作者rfynw (得之於人者太多)
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標題[心得] 本日降槓桿後續規劃與槓桿投資淺見
時間Mon Oct 27 20:51:17 2025
本日期貨開盤站上28200，依先前規劃降槓桿至100%曝險，小台多單全部出場，暫時僅保
留正二維持100%曝險。再往上預計32000全數出場，若盤勢突然漲太快也會視情況提前出
場前文可參考：
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1760515237.A.665。
https://i.imgur.com/451WaT2.jpeg
https://i.imgur.com/RiSWzgJ.jpeg
這次降槓桿是基於風報比的評估。個人認為往上大概剩 4000 點空間，但回檔幅度可能高
達 6000 點以上。短線有機會仍會以 1 口小台搭配數口選擇權做波段，細節屆時再分享
。
台積電有機會在 1500 附近整理，若突破則可能往1900挑戰。後續大盤漲勢需要依賴其他
權值股如鴻海到300。
目前個人認為尚未全面樂觀，除非像去年上半年百花齊放，連高股息成份股都亂噴，目前
偏一枝獨秀，上櫃也才剛站回年初高點，等創去年新高，市場情緒才有機會「全面樂觀」
行情的部分講完了
接下來分享槓桿投資指數的心得，個股的部分除了台積電，其他都不熟就不討論了
從最早分享信貸、正二、質押、融資，到期貨投資指數（文章如下）：
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1749908162.A.4AD
目前個人認為以 槓桿 ETF（如正二、正三）取代涉及維持率的槓桿方式（質押、融資、
期貨）較為安全。原因如下：
相信不少人的質押都有撐過4月的行情，不過可能要再考慮一下更為極端的行情，例如319
或911或921那種情境的事件，那才是真正無預警的黑天鵝，兩倍槓桿的維持率被回測至 1
30% 不是不可能，如果打算在市場上待幾十年，或許用槓桿etf比較安全一些。
再來就是目前行情好，所以大部分的人會覺得2.5%、3%利息沒什麼，反正賺的都不止這些
了，但還是建議考慮一下長時間盤整甚至下跌的話，融資或質押的利息可能會有壓力(還
有維持率的問題)，以本金1000萬開兩倍槓桿質押借1000萬為例，利率2.5%也要一個月2萬
多的利息，再多一點都可以追上一些人的基本工資了
而除了維持率和利息的問題以外，就是長期而言報酬率真的會好很多，有讀過大仁的文章
應該都會知道複利槓桿，從四月的萬七漲到現在兩萬八，正二從125.15漲到347.75漲了17
8%，而台指期從17000漲到28200也才漲66%，期貨開兩倍槓桿也頂多132%，稍微比較一下
應該就能看出來。
最後是老生常談，很多人應該都能理解由於貨幣通膨和經濟成長，所以常常能看到一種說
法：
「與其擇時或定期定額投入，不如現在歐印，反正三、五年甚至十年、二十年後的指數必
定比現在高」
這段話看起來沒問題，但這不應該是讓人無腦追高壯膽的說法，而應該是讓你大跌恐慌抄
底加碼用的，會提出這種建議的鄉民可能性由高至低，個人認為：嘴炮>低資產>沒受過重
傷>想害人
分享一下我以前用來判斷行情很簡單的方式：
參考指標：月線季線
黃金交叉：不做空
死亡交叉：不做多
均線糾結：偏多為主，不逆勢放空
最簡單的就是去看歷年來各路股神分享的年報，分享做多大賺的多還是做空大賺的多，想
一下就知道，也有一些id前面小口數做空摸頭成功發文被當成高手，後面放大口數被嗄一
次就不見了
其他心得可參考以下回文：
Re: [請益] 期貨現金比例要準備多少比較好
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1751342414.A.FBD
Re: [心得] 正二真的適合長期嗎?
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1753521508.A.EAF
Re: [請益] 買美股時莫名的心理阻力
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1754731680.A.40E
Re: [請益] 投資時如何不受他人影響？
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1755767795.A.39D
Re: [標的] 房貸增貸出來的錢100% 0050或是50%買正2
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1757135840.A.9BC
Re: [心得] 前往1000萬的路上
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1759135172.A.81E
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※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1761569486.A.EF1.html
1F：推 livewater : 好猛，你也賺夠了降槓桿合理10/27 20:54
2F：推 debian99 : 推 10/27 20:55
3F：推 eric02 : 不錯了 有人從24K空到現在 10/27 20:55
4F：推 windfeather : 推心得分享10/27 20:57
5F：推 tonyparker18: 跟鬼一樣10/27 20:57
6F：推 CAFEHu : 呆股每位股民平均賺74萬：你過關！10/27 20:58
7F：推 agvnol : 高歌離席10/27 20:58
8F：→ Gipmydanger : 賺爛了10/27 20:59
9F：推 as6633208 : 正二好處就是遇到大跌毫無壓力 50%現金還可以拿來加10/27 20:59
10F：→ as6633208 : 碼10/27 20:59
11F：推 metallolly : 你賺爛了!你說的對~10/27 20:59
12F：推 livewater : 他還沒離席啊，降槓桿而已，正二還在場內10/27 20:59
13F：→ distantblc : 空蛙 空手雙雙崩潰QQ10/27 21:00
總會等到漫漫長夜QQ
14F：推 kitsune50 : 感謝分享10/27 21:02
15F：推 keyofdejavu : 正二也是槓吧，只是不會被抬出去的槓10/27 21:02
就怕被一波帶走而已
16F：推 Xration : 我每次po文都被酸 現在正二還沒輸10/27 21:02
17F：推 ezreal1315 : 厲害10/27 21:04
18F：推 vendee : 推槓桿心得10/27 21:05
19F：推 wurjkske : 噴噴噴10/27 21:05
20F：推 iavh : 幹嘛降槓桿 當你降槓桿的時候 心態就轉空了10/27 21:05
21F：推 VTpig : 今天持股都紅燈沒有降槓桿的道理10/27 21:07
22F：推 Irving2 : 正2是漲114%10/27 21:09
23F：推 pudge : 推10/27 21:12
24F：推 dakey1750 : party還沒結束，這麼快就溜了？ 10/27 21:14
50%正二在場上算溜嗎
25F：推 slchao : 推槓桿心得分享 10/27 21:14
26F：推 ohya111326 : 賺爛啦10/27 21:14
27F：推 s240616 : 對啊 正二的報酬有誤喔 請更正 ，謝謝分享10/27 21:14
28F：推 chachabo : 好人！！！推佛心10/27 21:16
29F：推 on32 : 賺翻了 下降槓桿正確 下降風險 還是有在市場10/27 21:17
你的2023年報是我的啟蒙之一
30F：→ slchao : 00631L是126到347, 漲174%, 對比台指期60%*210/27 21:18
感謝，已更正
31F：推 jacky9185 : 推10/27 21:19
32F：→ slchao : 大約多50%, 複利效應很明顯, 適合擇時開槓用10/27 21:19
英雄所見略同
33F：推 s240616 : 說實在的 正二漲這個%真的不行...10/27 21:21
34F：推 shena30335 : 恭喜賺錢10/27 21:21
35F：→ faultless : 真的是高手10/27 21:22
36F：→ bxc : 你是什麼魚10/27 21:22
37F：推 post91 : 我質押沒到1000是不是不用擔心？10/27 21:22
個人是覺得利息能省則省
38F：推 gtaped05550 : 贏者說話10/27 21:23
39F：推 Irving2 : 對餒 我自己也手殘126按成16210/27 21:24
40F：推 a2080259 : 正二214%？？？10/27 21:25
41F：推 film12 : 1萬78一路空到2萬78…驕傲一輩子QQ10/27 21:26
下輩子再一起做多QQ
42F：推 bpq302302 : 真高手ID10/27 21:28
43F：推 CHECC : 推一個 這時候降槓桿很好啊10/27 21:29
44F：推 Jerry469 : 強10/27 21:31
45F：推 EddieWuRJJ : 厲害10/27 21:32
46F：推 vux : 高手 10/27 21:32
47F：推 mike0713 : 請讓我叫你一聲大神 10/27 21:35
48F：推 ipath19 : 賺爛了10/27 21:36
※ 編輯: rfynw (49.217.193.116 臺灣), 10/27/2025 21:40:23
49F：推 onekoni : 賺爛了賺爛了 10/27 21:41
50F：推 dd92044 : 謝謝大師 想問一下100%曝險的意思是只用本身的資金 10/27 21:43
51F：→ dd92044 : 操作無借貸嗎 200%曝險是一半自己的資產一半借貸去10/27 21:43
52F：→ dd92044 : 投資 10/27 21:43
就用正二和期貨配置本金200%曝險的組合
53F：推 zxcvbnm6102 : 高手 推一個 10/27 21:43
54F：推 jameswang278: 可惜了，會到36000的 10/27 21:44
55F：推 starfishfish: 高手 10/27 21:45
56F：→ molopo : 推 10/27 21:47
57F：噓 stanleyplus : 一堆傻子還在山頂追高質押融資 降是對的 10/27 22:02
我也是去年七月兩萬四增貸質押的一員
58F：→ et1141842001: 3萬要到了 10/27 22:04
59F：推 Oskar : 感謝分享 一直以來 都認為下車時機比上車難抓 10/27 22:16
60F：推 alvinpom : 推 心得 10/27 22:23
61F：推 repast : 推 優文！ 10/27 22:25
62F：推 lurara : 40000點再出 10/27 22:37
63F：推 zhong33 : 融資買正二 牛B 10/27 22:43
因為一半的資金放在美金定存
64F：推 sighlai : 推高手 10/27 22:46
65F：推 linfuon : 太早了拉 80萬點再出 你肯定賣飛 10/27 22:47
66F：推 hd101223 : 新手來推了 有料！ 10/27 22:48
67F：推 lilicoco6664: 謝謝分享 10/27 22:50
68F：推 mastungz : 感謝分享 10/27 22:59
69F：→ rcf150cc : 有賺錢說啥都是對的 10/27 23:00
70F：推 holebro : 賺錢的說得都對10/27 23:12
71F：推 night132158 : 大大想請問未來都會以槓桿型ETF為主嗎，還是等修正 10/27 23:34
72F：→ night132158 : 後會重回小台+選擇權操作，總覺得未來股市波動大是 10/27 23:34
73F：→ night132158 : 常態，抬不出場的標的比較穩？感謝10/27 23:34
未來打算轉戰美股的槓桿etf了，小台和選擇權大概就短線操作一下
74F：→ hihi29 : 高手 賺爛啦 10/27 23:43
75F：推 BruceChen227: 恭喜 10/27 23:49
76F：→ xcrazyxdiva : 我是上禮拜槓滿發現睡不著先賣一半.今天少賺就算了 10/27 23:53
77F：→ xcrazyxdiva : 停利時機好折磨心態... 10/27 23:56
在場上就要一邊對目標價有想法，不能靠感覺，不然就是要下定決心抱上抱下就不會難受
了
78F：推 yammy108 : 推優質好文！很具參考性 10/28 00:07
79F：推 DOMENKING : 臥草 什麼時候變這麼強 10/28 00:39
大概是四月沒畢業過後
80F：推 gwboy : 所以現在是現金正2各半?記得上次提過最好是台積跟加 10/28 00:39
81F：→ gwboy : 質押加碼正2? 10/28 00:40
台積一直沒上到車，就直接買正二了，之後打算直接買tsmx
※ 編輯: rfynw (49.217.193.116 臺灣), 10/28/2025 01:18:01
82F：推 TSMininder : 你比較有料 10/28 00:58
83F：推 cr108521 : 推 10/28 01:28
84F：推 leo761212 : 推 10/28 01:53
85F：推 takuya1 : 推 10/28 02:24
86F：推 gloria0807 : 謝謝分享 持續追蹤推～ 10/28 05:42
87F：推 HNCB2880 : 多軍王是你？！ 10/28 07:16
88F：推 joy159357 : 順勢投資才是對的 推 10/28 12:49
89F：推 ksrwp : 推 10/29 00:01
90F：推 chisheng74 : 推 10/29 02:23
91F：推 dovejoymoon : 推推 我自己是4月崩盤加碼入場後 一直到現在都沒有 10/30 21:31
92F：→ dovejoymoon : 額外加碼 這能算是一種用收入降槓桿的方式嗎？ 10/30 21:31
93F：→ dovejoymoon : 賣股票還是有一點心理抵觸的 10/30 21:31