:57
143F：推 burlroof : 現在甜甜價 每個月都在甜甜價 11/03 14:57
144F：→ Sixigma : 反觀Q拿一個小案子就噴爛，下個客戶還不知道在哪， 11/03 14:57
145F：→ Sixigma : 只能說發哥委屈了 11/03 14:57
146F：→ rancilio : 對員工說有得選當然發哥優先，問題是發哥名額少 11/03 14:58
147F：→ rancilio : 股東跟員工的角色不一樣 11/03 14:59
148F：→ rancilio : 如果論地緣風險發哥一定比較小，GG搬不動 11/03 14:59
149F：→ afflic : 發哥最重要的資產就是員工 11/03 15:00
150F：推 josephpu : ai asic不是好做的生意，四大csp目前做出成果的G和 11/03 15:03
151F：→ josephpu : A都在想辦法降低對豬屎屋的依賴，發哥被G找上很大 11/03 15:03
152F：→ josephpu : 程度也是為了去跟avgo煉蠱，aws也是找m跟a來煉蠱， 11/03 15:03
153F：→ josephpu : 甚至現在自己跟GG下單，但大客戶的好處是案子成功 11/03 15:03
154F：→ josephpu : 率高，不會像小客戶可能吃個NRE後面量產不幹了 11/03 15:03
155F：推 maye : 列入觀察名單。 11/03 15:03
156F：推 TameFoxx : GG護城河比發哥高太多了 11/03 15:04
157F：→ TameFoxx : 還真是不好意思說啦 台灣IC設計還真的沒啥護城河 11/03 15:04
158F：推 keel90135 : 股價快被群聯超車了 發弟慘啊 11/03 15:04
159F：→ TameFoxx : 想想為什麼發哥只能切ASIC不能自己做高階AI晶片 11/03 15:05
160F：→ afflic : 如果台廠ic設計真的在這波AI浪潮中落隊 11/03 15:06
161F：→ afflic : 那不否認台灣的科技業真的會有很大的重整 11/03 15:06
162F：→ josephpu : 發哥技術實力上沒問題，絕對是有資格跟avgo叫板的 11/03 15:06
163F：→ josephpu : 但就是這生意真的沒那麼好做 11/03 15:06
164F：→ andy87115 : 目前做二哥會比較有效益+1 短期來看10日發哥頭頭 11/03 15:06
165F：→ andy87115 : 低 11/03 15:06
166F：推 benson502 : 發蛙 忠誠 11/03 15:08
167F：→ josephpu : 不過講點信仰的，就是台灣數一數二頂尖的公司會自 11/03 15:09
168F：→ josephpu : 己找到出路，只要ai持續發展，不可能沒它的機會 11/03 15:09
169F：噓 loopdiuretic: 拉回找買點 要輸快一點 11/03 15:09
170F：推 TameFoxx : ASIC的市場份額 最終也是取決於GG的CoWoS產能 11/03 15:09
171F：→ loopdiuretic: 追高都在賺 低接都在套 11/03 15:09
172F：→ TameFoxx : 能吃到多少產能 也要看NV包了多少 11/03 15:10
173F：→ keel90135 : 當初台塑南亞中鋼哪個不是數一數二的公司 11/03 15:11
174F：→ keel90135 : 都當過台股市值第一 現在還不是很慘 11/03 15:11
175F：→ afflic : ic設計會不會變成跟塑化一樣的夕陽產業? 11/03 15:12
176F：→ afflic : 這個現在判斷我覺得還太早 11/03 15:13
178F：→ TameFoxx : ASIC目標10億美金份額 連發哥一個月的營收都不到 11/03 15:14
179F：→ afflic : 一個新部門對公司營收第一年就貢獻5% 11/03 15:15
180F：→ afflic : 高不高就見仁見智了 11/03 15:15
181F：→ TameFoxx : 現在確實IC設計正在走下坡 自研已經變成趨勢 11/03 15:15
182F：→ TameFoxx : 連google都在台灣搶人 11/03 15:15
183F：→ TameFoxx : 那問題就是回到上面講的 ASIC的份額最終上限就是 11/03 15:15
184F：→ TameFoxx : CoWoS 除非客戶需求大到能逼GG擴產 不然就那樣 11/03 15:16
185F：→ TameFoxx : 另外Vera Rubin目前的設計藍圖 我是覺得ASIC最終剩 11/03 15:16
186F：→ TameFoxx : Google要玩 11/03 15:17
187F：→ KMTGG : 在這邊喊也沒什麼鳥用 這邊都零股仔不然頂多一兩張 11/03 15:21
188F：→ KMTGG : 哪拉得動 一張一百多萬的股票沒外資拉抬就是死魚而 11/03 15:21
189F：→ KMTGG : 已 11/03 15:21
190F：→ afflic : 不要小看PTT法人！ 11/03 15:22
191F：→ turndown4wat: 應該沒版友買在1500吧? 11/03 15:40
192F：推 mdkn35 : 今天金融最後一棒 你保重 11/03 15:41
193F：噓 tttt0204 : 打這麼多字不如一張單 唉 11/03 15:42
194F：推 wicer : 會贏喔 11/03 15:43
195F：→ dream12305 : 發糕臭了 11/03 15:58
196F：推 KMTGG : 一張也沒用 這種千金股外資又持股超過一半的公司如 11/03 15:58
197F：→ KMTGG : 果不受外資青睞=沒救 公股跟自營都接到快沒子彈了 11/03 15:58
198F：→ KMTGG : 還不是一樣躺在那不動 11/03 15:58
199F：推 klinjohndoe : 安扣，沒單哩系咧多幾枝懶教啦？ 11/03 15:58
200F：推 rebel : 欸 上面那張發哥護城河的圖 勸你不要信 業內的都不 11/03 16:10
201F：→ rebel : 會認為什麼AI手機跟車用會是發哥護城河 11/03 16:10
202F：→ PTIMIKE : 先進製程就只能找GG 代工，這就是護城河，發哥的晶 11/03 16:37
203F：→ PTIMIKE : 片別人也有 11/03 16:37
204F：推 dazzzlee : 情願買GG來套也不想套在發哥 11/03 16:41
205F：推 Roger1015 : 我等測1140，等B-C-C測1130走完,下次就是發哥比台 11/03 17:03
206F：→ Roger1015 : 積強的時侯了… 11/03 17:03
207F：推 obrag : 買買買 11/03 17:05
208F：推 chuzan : 看形態還有得跌吶 11/03 17:13
209F：→ afflic : 沒吧 1280又沒跌破 11/03 17:17
210F：→ bntimlin : 國外科技股ETF整個池子買，別選了，散戶有大戶懂? 11/03 17:26
211F：→ bntimlin : 這可不是甚麼阿薩布魯的小型股，除非假設市場無效率 11/03 17:27
212F：→ james80351 : 護城河真的只有能用GG的先進製程+1 以前靠川普救了 11/03 17:33
213F：→ afflic : 市場過度悲觀的時候可多了 11/03 17:34
214F：→ james80351 : 一次 現在對手哪個不能下GG單的~~ 11/03 17:34
215F：推 joeliu109 : 前陣子買的阿發跟GG差不多價說 11/03 17:35
216F：→ james80351 : 只要能用GG小米都能自幹出來了 手機晶片根本沒護城 11/03 17:38
217F：→ james80351 : 跟NV那種整個軟硬體生態系都綁定的等級差太多了 11/03 17:39
218F：→ james80351 : 大家會想買OV新旗艦也是看拍照強 不是裡面U是天雞.. 11/03 17:40
219F：→ bntimlin : 市場過度悲觀，過度樂觀都是事後解讀的，除非長期 11/03 17:47
220F：→ bntimlin : 戰勝市場，不然怎麼解讀根本與散戶無關 11/03 17:47
221F：→ bntimlin : 發哥現在夢只剩吹ASIC，但其實前幾年都是靠手機搶 11/03 17:48
222F：→ bntimlin : 中國高通市占大幅成長的，剛好年初中國在那邊搞3C 11/03 17:49
223F：→ bntimlin : 促銷該榨的都榨完了 11/03 17:50
224F：→ bntimlin : 而且手機搶得也不是高階市場，是中低階市場走CP取向 11/03 17:52
225F：→ bntimlin : 這些大陸遲早自研也會跟上 11/03 17:52
226F：推 rebel : 雖然發哥我沒有很深的研究 但上面的說法我認為是有 11/03 17:59
227F：→ rebel : 問題的 你知道現在養一個RD team多貴嗎 你養一個te 11/03 17:59
228F：→ rebel : am然後去跟發哥搶中低階手機市場？要是我寧願去搶A 11/03 17:59
229F：→ rebel : I晶片市場 毛利還好多了 11/03 17:59
230F：推 hzhz5566 : 嘴一下資料中心800v HVDC才有救 11/03 18:00
231F：推 empirica : 發哥買就對了！支持一票！ 11/03 18:01
232F：→ rebel : 市場看錯的情況多的呢 我GG主要部位都是22年建立的 11/03 18:04
233F：→ rebel : 那時GG還跌破400 但22年GG早已是先進製程唯一的領 11/03 18:04
234F：→ rebel : 先者 照樣跌到吃屎 市場不是不會犯錯 但你要有足夠 11/03 18:04
235F：→ rebel : 的業界知識去判斷它 11/03 18:04
236F：→ gokuhwanlai : 跟台G股價死亡交差你確定要買? 11/03 18:39
237F：推 cool189 : 99發哥 11/03 19:45
238F：→ htt950257 : 1370T報到！ 11/03 20:00
239F：噓 Jerry469 : 爛發糕 下去 11/03 21:13
240F：→ afflic : 發哥應該穩了，今天大盤崩成這樣，還能收最高 11/04 13:31
241F：推 patri0052 : 看起來真的到支撐了 別人跌他還能挺住 甚至收紅 11/04 14:00
242F：推 qw2974 : 這隻上個月就在追蹤了，1290支撐很強但幾乎沒成長， 11/04 14:50
243F：→ qw2974 : 多次利多完全沒跟上大盤，晶片表現普普現在又多成本 11/04 14:50
244F：→ qw2974 : 問題 11/04 14:50
245F：→ qw2974 : 建議是學鴻海，現在入場就是賺了點就跑 11/04 14:51
246F：→ aika5512308 : 尾盤進場，但我反指標，應該要崩了 11/04 16:44
247F：→ patri0052 : 最近盤勢看起來 我寧願持有發哥也不是鴻海… 11/04 19:15
248F：→ patri0052 : 鴻海一副吃壞肚子不知道啥時才能止瀉 11/04 19:16
249F：→ aika5512308 : 明天破1280就沒救了吧 11/06 14:36