作者afflic (afflic)
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标题[标的] 2454.TW 联发科 利空出尽多
时间Mon Nov 3 14:01:32 2025
标的：
2454.TW 联发科
分类：多
分析/正文：
法说会後，法人有人看多有人看空，十分分歧
看空的大多觉得成本增加会侵蚀获利
看多的大多觉得公司派对於未来AI发展信心有增
反正多空双方各有其说法，也很难说谁对谁错
不过
1. 虽然看空的很多，但目标价最低大概就是目前的价位了，看最低的好像是大摩的1288?
2. 技术面来说，今天大盘状况不好，权值股大多下跌，但联发科1280前低还是没破，尾盘甚至还是拉回1300
进退场机制：
联发科也不是什麽啊撒布鲁的亏钱公司
应该没人在停损的吧?
勇敢给他抱个几年总会解套吧??
目前我自己的成本大概都加码在1300左右
但如果收盘真的跌破前低1280
那要接刀子的可能就真的需要保守一点了
希望发蛙们都能顺利渡过这段黑暗期，共勉之。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 27.52.193.131 (台湾)
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1F：→ jvor0719 : 这个发哥 我想想 11/03 14:02
2F：推 pttstock : 我也买了 一起加油! 11/03 14:02
3F：推 n555123 : 发蛙！一起！强大！ 11/03 14:02
4F：嘘 YOYOISGOOD : 可以贴空单来证明吗 不要只会打字 11/03 14:02
5F：→ afflic : 发蛙！团结！！ 11/03 14:02
6F：→ YOYOISGOOD : *更正 多单 11/03 14:03
7F：→ GingFreecss : 我不想卡一大堆钱等解套== 这个先pass 11/03 14:03
8F：→ GingFreecss : 发哥去年比台积强 今年相反 11/03 14:03
9F：推 snowlakers : 我也进了，发哥好歹也是台股市值前几大的 11/03 14:04
10F：→ afflic : 去年我也没想过gg居然有超车发哥的一天 11/03 14:04
11F：→ afflic : 不过谁知道呢…… 11/03 14:04
12F：推 teddy72 : 刚刚1280一张 冲冲冲!! 11/03 14:05
13F：推 keel90135 : 1000见 11/03 14:06
14F：→ afflic : 1000就真的很严重了，还跌破四月的低点…… 11/03 14:06
15F：推 wwwson1256 : 烂死 垃圾公司 11/03 14:07
16F：→ niburger1001: 已经发糕了 对岸不缺ic设计人才 11/03 14:07
17F：推 KSUGOD : 有钱怎麽不买台积电 不懂 11/03 14:07
18F：→ afflic : 如果连发哥都不行了，那台湾的ic设计可能就要垮了吧 11/03 14:07
19F：→ snow12031 : 给辉达入股还比较实在 11/03 14:08
20F：→ afflic : 为什麽不买台积电啊? 因为我觉得台积电目前偏贵…… 11/03 14:08
21F：推 Jimmynick : 发哥差不多了 11/03 14:09
22F：→ niburger1001: 公司还行 只有股价不行 11/03 14:09
23F：推 lucky466 : 只有惨而已 11/03 14:10
24F：→ afflic : gg如果在1200甚至1000以下进场的 11/03 14:10
25F：→ afflic : 可能现在这价位买不太下手 11/03 14:10
26F：→ afflic : 1500进场要等的时间不一定比发哥短 11/03 14:10
27F：推 patri0052 : 前几天有人在低卡说发哥现在相对台积安全 被喷烂 11/03 14:10
28F：推 beauman002 : 有人套在1500的吗 11/03 14:11
29F：推 JiangDong : 股市名言：存骨联发科不如存骨南亚科 11/03 14:11
30F：→ likewinnie : 没人知道有打进辉达800V供应链吗？唯一台厂ic设计 11/03 14:12
31F：→ niburger1001: 我是觉得发哥还没开始跌 至少要去找1100-1200 11/03 14:12
32F：→ afflic : 市场都是追高杀低的啦 11/03 14:12
33F：→ afflic : 要反市场操作需要一点勇气 11/03 14:12
34F：→ afflic : 但甜甜价都是在市场悲观的时候才会出现的 11/03 14:12
35F：→ niburger1001: 那时候再来考虑建仓 11/03 14:12
36F：推 godog : 干麻死抱手机ic 联发科是没那个ic设计人才做ai晶片? 11/03 14:12
37F：→ afflic : 年初的时候可没人觉得发哥是做手机IC的公司…… 11/03 14:13
38F：→ niburger1001: 等解套可能台积都上2000了 11/03 14:13
39F：推 yellone741 : ic设计今年真的很废…联发科.瑞昱.联咏今年都还是 11/03 14:14
40F：→ yellone741 : 下跌的 11/03 14:14
42F：→ afflic : 台湾的ic设计我觉得应该还不会垮啦 11/03 14:15
43F：→ afflic : 只是需要一点转型阵痛期 11/03 14:15
44F：→ afflic : 如果真的垮了台湾的半导体产业就真的要大洗牌了 11/03 14:15
45F：→ yellone741 : 手机晶片高通本益比才17～18倍，你觉得发糕值多少 11/03 14:16
46F：→ yellone741 : ？ 11/03 14:16
47F：→ niburger1001: 散户这波有追高杀低？ 这波身边十个朋友 都嫌台积 11/03 14:16
48F：→ niburger1001: 太贵 全部买ic设计 因为觉得便宜 可能不会输啦 但 11/03 14:16
49F：→ niburger1001: 要多久才会赢 11/03 14:16
50F：→ afflic : 联发科打进辉达高压供应链的是立錡 11/03 14:16
51F：→ afflic : 毕竟不是联发科自己 11/03 14:16
53F：→ likewinnie : 持股立錡100% 11/03 14:17
54F：→ patri0052 : 手很痒捏 真不能捡一些？ 11/03 14:17
55F：→ afflic : 多久会赢? 11/03 14:18
56F：→ afflic : 台积电赢联发科大概花了半年多 11/03 14:18
57F：→ afflic : 久不久见仁见智 11/03 14:18
58F：→ afflic : 搞不好再过一两季如果发哥AI发展比较明朗了 11/03 14:19
59F：→ afflic : 马上就超车GG 11/03 14:19
61F：→ afflic : 今天没一根跳空杀破1280 11/03 14:20
62F：→ afflic : 我觉得代表市场资金剩下来的还是有点信心啦 11/03 14:20
63F：→ likewinnie : 赚钱谢我 套牢不要找我 哈哈 11/03 14:20
64F：→ afflic : 希望市场能看到立錡这块罗 11/03 14:21
65F：→ niburger1001: 其实可以两个都买 一个追高一个低接 没有要战公司 11/03 14:21
66F：→ afflic : 对啊我是gg发哥都有，等下次黄金交叉再换股 11/03 14:21
67F：推 TameFoxx : 目前看不到未来成长的点 建议是冷静 11/03 14:22
68F：→ afflic : 公司派法说是对AI ASIC很有信心啦 11/03 14:22
69F：推 patri0052 : 存骨发哥四趴股利 还能上看回1500不香吗 11/03 14:22
70F：→ afflic : 但公司派也不能没信心就是了 11/03 14:23
71F：→ afflic : 不然股价就要崩盘了 11/03 14:23
72F：→ niburger1001: 只是见识过大陆那边ic研发人员的卷度 加上股价走势 11/03 14:24
73F：→ niburger1001: 大陆没有的还是台积制程 11/03 14:25
74F：推 dragonjj : 破1100 我就买 11/03 14:25
75F：推 PitzMan : 甜甜价~~~好心痒~~~ 11/03 14:25
76F：推 patri0052 : 来买一张发哥好了 看看啥时能换成一张台积 呵呵 11/03 14:26
77F：推 TameFoxx : 那你不如等他AI发展明朗再说 11/03 14:26
78F：→ TameFoxx : 人家做ASIC就是要省钱，市场份额不大 11/03 14:27
79F：→ TameFoxx : 你的可取代性也高 11/03 14:27
81F：→ goodapple807: 发哥 一起 强大 11/03 14:30
82F：推 pttstock : 我今天买1285 给各位参考 丁排成本1280 :) 11/03 14:30
83F：→ afflic : 等AI明朗的时候股价早就已经喷了 11/03 14:30
84F：推 KSUGOD : 如果只是想偷赚1200-1500这波段 不如追散热奇鋐双鸿 11/03 14:32
86F：推 b112233g : 买 11/03 14:34
87F：→ appledick : 真的废 11/03 14:36
88F：→ jason88633 : 可以，设停损1280，跌破先跑，站回加码 11/03 14:36
89F：→ appledick : 买发哥不如买散热 话题性差太多了 11/03 14:37
90F：→ afflic : 现在买发哥就是拼中长线啦 11/03 14:40
91F：推 kanehhh : 套在千五，唉唉 11/03 14:41
92F：推 ggirls : 先说为什麽跌啊？ 11/03 14:41
93F：推 TameFoxx : 现在买跟赌博没啥两样 如果这间公司有料 9400跟9500 11/03 14:42
94F：→ TameFoxx : 的进展也不会这麽少 11/03 14:42
95F：推 BBKOX : SOC输苹果、高通 11/03 14:42
96F：推 momomom : 哪时候可以捡告诉我 11/03 14:43
97F：推 TameFoxx : 当初9300出来直接买 也是赚一大段 11/03 14:44
98F：→ TameFoxx : 现在啥都没有就押宝 风险很高 11/03 14:45
99F：推 james80351 : 发孙根本没甚麽护城河啊... 低阶中国自己做 高阶只 11/03 14:46
100F：→ afflic : 什麽时候甜甜价进场不是赌博 11/03 14:46
101F：→ james80351 : 涨价成本压力来了 AI只能吃博通吃剩的肉 11/03 14:47
102F：→ afflic : 发哥没有护城河，那台厂哪家ic设计有? 11/03 14:47
103F：→ pttstock : 排长说发哥转型成ASIC 比价世芯! 11/03 14:47
104F：推 TameFoxx : 好啦 我只能就劝劝各位 毕竟台股明年还会涨一大段 11/03 14:49
105F：推 salvationist: 手握发哥，小模叫哥哥 11/03 14:49
106F：→ TameFoxx : 抱一个没展望的 只能说颇亏 11/03 14:49
107F：推 zzzzzzzzzzzy: 太早，等月k回血再说 11/03 14:49
108F：→ TameFoxx : 不过也不一定 说不定大户会想玩 没展望照涨 11/03 14:50
109F：→ afflic : 展望就是ASIC 11/03 14:50
110F：推 rebel : 那想问问原po 觉得发哥的护城河在那？ 11/03 14:50
111F：推 aika5512308 : 今天也在看 11/03 14:51
112F：推 josephpu : 公司是好的 但现在进场要有蹲到断腿的觉悟 11/03 14:51
113F：→ aika5512308 : 公司派有信心 11/03 14:52
114F：→ TameFoxx : 发哥这麽大的公司 目标ASIC吃1B 这就是问题所在 11/03 14:52
115F：→ TameFoxx : 公司高层就只想要赚小钱 11/03 14:52
116F：→ afflic : ic设计不像晶圆代工那麽单纯 11/03 14:52
117F：→ afflic : 要讲出某个特别的护城河有点难 11/03 14:52
118F：→ afflic : 而是比较像一群综合的综效 11/03 14:52
119F：→ afflic : 真的要讲某个特别的护城河 11/03 14:52
120F：→ afflic : 那就是发哥工程师的薪水吧呵呵 11/03 14:52
121F：→ pttstock : 听排长的话 会员成本1280 现在进场甜甜价! 11/03 14:52
122F：→ Dirgo : 可不可以再便宜一点 11/03 14:53
123F：→ afflic : 如果发哥不行了 11/03 14:53
124F：→ afflic : 我真的很难想像台厂还有哪家ic设计能打 11/03 14:53
125F：→ rancilio : GG护城河比发哥高多了，发哥前面还很多大咖猪屎屋 11/03 14:53
126F：→ rancilio : GG前面没有人了，後面追兵还不成气候 11/03 14:54
127F：→ sim3000 : 1280钢底 可是 不会涨啊 哭啊 11/03 14:54
128F：→ afflic : GG护城河比发哥高? 11/03 14:55
129F：→ afflic : 年初GG一直过不了1200的时候大家可不是这样想的…… 11/03 14:55
130F：推 Sixigma : 发哥营收才不到200亿…多一个新事业部马上多成长5% 11/03 14:55
131F：→ Sixigma : 有啥好嫌 11/03 14:55
132F：→ rancilio : 将来大盘修正国安糖浆一定先拉GG 11/03 14:55
133F：→ yellone741 : 台湾ic设计早就不行了 以前台清交毕业生都想去联发 11/03 14:55
134F：→ yellone741 : 科现在你看谁想去，都跑去GG了 11/03 14:55
135F：→ Sixigma : 还别说这是现成去兜出来的，毛利比现有还高一段 11/03 14:56
136F：推 patri0052 : 现在多头 不买飙股去抄底真的被笑烂 但是我跟 11/03 14:56
137F：→ afflic : 当然我也认同gg很强，但现在股价已反应 11/03 14:56
138F：→ rancilio : GG最大问题是价格被小儿拿捏 11/03 14:56
139F：→ fitenessboyz: 跟中靠太近的就是必须S 11/03 14:56
140F：推 zzzzzzzzzzzy: 短线买发哥不如买二弟，漂亮的W底 11/03 14:56
141F：→ afflic : 我看台大电资的毕业生还是比较想去ic设计啊 11/03 14:57
142F：→ afflic : 工作环境比gg好多了，薪水天花板也高 11/03 14:57
143F：推 burlroof : 现在甜甜价 每个月都在甜甜价 11/03 14:57
144F：→ Sixigma : 反观Q拿一个小案子就喷烂，下个客户还不知道在哪， 11/03 14:57
145F：→ Sixigma : 只能说发哥委屈了 11/03 14:57
146F：→ rancilio : 对员工说有得选当然发哥优先，问题是发哥名额少 11/03 14:58
147F：→ rancilio : 股东跟员工的角色不一样 11/03 14:59
148F：→ rancilio : 如果论地缘风险发哥一定比较小，GG搬不动 11/03 14:59
149F：→ afflic : 发哥最重要的资产就是员工 11/03 15:00
150F：推 josephpu : ai asic不是好做的生意，四大csp目前做出成果的G和 11/03 15:03
151F：→ josephpu : A都在想办法降低对猪屎屋的依赖，发哥被G找上很大 11/03 15:03
152F：→ josephpu : 程度也是为了去跟avgo炼蛊，aws也是找m跟a来炼蛊， 11/03 15:03
153F：→ josephpu : 甚至现在自己跟GG下单，但大客户的好处是案子成功 11/03 15:03
154F：→ josephpu : 率高，不会像小客户可能吃个NRE後面量产不干了 11/03 15:03
155F：推 maye : 列入观察名单。 11/03 15:03
156F：推 TameFoxx : GG护城河比发哥高太多了 11/03 15:04
157F：→ TameFoxx : 还真是不好意思说啦 台湾IC设计还真的没啥护城河 11/03 15:04
158F：推 keel90135 : 股价快被群联超车了 发弟惨啊 11/03 15:04
159F：→ TameFoxx : 想想为什麽发哥只能切ASIC不能自己做高阶AI晶片 11/03 15:05
160F：→ afflic : 如果台厂ic设计真的在这波AI浪潮中落队 11/03 15:06
161F：→ afflic : 那不否认台湾的科技业真的会有很大的重整 11/03 15:06
162F：→ josephpu : 发哥技术实力上没问题，绝对是有资格跟avgo叫板的 11/03 15:06
163F：→ josephpu : 但就是这生意真的没那麽好做 11/03 15:06
164F：→ andy87115 : 目前做二哥会比较有效益+1 短期来看10日发哥头头 11/03 15:06
165F：→ andy87115 : 低 11/03 15:06
166F：推 benson502 : 发蛙 忠诚 11/03 15:08
167F：→ josephpu : 不过讲点信仰的，就是台湾数一数二顶尖的公司会自 11/03 15:09
168F：→ josephpu : 己找到出路，只要ai持续发展，不可能没它的机会 11/03 15:09
169F：嘘 loopdiuretic: 拉回找买点 要输快一点 11/03 15:09
170F：推 TameFoxx : ASIC的市场份额 最终也是取决於GG的CoWoS产能 11/03 15:09
171F：→ loopdiuretic: 追高都在赚 低接都在套 11/03 15:09
172F：→ TameFoxx : 能吃到多少产能 也要看NV包了多少 11/03 15:10
173F：→ keel90135 : 当初台塑南亚中钢哪个不是数一数二的公司 11/03 15:11
174F：→ keel90135 : 都当过台股市值第一 现在还不是很惨 11/03 15:11
175F：→ afflic : ic设计会不会变成跟塑化一样的夕阳产业? 11/03 15:12
176F：→ afflic : 这个现在判断我觉得还太早 11/03 15:13
178F：→ TameFoxx : ASIC目标10亿美金份额 连发哥一个月的营收都不到 11/03 15:14
179F：→ afflic : 一个新部门对公司营收第一年就贡献5% 11/03 15:15
180F：→ afflic : 高不高就见仁见智了 11/03 15:15
181F：→ TameFoxx : 现在确实IC设计正在走下坡 自研已经变成趋势 11/03 15:15
182F：→ TameFoxx : 连google都在台湾抢人 11/03 15:15
183F：→ TameFoxx : 那问题就是回到上面讲的 ASIC的份额最终上限就是 11/03 15:15
184F：→ TameFoxx : CoWoS 除非客户需求大到能逼GG扩产 不然就那样 11/03 15:16
185F：→ TameFoxx : 另外Vera Rubin目前的设计蓝图 我是觉得ASIC最终剩 11/03 15:16
186F：→ TameFoxx : Google要玩 11/03 15:17
187F：→ KMTGG : 在这边喊也没什麽鸟用 这边都零股仔不然顶多一两张 11/03 15:21
188F：→ KMTGG : 哪拉得动 一张一百多万的股票没外资拉抬就是死鱼而 11/03 15:21
189F：→ KMTGG : 已 11/03 15:21
190F：→ afflic : 不要小看PTT法人！ 11/03 15:22
191F：→ turndown4wat: 应该没版友买在1500吧? 11/03 15:40
192F：推 mdkn35 : 今天金融最後一棒 你保重 11/03 15:41
193F：嘘 tttt0204 : 打这麽多字不如一张单 唉 11/03 15:42
194F：推 wicer : 会赢喔 11/03 15:43
195F：→ dream12305 : 发糕臭了 11/03 15:58
196F：推 KMTGG : 一张也没用 这种千金股外资又持股超过一半的公司如 11/03 15:58
197F：→ KMTGG : 果不受外资青睐=没救 公股跟自营都接到快没子弹了 11/03 15:58
198F：→ KMTGG : 还不是一样躺在那不动 11/03 15:58
199F：推 klinjohndoe : 安扣，没单哩系咧多几枝懒教啦？ 11/03 15:58
200F：推 rebel : 欸 上面那张发哥护城河的图 劝你不要信 业内的都不 11/03 16:10
201F：→ rebel : 会认为什麽AI手机跟车用会是发哥护城河 11/03 16:10
202F：→ PTIMIKE : 先进制程就只能找GG 代工，这就是护城河，发哥的晶 11/03 16:37
203F：→ PTIMIKE : 片别人也有 11/03 16:37
204F：推 dazzzlee : 情愿买GG来套也不想套在发哥 11/03 16:41
205F：推 Roger1015 : 我等测1140，等B-C-C测1130走完,下次就是发哥比台 11/03 17:03
206F：→ Roger1015 : 积强的时侯了… 11/03 17:03
207F：推 obrag : 买买买 11/03 17:05
208F：推 chuzan : 看形态还有得跌呐 11/03 17:13
209F：→ afflic : 没吧 1280又没跌破 11/03 17:17
210F：→ bntimlin : 国外科技股ETF整个池子买，别选了，散户有大户懂? 11/03 17:26
211F：→ bntimlin : 这可不是甚麽阿萨布鲁的小型股，除非假设市场无效率 11/03 17:27
212F：→ james80351 : 护城河真的只有能用GG的先进制程+1 以前靠川普救了 11/03 17:33
213F：→ afflic : 市场过度悲观的时候可多了 11/03 17:34
214F：→ james80351 : 一次 现在对手哪个不能下GG单的~~ 11/03 17:34
215F：推 joeliu109 : 前阵子买的阿发跟GG差不多价说 11/03 17:35
216F：→ james80351 : 只要能用GG小米都能自干出来了 手机晶片根本没护城 11/03 17:38
217F：→ james80351 : 跟NV那种整个软硬体生态系都绑定的等级差太多了 11/03 17:39
218F：→ james80351 : 大家会想买OV新旗舰也是看拍照强 不是里面U是天鸡.. 11/03 17:40
219F：→ bntimlin : 市场过度悲观，过度乐观都是事後解读的，除非长期 11/03 17:47
220F：→ bntimlin : 战胜市场，不然怎麽解读根本与散户无关 11/03 17:47
221F：→ bntimlin : 发哥现在梦只剩吹ASIC，但其实前几年都是靠手机抢 11/03 17:48
222F：→ bntimlin : 中国高通市占大幅成长的，刚好年初中国在那边搞3C 11/03 17:49
223F：→ bntimlin : 促销该榨的都榨完了 11/03 17:50
224F：→ bntimlin : 而且手机抢得也不是高阶市场，是中低阶市场走CP取向 11/03 17:52
225F：→ bntimlin : 这些大陆迟早自研也会跟上 11/03 17:52
226F：推 rebel : 虽然发哥我没有很深的研究 但上面的说法我认为是有 11/03 17:59
227F：→ rebel : 问题的 你知道现在养一个RD team多贵吗 你养一个te 11/03 17:59
228F：→ rebel : am然後去跟发哥抢中低阶手机市场？要是我宁愿去抢A 11/03 17:59
229F：→ rebel : I晶片市场 毛利还好多了 11/03 17:59
230F：推 hzhz5566 : 嘴一下资料中心800v HVDC才有救 11/03 18:00
231F：推 empirica : 发哥买就对了！支持一票！ 11/03 18:01
232F：→ rebel : 市场看错的情况多的呢 我GG主要部位都是22年建立的 11/03 18:04
233F：→ rebel : 那时GG还跌破400 但22年GG早已是先进制程唯一的领 11/03 18:04
234F：→ rebel : 先者 照样跌到吃屎 市场不是不会犯错 但你要有足够 11/03 18:04
235F：→ rebel : 的业界知识去判断它 11/03 18:04
236F：→ gokuhwanlai : 跟台G股价死亡交差你确定要买? 11/03 18:39
237F：推 cool189 : 99发哥 11/03 19:45
238F：→ htt950257 : 1370T报到！ 11/03 20:00
239F：嘘 Jerry469 : 烂发糕 下去 11/03 21:13
240F：→ afflic : 发哥应该稳了，今天大盘崩成这样，还能收最高 11/04 13:31
241F：推 patri0052 : 看起来真的到支撑了 别人跌他还能挺住 甚至收红 11/04 14:00
242F：推 qw2974 : 这只上个月就在追踪了，1290支撑很强但几乎没成长， 11/04 14:50
243F：→ qw2974 : 多次利多完全没跟上大盘，晶片表现普普现在又多成本 11/04 14:50
244F：→ qw2974 : 问题 11/04 14:50
245F：→ qw2974 : 建议是学鸿海，现在入场就是赚了点就跑 11/04 14:51
246F：→ aika5512308 : 尾盘进场，但我反指标，应该要崩了 11/04 16:44
247F：→ patri0052 : 最近盘势看起来 我宁愿持有发哥也不是鸿海… 11/04 19:15
248F：→ patri0052 : 鸿海一副吃坏肚子不知道啥时才能止泻 11/04 19:16
249F：→ aika5512308 : 明天破1280就没救了吧 11/06 14:36