作者ted6219 (昆蟲)
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標題[請益] 市值型VS高息型，若所有散戶都選擇市值
時間Mon Nov 3 06:53:51 2025
大家早安
自10月以來，各群組與粉專又開始市值型與高息型的論戰
由於市值型ETF的回測年化報酬遠高於高息型ETF，已是不爭的事實
故這次的論戰，買高息型的投資者彷彿是買了就有罪的感覺…
https://i.imgur.com/DrY9L3B.png
https://i.imgur.com/UZLeUwg.jpeg
https://i.imgur.com/I2Z7rXH.jpeg
https://i.imgur.com/mB8ax1L.jpeg
https://i.imgur.com/niyTFPP.jpeg
https://i.imgur.com/qfUjMlW.jpeg
這邊有幾個疑惑想問各位股神
1.請問高息型ETF or 高殖利率股票，真的沒有任何投資的必要嗎？
（按市值型投資者的想法，說這類騙錢的東西，完全沒有存在於市面上的必要）
2.什麼樣的情況or族群，適合買高息型的股票or ETF
（如果是為了現金流，市值型會說你固定時間賣一點，自己創造金流不就好了？？）
3.如果所有散戶都跑去買市值型，沒人買高配息or高殖利率股票，股市會變成什麼樣呢？
（這點我最想知道，希望有神人能推背）
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1F：推 afflic : 大家都去買市值型，投信就會去買權值股，那權值股股11/03 06:57
2F：→ afflic : 價就會被推高啊11/03 06:57
3F：→ afflic : 至於股息，就看你有沒有現金流需求11/03 06:57
4F：→ afflic : 自己賣股創造現金流，有時候有些人性問題要克服11/03 06:58
5F：→ afflic : 比如下跌的時候你賣不賣得下手?11/03 06:58
6F：→ afflic : 下跌的時候到底是要買還是要賣?11/03 06:58
7F：→ afflic : 一直賣也有一天會賣完的風險11/03 06:59
8F：→ Kobe5210 : ETF是金融商品，就算現在市面上的幾百檔ETF全部下11/03 07:00
9F：→ Kobe5210 : 市，也不會有什麼影響11/03 07:00
10F：→ Kobe5210 : 沒有0050，台積電還是1500元的台積電11/03 07:01
11F：推 snow12031 : ETF的規模變小成分股就要等比減小吧11/03 07:08
12F：噓 BlueBird5566: 都不用做功課 11/03 07:16
13F：推 gokuhwanlai : 高股息還是有很多都是0050成份股只是沒買台積罷了11/03 07:17
14F：→ n555123 : 1+2：純績效是這樣沒錯，但後來我看一些身邊朋友那11/03 07:18
15F：→ n555123 : 種遇到小下挫就一天三問的架勢，我後來一律都請對11/03 07:18
16F：→ n555123 : 方優先滿足自己的風險耐受度，所以答案就是看個性11/03 07:18
17F：→ n555123 : 3：好像有點類似大盤有沒有胃納量的問題，就不會怎11/03 07:18
18F：→ n555123 : 樣，原問題是買個股的人全跑來買0050才會出現狀況11/03 07:18
因為股市的定律就是大戶吃散戶，主力要賺誰的錢？散戶的錢；那如果所有散戶都躲在市值
型or權值股裡面，主力們會怎麼做？或者說主力們會再用何種方式割躲在市值型的散戶？
19F：噓 syuechih : 你先想想看現在是什麼樣子 是一堆人跑去買高股息 然11/03 07:23
20F：→ syuechih : 後把殖利率壓很低好嗎11/03 07:23
你說的有道理！如果都躲到市值型，會反過來造成高息型的報酬率越來越高，直到達成平衡
or超越市值型
Ex:如果有檔股票殖利率能15%+都能填息，股息再投入也能超越市值型的年化報酬
21F：→ whatyousay : 高息型的股票也是市值型的股票啊，不衝突啊。只是台11/03 07:23
22F：→ whatyousay : 灣很特別台積電佔6成市值。不然鴻海跟聯發科甚至富 11/03 07:23
23F：→ whatyousay : 邦金息都很高。也在0050內啊11/03 07:23
24F：→ syuechih : 基本上跑去買高股息 就是被投信爽缺賺11/03 07:23
※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:24:01
25F：噓 BlueBird5566: 在那邊大戶主力的 笑死人 11/03 07:26
能在憂鬱的周一博君一笑，是我的榮幸；祝你天天的開心
※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:27:00
26F：→ BlueBird5566: 都躲到市值型 會造成高息的報酬率越來越高？神邏輯 11/03 07:28
※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:28:26
27F：推 hotsauce1111: 其實你說得假設永遠不可能成立，就算比例高的情況也 11/03 07:29
28F：→ hotsauce1111: 不可能發生，因為人性和時間成本你沒考慮進去，很多 11/03 07:29
29F：推 CFFFFFFFFFFF: 我認為快退休或已經退休的人，無法承受資產大幅波動 11/03 07:29
30F：→ hotsauce1111: 人沒有那個耐心等到0050有明顯價差就賣掉了，甚至 11/03 07:29
31F：→ hotsauce1111: 急需用錢時就算虧損也會賣掉，高股息ETF至少中短期 11/03 07:30
32F：→ hotsauce1111: 還“看得到”現金流，它自然會有不少擁護者，所以這 11/03 07:30
33F：→ hotsauce1111: 個假設性問題你不需擔心會發生 11/03 07:30
34F：→ CFFFFFFFFFFF: 才需要把錢放到高股息，如果是一般上班族離退休還遠 11/03 07:30
35F：→ CFFFFFFFFFFF: 可以承受波動，那市值型會是你的好朋友 11/03 07:31
36F：→ tctv2002 : 沒人買高息才好 這樣殖利率比較高 11/03 07:31
37F：→ sgxm3 : 財經網紅不亂創莫名其妙詞彙是會死是不是？幾年前 11/03 07:34
38F：→ sgxm3 : 鬼扯蛋的“存股”，現在又出現“市值型投資”？ 11/03 07:34
39F：→ sgxm3 : 你的疑問就像是在問1+1=什麼顏色一樣莫名奇妙。根 11/03 07:36
40F：→ sgxm3 : 本不存在的投資法或假設是要討論什麼？ 11/03 07:36
41F：推 brianawpak : 跟當時一窩蜂買00940一樣吧 11/03 07:37
42F：→ YumingHuang : 出現套利空間的時候就有主動操作者套利了，大概是這 11/03 07:43
43F：→ YumingHuang : 樣 11/03 07:43
44F：推 lucky466 : 我永遠記得我砍掉垃圾713的瞬間是多麼幹 11/03 07:45
45F：→ wr : 高息可以買 但請不要為了高息去買 這聽起來很反直 11/03 08:00
46F：→ wr : 覺沒錯 但忘了高息兩個字吧 11/03 08:00
47F：推 lancelot123 : 不想賣股創金流的人比你想像中多，第一是覺得這樣有 11/03 08:08
48F：→ lancelot123 : 吃老本的感覺，第二是擔心賣了就買回不去原點位。所 11/03 08:08
49F：→ lancelot123 : 以人性不變那高股息就會繼續存在 11/03 08:08
50F：→ afflic : 買股票的初衷是為了分紅而不是賣股 11/03 08:09
51F：推 CCH2022 : 放心，高股息只會越來越少人買，規模會減小變成轉 11/03 08:19
52F：→ CCH2022 : 到主動型。 11/03 08:19
53F：→ CCH2022 : 穩定就市值型，積極就主動型，買(騙人的)高股息幹 11/03 08:19
54F：→ CCH2022 : 嘛？ 11/03 08:19
55F：→ CCH2022 : 另外現在還是很多人在買債，但是過去三年五年價差 11/03 08:19
56F：→ CCH2022 : 跟匯損就跟股票差距甚大。 11/03 08:19
57F：推 zpf2005 : 你的3不可能發生，市值型就是包含所有股票，有高股 11/03 08:22
58F：→ zpf2005 : 息也有零股息，你買市值型就是統包，不會出現高股息 11/03 08:22
59F：→ zpf2005 : 沒人要的狀況 11/03 08:22
60F：→ Leo4891 : 高股息也是拿資本利得配給你 想通這點你就知道為 11/03 08:24
61F：→ Leo4891 : 了配息買高股息沒啥意義 11/03 08:24
62F：→ Leo4891 : 市值型噴更多資本利得更多 11/03 08:25
63F：噓 projectb : 又一個不知道股息政府跟你抽稅.... 11/03 08:39
64F：→ ShackMama : 萬法歸一 正二 2330 11/03 08:44
65F：推 Kobe5210 : 要領分紅自己買當股東就好，不用轉一手給ETF發行商 11/03 08:46
66F：→ Kobe5210 : 賺 11/03 08:46
67F：推 afflic : 自己買也行啊 如果會選股的話 11/03 08:48
68F：推 methodho : 你是在找高股息的同溫層嗎？不然1,2的答案周教授都 11/03 08:49
69F：→ methodho : 說那麼多次了怎麼還不信 11/03 08:49
70F：推 asssstang : 他沒笑錯你，投資永遠不要想像主力和資金流，這些 11/03 08:50
71F：→ asssstang : 完全沒有意義 11/03 08:50
72F：→ methodho : 教授的可信度應該遠遠超過你從沒見過面的股神吧 11/03 08:50
73F：推 EDGEo93353 : 市值自賣有一天會賣到過低，成長率支撐不住 11/03 08:50
74F：推 s4511981 : ……為什麼只能選一個？你有沒有想過比例問題？兩個 11/03 08:51
75F：→ s4511981 : ETF成份難道沒有重疊嗎？ 11/03 08:51
76F：推 kimula01 : 929 940 先把團隊換血砍掉啦 11/03 08:51
77F：→ EDGEo93353 : 如果我有100張0050 賣80個月剩下20張 11/03 08:51
78F：→ EDGEo93353 : 那個增長的效果會跟著變低 11/03 08:52
79F：推 afflic : 如果我有一億，放高股息一年可以躺著領五六百萬 11/03 08:52
80F：→ afflic : 誰還要跟你在市場裡面殺進殺出 11/03 08:52
81F：→ afflic : 窮人才買市值型 11/03 08:52
82F：→ EDGEo93353 : 還不如把一些拿去買配息的 11/03 08:52
83F：→ EDGEo93353 : 如果你不需要現金流 單純投入 那當然市值型成長 11/03 08:54
84F：→ EDGEo93353 : 比較高 11/03 08:54
85F：→ EDGEo93353 : 問題是高股息的人 就是每個月都需要那個配息啊 11/03 08:54
86F：→ timetostudy : 沒錯垃圾趕快賣一賣 11/03 08:57
87F：推 light61010 : 人性 市值型你哪時候賣 今天賣一點明天突然往上一根 11/03 09:02
88F：→ light61010 : 你心裡能接受嗎 每次賣都要這樣折騰，不如高股息擺 11/03 09:02
89F：→ light61010 : 爛每季自動結帳一次 11/03 09:02
90F：推 namkk : 大家都只買便當 不做飯 11/03 09:03
91F：→ namkk : 菜市場會變成怎樣 11/03 09:03
92F：→ namkk : 啊就便當店老闆去菜市場買啊 11/03 09:03
93F：推 snow12031 : 退休族高股息阿 本那麼厚 11/03 09:03
94F：→ wr : 你可以設定定期定額自動賣出 想搞出日日配都行 11/03 09:09
95F：推 kducky : 會賺爛 11/03 09:16
96F：推 kimula01 : 拉長期來看 配息有再投入複利差距不會很大 11/03 09:26
97F：推 doitlasting : 股息就是從股價減下來退給你的還要繳稅，買高股息 11/03 09:28
98F：→ doitlasting : 當然都是潘仔 11/03 09:28
99F：推 keineAhnung : 每年都輸但每年都會有白癡去買 股票界智力測驗 11/03 09:29
100F：→ kimula01 : 除非每年都跟今年5月後差不多狂噴 11/03 09:29
101F：→ kimula01 : 也有人是買房剛好就用配息的錢拿來繳房貸 11/03 09:29
102F：推 snow12031 : 高股息的股東人數根本沒差多少... 11/03 09:30
103F：推 keineAhnung : 高股息仔已經崩潰到在幻想自己有1億了 你乾脆幻想你 11/03 09:33
104F：→ keineAhnung : 是黃仁勳不是更快 11/03 09:33
105F：推 CAFEHu : 呆股蛙：本是同根生，相煎何太急 11/03 09:38
106F：→ CAFEHu : 投信：建議大家都買，我們也有提供貸款利率優 11/03 09:40
107F：推 henryeech : 有追蹤周冠男他說的大多認可 只有一句高股息承受風 11/03 09:41
108F：→ henryeech : 險沒有比較低這句有問題 我713 50都有買 4月股災50 11/03 09:41
109F：→ henryeech : 跌30%時候713只有跌15% 11/03 09:41
110F：推 vettelking : 我就問高股息創高了沒 11/03 09:41
111F：推 CAFEHu : 輪漲蛙：風水輪流轉，資金有種都不要跑 11/03 09:45
112F：推 love9115566 : 我看完YT後都只買0050 11/03 09:50
113F：推 hcwang1126 : 你買市值型 拿去殖押 不用賣 也能變出現金流啦 11/03 09:57
115F：→ CAFEHu : 水滴頭：主動式ETF，必定賠錢！ 11/03 09:59
116F：推 roots5071 : 你假設的前提不會發生，不用研究了，三個字不可能 11/03 10:03
117F：推 yellow3621 : 承受風險是要看08金融海嘯等級的，四月股災只有不到 11/03 10:10
118F：→ yellow3621 : 一個禮拜就結束了，參考價值不高 11/03 10:10
119F：推 sky777 : 兩邊各買一半不就好了.... 11/03 10:11
120F：推 bxxl : 市值型也是會買到高息的股票啊,他們的權重又不是0 11/03 10:17
121F：→ bxxl : 高股息ETF相當於是給高息股票非常高的權值 11/03 10:17
122F：→ bxxl : 市值型:不需要特別加重權值,只看市值就好 11/03 10:18
123F：噓 GooglePixel : 整天在昂聲的資訊少看 沒料 11/03 10:36
125F：噓 FOREVER49KG : 會問3這種問題的表示你腦袋有洞 11/03 11:08
126F：推 david510 : 還是要看成分股吧 哪天金融航運大漲又要吹高股息嗎 11/03 11:09
127F：推 aro3810 : 市值型再空頭時，如果你買再高點要用錢，就只能賠 11/03 11:12
128F：→ aro3810 : 錢賣了 11/03 11:12
129F：→ aro3810 : 高股息空頭時，至少有現金流，不用擔心沒錢用 11/03 11:13
130F：推 CCH2022 : 一年後，三年後再來比對。 11/03 11:17
131F：→ CCH2022 : 不要說一億，五千萬你要多付管理費幾十萬，買中華 11/03 11:17
132F：→ CCH2022 : 電信還不用付管理費。 11/03 11:17
133F：推 qr1348 : 研究做過了 市場上8成資金都買etf 會出現問題 但是 11/03 11:19
134F：→ qr1348 : 現實世界不可能 資本會逐利 當市場上都是錯誤定價就 11/03 11:19
135F：→ qr1348 : 會有人去賭去拉盤 11/03 11:19
136F：→ qr1348 : 去套利 11/03 11:19
137F：→ attila125 : 多頭下,高股息回測必定輸給市值型 11/03 11:25
138F：→ attila125 : 你把市值型定期假定扣除股息不投入,才能跟高股息比 11/03 11:27
139F：→ Gundam77 : 高息沒保證你空頭時會有現金流。 11/03 11:30
140F：→ snow12031 : 高息也會調整配息阿= =空頭也是A爽爽 11/03 11:31
141F：→ tedcat : 你看今天 是不是買高股息好安心 11/03 11:35
142F：噓 foolwind : 每個月需要配息真的是北妻說法 拿你的錢配給你 11/03 11:59
143F：推 roots5071 : 你看上面有人說空頭時市值型賣賠錢，但是高股息會 11/03 12:07
144F：→ roots5071 : 保證配息，笑死XD，你就知道你研究的是假議題了， 11/03 12:07
145F：→ roots5071 : 不可能 11/03 12:07
146F：推 s0928881519s: 怎麼還有韭菜相信高股息，0050每年自己賣股當現金流 11/03 12:16
147F：→ s0928881519s: ，最後總報酬虐爆高股息 11/03 12:16
148F：→ redlance : 現金流 自己手動賣很難啦 漲 跌時當天不想賣 11/03 12:18
149F：→ foolwind : 沒賣 表示你不缺這筆阿 真的笑死 11/03 12:20
150F：→ redlance : 都躲到市值型 整天推廣0050 實際上買0050的只占市 11/03 12:23
151F：→ redlance : 值1% 11/03 12:23
152F：→ Leo4891 : 一堆人真的被給你股息騙 那些都資本利得配給你的 11/03 12:24
153F：→ redlance : 1%的人買0050 11/03 12:25
154F：→ redlance : 請問50外的報酬會多多少？ 11/03 12:25
155F：推 aro3810 : 台灣以後都老人了，需要現金流，高股息還是有市場 11/03 12:32
156F：推 Aubameyang : 高息就是垃圾，被騙了兩年我已經看透 11/03 12:34
157F：推 twic : 高股息成分股普遍就不會比大盤強 11/03 12:45
158F：→ rebel : 0050都成最大ETF了 過去幾年可都是高股息最大呢 覺 11/03 12:46
159F：→ rebel : 醒的人慢慢變多了 11/03 12:46
160F：噓 Wolverin5566: 所有人都買市值型 就是大家一起賺爛 11/03 13:30
161F：推 snow12031 : 高股息在空頭也是減少配息啦 搞不好還填不了息 11/03 13:43
162F：→ whatyousay : 高股息在多頭也能減少配息啦，看看910 11/03 13:47
163F：→ whatyousay : 919 11/03 13:47
164F：推 RS44 : 這議題吵到爛了 我不阻止韭菜們大量湧入高股息 別 11/03 13:49
165F：→ RS44 : 跟我搶市值加權型 11/03 13:49
166F：推 iceman321 : 大道至簡、是撿破爛的撿 11/03 13:57
167F：推 swicer : 不就樂活嘴硬 一堆人聽他的輸大盤 11/03 13:59
168F：推 Falajack : 還不是靠高股息和跑來跑去的人 不然市值型要賺什麼 11/03 14:12
169F：推 RS44 : 說不定0050未來再分割一次時 0056還在龜速前進 11/03 14:21
170F：→ BUKU : 這波很明顯就是0056真的四月起來沒啥漲 11/03 14:40
171F：→ BUKU : 00919是還一直貼息 11/03 14:40
172F：→ Minihil : 大型股價是市場共識 被ETF推過頭也只是變根上引線 11/03 14:55
173F：→ Minihil : 跌回來 11/03 14:55
174F：推 Kenneth10 : 看某些推文還在擁護高股息的… 11/03 15:21
175F：→ Kenneth10 : 要現金流賣股就好 每年賣5%市值也會越來越高 11/03 15:22
176F：推 wallowes : 每年賣5%，20年後手上剛好沒股票 11/03 16:00
177F：推 Lexus : 高股息仔真的聽不懂人話 沒救 11/03 17:00
178F：推 wahaha711233: 都買不就好了，不追求最高回報，同時有金流夠生活 11/03 17:04
179F：→ wahaha711233: ，又能保持成長 11/03 17:04
180F：推 aro3810 : 高股息只要配多一點，隔天都馬爆大量，大家搶著買， 11/03 17:26
181F：→ aro3810 : 因為股息是確定會進來口袋的，報酬高沒賣都只是好 11/03 17:26
182F：→ aro3810 : 看 11/03 17:26
183F：→ materu : 有人跟自己反著做不是好事嗎，幹嘛要阻止 11/03 18:08
184F：噓 ninegba : 自己賣就是人性難敵啊 11/03 19:14
185F：推 donod : 23年時買市值型才是原罪 11/03 19:39
186F：噓 faust218243 : 高股息本身就是拿來開生命週期+房貸現金流 11/03 19:49
187F：→ faust218243 : 你房貸五倍槓桿七八萬玩市值型試看看 11/03 19:50
188F：→ faust218243 : 會不會每個月吃土到你叫不敢 11/03 19:50
189F：→ faust218243 : 且質押有本事你開市值型看看怎死 11/03 19:51
190F：→ faust218243 : 市場就是太久沒綠一年才會有0050排他論 11/03 19:52
191F：推 aa00788 : 笑死 股息低端說市值不賣不算賺 11/03 19:53
192F：→ faust218243 : 在來個四月一號大跌持續半年看多少市值型的去跳樓 11/03 19:53
193F：噓 faust218243 : 而且這波剛好是疫情後2萬4完短期上萬八不是每天都在 11/03 19:56
194F：→ faust218243 : 過年的多的是滿滿盤旋往上 11/03 19:56
195F：→ faust218243 : 才讓市值型在那邊唱秋 11/03 19:56
196F：推 andy860204 : @n555123 and his @aa00788 11/04 00:17
197F：推 molopo : 不可能 還是很多人 覺得自己是股神 11/04 06:31
198F：推 stussy : 都是理財工具看怎麼用 11/04 10:50
199F：→ co87727 : 2023年你看有人噴高股息嗎 11/04 11:01