作者ted6219 (昆虫)
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标题[请益] 市值型VS高息型，若所有散户都选择市值
时间Mon Nov 3 06:53:51 2025
大家早安
自10月以来，各群组与粉专又开始市值型与高息型的论战
由於市值型ETF的回测年化报酬远高於高息型ETF，已是不争的事实
故这次的论战，买高息型的投资者彷佛是买了就有罪的感觉…
https://i.imgur.com/DrY9L3B.png
https://i.imgur.com/UZLeUwg.jpeg
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https://i.imgur.com/niyTFPP.jpeg
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这边有几个疑惑想问各位股神
1.请问高息型ETF or 高殖利率股票，真的没有任何投资的必要吗？
（按市值型投资者的想法，说这类骗钱的东西，完全没有存在於市面上的必要）
2.什麽样的情况or族群，适合买高息型的股票or ETF
（如果是为了现金流，市值型会说你固定时间卖一点，自己创造金流不就好了？？）
3.如果所有散户都跑去买市值型，没人买高配息or高殖利率股票，股市会变成什麽样呢？
（这点我最想知道，希望有神人能推背）
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※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1762124033.A.03F.html
1F：推 afflic : 大家都去买市值型，投信就会去买权值股，那权值股股11/03 06:57
2F：→ afflic : 价就会被推高啊11/03 06:57
3F：→ afflic : 至於股息，就看你有没有现金流需求11/03 06:57
4F：→ afflic : 自己卖股创造现金流，有时候有些人性问题要克服11/03 06:58
5F：→ afflic : 比如下跌的时候你卖不卖得下手?11/03 06:58
6F：→ afflic : 下跌的时候到底是要买还是要卖?11/03 06:58
7F：→ afflic : 一直卖也有一天会卖完的风险11/03 06:59
8F：→ Kobe5210 : ETF是金融商品，就算现在市面上的几百档ETF全部下11/03 07:00
9F：→ Kobe5210 : 市，也不会有什麽影响11/03 07:00
10F：→ Kobe5210 : 没有0050，台积电还是1500元的台积电11/03 07:01
11F：推 snow12031 : ETF的规模变小成分股就要等比减小吧11/03 07:08
12F：嘘 BlueBird5566: 都不用做功课 11/03 07:16
13F：推 gokuhwanlai : 高股息还是有很多都是0050成份股只是没买台积罢了11/03 07:17
14F：→ n555123 : 1+2：纯绩效是这样没错，但後来我看一些身边朋友那11/03 07:18
15F：→ n555123 : 种遇到小下挫就一天三问的架势，我後来一律都请对11/03 07:18
16F：→ n555123 : 方优先满足自己的风险耐受度，所以答案就是看个性11/03 07:18
17F：→ n555123 : 3：好像有点类似大盘有没有胃纳量的问题，就不会怎11/03 07:18
18F：→ n555123 : 样，原问题是买个股的人全跑来买0050才会出现状况11/03 07:18
因为股市的定律就是大户吃散户，主力要赚谁的钱？散户的钱；那如果所有散户都躲在市值
型or权值股里面，主力们会怎麽做？或者说主力们会再用何种方式割躲在市值型的散户？
19F：嘘 syuechih : 你先想想看现在是什麽样子 是一堆人跑去买高股息 然11/03 07:23
20F：→ syuechih : 後把殖利率压很低好吗11/03 07:23
你说的有道理！如果都躲到市值型，会反过来造成高息型的报酬率越来越高，直到达成平衡
or超越市值型
Ex:如果有档股票殖利率能15%+都能填息，股息再投入也能超越市值型的年化报酬
21F：→ whatyousay : 高息型的股票也是市值型的股票啊，不冲突啊。只是台11/03 07:23
22F：→ whatyousay : 湾很特别台积电占6成市值。不然鸿海跟联发科甚至富 11/03 07:23
23F：→ whatyousay : 邦金息都很高。也在0050内啊11/03 07:23
24F：→ syuechih : 基本上跑去买高股息 就是被投信爽缺赚11/03 07:23
※ 编辑: ted6219 (42.79.35.199 台湾), 11/03/2025 07:24:01
25F：嘘 BlueBird5566: 在那边大户主力的 笑死人 11/03 07:26
能在忧郁的周一博君一笑，是我的荣幸；祝你天天的开心
※ 编辑: ted6219 (42.79.35.199 台湾), 11/03/2025 07:27:00
26F：→ BlueBird5566: 都躲到市值型 会造成高息的报酬率越来越高？神逻辑 11/03 07:28
※ 编辑: ted6219 (42.79.35.199 台湾), 11/03/2025 07:28:26
27F：推 hotsauce1111: 其实你说得假设永远不可能成立，就算比例高的情况也 11/03 07:29
28F：→ hotsauce1111: 不可能发生，因为人性和时间成本你没考虑进去，很多 11/03 07:29
29F：推 CFFFFFFFFFFF: 我认为快退休或已经退休的人，无法承受资产大幅波动 11/03 07:29
30F：→ hotsauce1111: 人没有那个耐心等到0050有明显价差就卖掉了，甚至 11/03 07:29
31F：→ hotsauce1111: 急需用钱时就算亏损也会卖掉，高股息ETF至少中短期 11/03 07:30
32F：→ hotsauce1111: 还“看得到”现金流，它自然会有不少拥护者，所以这 11/03 07:30
33F：→ hotsauce1111: 个假设性问题你不需担心会发生 11/03 07:30
34F：→ CFFFFFFFFFFF: 才需要把钱放到高股息，如果是一般上班族离退休还远 11/03 07:30
35F：→ CFFFFFFFFFFF: 可以承受波动，那市值型会是你的好朋友 11/03 07:31
36F：→ tctv2002 : 没人买高息才好 这样殖利率比较高 11/03 07:31
37F：→ sgxm3 : 财经网红不乱创莫名其妙词汇是会死是不是？几年前 11/03 07:34
38F：→ sgxm3 : 鬼扯蛋的“存股”，现在又出现“市值型投资”？ 11/03 07:34
39F：→ sgxm3 : 你的疑问就像是在问1+1=什麽颜色一样莫名奇妙。根 11/03 07:36
40F：→ sgxm3 : 本不存在的投资法或假设是要讨论什麽？ 11/03 07:36
41F：推 brianawpak : 跟当时一窝蜂买00940一样吧 11/03 07:37
42F：→ YumingHuang : 出现套利空间的时候就有主动操作者套利了，大概是这 11/03 07:43
43F：→ YumingHuang : 样 11/03 07:43
44F：推 lucky466 : 我永远记得我砍掉垃圾713的瞬间是多麽干 11/03 07:45
45F：→ wr : 高息可以买 但请不要为了高息去买 这听起来很反直 11/03 08:00
46F：→ wr : 觉没错 但忘了高息两个字吧 11/03 08:00
47F：推 lancelot123 : 不想卖股创金流的人比你想像中多，第一是觉得这样有 11/03 08:08
48F：→ lancelot123 : 吃老本的感觉，第二是担心卖了就买回不去原点位。所 11/03 08:08
49F：→ lancelot123 : 以人性不变那高股息就会继续存在 11/03 08:08
50F：→ afflic : 买股票的初衷是为了分红而不是卖股 11/03 08:09
51F：推 CCH2022 : 放心，高股息只会越来越少人买，规模会减小变成转 11/03 08:19
52F：→ CCH2022 : 到主动型。 11/03 08:19
53F：→ CCH2022 : 稳定就市值型，积极就主动型，买(骗人的)高股息干 11/03 08:19
54F：→ CCH2022 : 嘛？ 11/03 08:19
55F：→ CCH2022 : 另外现在还是很多人在买债，但是过去三年五年价差 11/03 08:19
56F：→ CCH2022 : 跟汇损就跟股票差距甚大。 11/03 08:19
57F：推 zpf2005 : 你的3不可能发生，市值型就是包含所有股票，有高股 11/03 08:22
58F：→ zpf2005 : 息也有零股息，你买市值型就是统包，不会出现高股息 11/03 08:22
59F：→ zpf2005 : 没人要的状况 11/03 08:22
60F：→ Leo4891 : 高股息也是拿资本利得配给你 想通这点你就知道为 11/03 08:24
61F：→ Leo4891 : 了配息买高股息没啥意义 11/03 08:24
62F：→ Leo4891 : 市值型喷更多资本利得更多 11/03 08:25
63F：嘘 projectb : 又一个不知道股息政府跟你抽税.... 11/03 08:39
64F：→ ShackMama : 万法归一 正二 2330 11/03 08:44
65F：推 Kobe5210 : 要领分红自己买当股东就好，不用转一手给ETF发行商 11/03 08:46
66F：→ Kobe5210 : 赚 11/03 08:46
67F：推 afflic : 自己买也行啊 如果会选股的话 11/03 08:48
68F：推 methodho : 你是在找高股息的同温层吗？不然1,2的答案周教授都 11/03 08:49
69F：→ methodho : 说那麽多次了怎麽还不信 11/03 08:49
70F：推 asssstang : 他没笑错你，投资永远不要想像主力和资金流，这些 11/03 08:50
71F：→ asssstang : 完全没有意义 11/03 08:50
72F：→ methodho : 教授的可信度应该远远超过你从没见过面的股神吧 11/03 08:50
73F：推 EDGEo93353 : 市值自卖有一天会卖到过低，成长率支撑不住 11/03 08:50
74F：推 s4511981 : ……为什麽只能选一个？你有没有想过比例问题？两个 11/03 08:51
75F：→ s4511981 : ETF成份难道没有重叠吗？ 11/03 08:51
76F：推 kimula01 : 929 940 先把团队换血砍掉啦 11/03 08:51
77F：→ EDGEo93353 : 如果我有100张0050 卖80个月剩下20张 11/03 08:51
78F：→ EDGEo93353 : 那个增长的效果会跟着变低 11/03 08:52
79F：推 afflic : 如果我有一亿，放高股息一年可以躺着领五六百万 11/03 08:52
80F：→ afflic : 谁还要跟你在市场里面杀进杀出 11/03 08:52
81F：→ afflic : 穷人才买市值型 11/03 08:52
82F：→ EDGEo93353 : 还不如把一些拿去买配息的 11/03 08:52
83F：→ EDGEo93353 : 如果你不需要现金流 单纯投入 那当然市值型成长 11/03 08:54
84F：→ EDGEo93353 : 比较高 11/03 08:54
85F：→ EDGEo93353 : 问题是高股息的人 就是每个月都需要那个配息啊 11/03 08:54
86F：→ timetostudy : 没错垃圾赶快卖一卖 11/03 08:57
87F：推 light61010 : 人性 市值型你哪时候卖 今天卖一点明天突然往上一根 11/03 09:02
88F：→ light61010 : 你心里能接受吗 每次卖都要这样折腾，不如高股息摆 11/03 09:02
89F：→ light61010 : 烂每季自动结帐一次 11/03 09:02
90F：推 namkk : 大家都只买便当 不做饭 11/03 09:03
91F：→ namkk : 菜市场会变成怎样 11/03 09:03
92F：→ namkk : 啊就便当店老板去菜市场买啊 11/03 09:03
93F：推 snow12031 : 退休族高股息阿 本那麽厚 11/03 09:03
94F：→ wr : 你可以设定定期定额自动卖出 想搞出日日配都行 11/03 09:09
95F：推 kducky : 会赚烂 11/03 09:16
96F：推 kimula01 : 拉长期来看 配息有再投入复利差距不会很大 11/03 09:26
97F：推 doitlasting : 股息就是从股价减下来退给你的还要缴税，买高股息 11/03 09:28
98F：→ doitlasting : 当然都是潘仔 11/03 09:28
99F：推 keineAhnung : 每年都输但每年都会有白痴去买 股票界智力测验 11/03 09:29
100F：→ kimula01 : 除非每年都跟今年5月後差不多狂喷 11/03 09:29
101F：→ kimula01 : 也有人是买房刚好就用配息的钱拿来缴房贷 11/03 09:29
102F：推 snow12031 : 高股息的股东人数根本没差多少... 11/03 09:30
103F：推 keineAhnung : 高股息仔已经崩溃到在幻想自己有1亿了 你乾脆幻想你 11/03 09:33
104F：→ keineAhnung : 是黄仁勳不是更快 11/03 09:33
105F：推 CAFEHu : 呆股蛙：本是同根生，相煎何太急 11/03 09:38
106F：→ CAFEHu : 投信：建议大家都买，我们也有提供贷款利率优 11/03 09:40
107F：推 henryeech : 有追踪周冠男他说的大多认可 只有一句高股息承受风 11/03 09:41
108F：→ henryeech : 险没有比较低这句有问题 我713 50都有买 4月股灾50 11/03 09:41
109F：→ henryeech : 跌30%时候713只有跌15% 11/03 09:41
110F：推 vettelking : 我就问高股息创高了没 11/03 09:41
111F：推 CAFEHu : 轮涨蛙：风水轮流转，资金有种都不要跑 11/03 09:45
112F：推 love9115566 : 我看完YT後都只买0050 11/03 09:50
113F：推 hcwang1126 : 你买市值型 拿去殖押 不用卖 也能变出现金流啦 11/03 09:57
115F：→ CAFEHu : 水滴头：主动式ETF，必定赔钱！ 11/03 09:59
116F：推 roots5071 : 你假设的前提不会发生，不用研究了，三个字不可能 11/03 10:03
117F：推 yellow3621 : 承受风险是要看08金融海啸等级的，四月股灾只有不到 11/03 10:10
118F：→ yellow3621 : 一个礼拜就结束了，参考价值不高 11/03 10:10
119F：推 sky777 : 两边各买一半不就好了.... 11/03 10:11
120F：推 bxxl : 市值型也是会买到高息的股票啊,他们的权重又不是0 11/03 10:17
121F：→ bxxl : 高股息ETF相当於是给高息股票非常高的权值 11/03 10:17
122F：→ bxxl : 市值型:不需要特别加重权值,只看市值就好 11/03 10:18
123F：嘘 GooglePixel : 整天在昂声的资讯少看 没料 11/03 10:36
125F：嘘 FOREVER49KG : 会问3这种问题的表示你脑袋有洞 11/03 11:08
126F：推 david510 : 还是要看成分股吧 哪天金融航运大涨又要吹高股息吗 11/03 11:09
127F：推 aro3810 : 市值型再空头时，如果你买再高点要用钱，就只能赔 11/03 11:12
128F：→ aro3810 : 钱卖了 11/03 11:12
129F：→ aro3810 : 高股息空头时，至少有现金流，不用担心没钱用 11/03 11:13
130F：推 CCH2022 : 一年後，三年後再来比对。 11/03 11:17
131F：→ CCH2022 : 不要说一亿，五千万你要多付管理费几十万，买中华 11/03 11:17
132F：→ CCH2022 : 电信还不用付管理费。 11/03 11:17
133F：推 qr1348 : 研究做过了 市场上8成资金都买etf 会出现问题 但是 11/03 11:19
134F：→ qr1348 : 现实世界不可能 资本会逐利 当市场上都是错误定价就 11/03 11:19
135F：→ qr1348 : 会有人去赌去拉盘 11/03 11:19
136F：→ qr1348 : 去套利 11/03 11:19
137F：→ attila125 : 多头下,高股息回测必定输给市值型 11/03 11:25
138F：→ attila125 : 你把市值型定期假定扣除股息不投入,才能跟高股息比 11/03 11:27
139F：→ Gundam77 : 高息没保证你空头时会有现金流。 11/03 11:30
140F：→ snow12031 : 高息也会调整配息阿= =空头也是A爽爽 11/03 11:31
141F：→ tedcat : 你看今天 是不是买高股息好安心 11/03 11:35
142F：嘘 foolwind : 每个月需要配息真的是北妻说法 拿你的钱配给你 11/03 11:59
143F：推 roots5071 : 你看上面有人说空头时市值型卖赔钱，但是高股息会 11/03 12:07
144F：→ roots5071 : 保证配息，笑死XD，你就知道你研究的是假议题了， 11/03 12:07
145F：→ roots5071 : 不可能 11/03 12:07
146F：推 s0928881519s: 怎麽还有韭菜相信高股息，0050每年自己卖股当现金流 11/03 12:16
147F：→ s0928881519s: ，最後总报酬虐爆高股息 11/03 12:16
148F：→ redlance : 现金流 自己手动卖很难啦 涨 跌时当天不想卖 11/03 12:18
149F：→ foolwind : 没卖 表示你不缺这笔阿 真的笑死 11/03 12:20
150F：→ redlance : 都躲到市值型 整天推广0050 实际上买0050的只占市 11/03 12:23
151F：→ redlance : 值1% 11/03 12:23
152F：→ Leo4891 : 一堆人真的被给你股息骗 那些都资本利得配给你的 11/03 12:24
153F：→ redlance : 1%的人买0050 11/03 12:25
154F：→ redlance : 请问50外的报酬会多多少？ 11/03 12:25
155F：推 aro3810 : 台湾以後都老人了，需要现金流，高股息还是有市场 11/03 12:32
156F：推 Aubameyang : 高息就是垃圾，被骗了两年我已经看透 11/03 12:34
157F：推 twic : 高股息成分股普遍就不会比大盘强 11/03 12:45
158F：→ rebel : 0050都成最大ETF了 过去几年可都是高股息最大呢 觉 11/03 12:46
159F：→ rebel : 醒的人慢慢变多了 11/03 12:46
160F：嘘 Wolverin5566: 所有人都买市值型 就是大家一起赚烂 11/03 13:30
161F：推 snow12031 : 高股息在空头也是减少配息啦 搞不好还填不了息 11/03 13:43
162F：→ whatyousay : 高股息在多头也能减少配息啦，看看910 11/03 13:47
163F：→ whatyousay : 919 11/03 13:47
164F：推 RS44 : 这议题吵到烂了 我不阻止韭菜们大量涌入高股息 别 11/03 13:49
165F：→ RS44 : 跟我抢市值加权型 11/03 13:49
166F：推 iceman321 : 大道至简、是捡破烂的捡 11/03 13:57
167F：推 swicer : 不就乐活嘴硬 一堆人听他的输大盘 11/03 13:59
168F：推 Falajack : 还不是靠高股息和跑来跑去的人 不然市值型要赚什麽 11/03 14:12
169F：推 RS44 : 说不定0050未来再分割一次时 0056还在龟速前进 11/03 14:21
170F：→ BUKU : 这波很明显就是0056真的四月起来没啥涨 11/03 14:40
171F：→ BUKU : 00919是还一直贴息 11/03 14:40
172F：→ Minihil : 大型股价是市场共识 被ETF推过头也只是变根上引线 11/03 14:55
173F：→ Minihil : 跌回来 11/03 14:55
174F：推 Kenneth10 : 看某些推文还在拥护高股息的… 11/03 15:21
175F：→ Kenneth10 : 要现金流卖股就好 每年卖5%市值也会越来越高 11/03 15:22
176F：推 wallowes : 每年卖5%，20年後手上刚好没股票 11/03 16:00
177F：推 Lexus : 高股息仔真的听不懂人话 没救 11/03 17:00
178F：推 wahaha711233: 都买不就好了，不追求最高回报，同时有金流够生活 11/03 17:04
179F：→ wahaha711233: ，又能保持成长 11/03 17:04
180F：推 aro3810 : 高股息只要配多一点，隔天都马爆大量，大家抢着买， 11/03 17:26
181F：→ aro3810 : 因为股息是确定会进来口袋的，报酬高没卖都只是好 11/03 17:26
182F：→ aro3810 : 看 11/03 17:26
183F：→ materu : 有人跟自己反着做不是好事吗，干嘛要阻止 11/03 18:08
184F：嘘 ninegba : 自己卖就是人性难敌啊 11/03 19:14
185F：推 donod : 23年时买市值型才是原罪 11/03 19:39
186F：嘘 faust218243 : 高股息本身就是拿来开生命周期+房贷现金流 11/03 19:49
187F：→ faust218243 : 你房贷五倍杠杆七八万玩市值型试看看 11/03 19:50
188F：→ faust218243 : 会不会每个月吃土到你叫不敢 11/03 19:50
189F：→ faust218243 : 且质押有本事你开市值型看看怎死 11/03 19:51
190F：→ faust218243 : 市场就是太久没绿一年才会有0050排他论 11/03 19:52
191F：推 aa00788 : 笑死 股息低端说市值不卖不算赚 11/03 19:53
192F：→ faust218243 : 在来个四月一号大跌持续半年看多少市值型的去跳楼 11/03 19:53
193F：嘘 faust218243 : 而且这波刚好是疫情後2万4完短期上万八不是每天都在 11/03 19:56
194F：→ faust218243 : 过年的多的是满满盘旋往上 11/03 19:56
195F：→ faust218243 : 才让市值型在那边唱秋 11/03 19:56
196F：推 andy860204 : @n555123 and his @aa00788 11/04 00:17
197F：推 molopo : 不可能 还是很多人 觉得自己是股神 11/04 06:31
198F：推 stussy : 都是理财工具看怎麽用 11/04 10:50
199F：→ co87727 : 2023年你看有人喷高股息吗 11/04 11:01