作者rfynw (得之於人者太多)
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标题[心得] 本日降杠杆後续规划与杠杆投资浅见
时间Mon Oct 27 20:51:17 2025
本日期货开盘站上28200，依先前规划降杠杆至100%曝险，小台多单全部出场，暂时仅保
留正二维持100%曝险。再往上预计32000全数出场，若盘势突然涨太快也会视情况提前出
场前文可参考：
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1760515237.A.665。
https://i.imgur.com/451WaT2.jpeg
https://i.imgur.com/RiSWzgJ.jpeg
这次降杠杆是基於风报比的评估。个人认为往上大概剩 4000 点空间，但回档幅度可能高
达 6000 点以上。短线有机会仍会以 1 口小台搭配数口选择权做波段，细节届时再分享
。
台积电有机会在 1500 附近整理，若突破则可能往1900挑战。後续大盘涨势需要依赖其他
权值股如鸿海到300。
目前个人认为尚未全面乐观，除非像去年上半年百花齐放，连高股息成份股都乱喷，目前
偏一枝独秀，上柜也才刚站回年初高点，等创去年新高，市场情绪才有机会「全面乐观」
行情的部分讲完了
接下来分享杠杆投资指数的心得，个股的部分除了台积电，其他都不熟就不讨论了
从最早分享信贷、正二、质押、融资，到期货投资指数（文章如下）：
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1749908162.A.4AD
目前个人认为以 杠杆 ETF（如正二、正三）取代涉及维持率的杠杆方式（质押、融资、
期货）较为安全。原因如下：
相信不少人的质押都有撑过4月的行情，不过可能要再考虑一下更为极端的行情，例如319
或911或921那种情境的事件，那才是真正无预警的黑天鹅，两倍杠杆的维持率被回测至 1
30% 不是不可能，如果打算在市场上待几十年，或许用杠杆etf比较安全一些。
再来就是目前行情好，所以大部分的人会觉得2.5%、3%利息没什麽，反正赚的都不止这些
了，但还是建议考虑一下长时间盘整甚至下跌的话，融资或质押的利息可能会有压力(还
有维持率的问题)，以本金1000万开两倍杠杆质押借1000万为例，利率2.5%也要一个月2万
多的利息，再多一点都可以追上一些人的基本工资了
而除了维持率和利息的问题以外，就是长期而言报酬率真的会好很多，有读过大仁的文章
应该都会知道复利杠杆，从四月的万七涨到现在两万八，正二从125.15涨到347.75涨了17
8%，而台指期从17000涨到28200也才涨66%，期货开两倍杠杆也顶多132%，稍微比较一下
应该就能看出来。
最後是老生常谈，很多人应该都能理解由於货币通膨和经济成长，所以常常能看到一种说
法：
「与其择时或定期定额投入，不如现在欧印，反正三、五年甚至十年、二十年後的指数必
定比现在高」
这段话看起来没问题，但这不应该是让人无脑追高壮胆的说法，而应该是让你大跌恐慌抄
底加码用的，会提出这种建议的乡民可能性由高至低，个人认为：嘴炮>低资产>没受过重
伤>想害人
分享一下我以前用来判断行情很简单的方式：
参考指标：月线季线
黄金交叉：不做空
死亡交叉：不做多
均线纠结：偏多为主，不逆势放空
最简单的就是去看历年来各路股神分享的年报，分享做多大赚的多还是做空大赚的多，想
一下就知道，也有一些id前面小口数做空摸头成功发文被当成高手，後面放大口数被嗄一
次就不见了
其他心得可参考以下回文：
Re: [请益] 期货现金比例要准备多少比较好
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1751342414.A.FBD
Re: [心得] 正二真的适合长期吗?
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1753521508.A.EAF
Re: [请益] 买美股时莫名的心理阻力
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1754731680.A.40E
Re: [请益] 投资时如何不受他人影响？
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1755767795.A.39D
Re: [标的] 房贷增贷出来的钱100% 0050或是50%买正2
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1757135840.A.9BC
Re: [心得] 前往1000万的路上
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1759135172.A.81E
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※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1761569486.A.EF1.html
1F：推 livewater : 好猛，你也赚够了降杠杆合理10/27 20:54
2F：推 debian99 : 推 10/27 20:55
3F：推 eric02 : 不错了 有人从24K空到现在 10/27 20:55
4F：推 windfeather : 推心得分享10/27 20:57
5F：推 tonyparker18: 跟鬼一样10/27 20:57
6F：推 CAFEHu : 呆股每位股民平均赚74万：你过关！10/27 20:58
7F：推 agvnol : 高歌离席10/27 20:58
8F：→ Gipmydanger : 赚烂了10/27 20:59
9F：推 as6633208 : 正二好处就是遇到大跌毫无压力 50%现金还可以拿来加10/27 20:59
10F：→ as6633208 : 码10/27 20:59
11F：推 metallolly : 你赚烂了!你说的对~10/27 20:59
12F：推 livewater : 他还没离席啊，降杠杆而已，正二还在场内10/27 20:59
13F：→ distantblc : 空蛙 空手双双崩溃QQ10/27 21:00
总会等到漫漫长夜QQ
14F：推 kitsune50 : 感谢分享10/27 21:02
15F：推 keyofdejavu : 正二也是杠吧，只是不会被抬出去的杠10/27 21:02
就怕被一波带走而已
16F：推 Xration : 我每次po文都被酸 现在正二还没输10/27 21:02
17F：推 ezreal1315 : 厉害10/27 21:04
18F：推 vendee : 推杠杆心得10/27 21:05
19F：推 wurjkske : 喷喷喷10/27 21:05
20F：推 iavh : 干嘛降杠杆 当你降杠杆的时候 心态就转空了10/27 21:05
21F：推 VTpig : 今天持股都红灯没有降杠杆的道理10/27 21:07
22F：推 Irving2 : 正2是涨114%10/27 21:09
23F：推 pudge : 推10/27 21:12
24F：推 dakey1750 : party还没结束，这麽快就溜了？ 10/27 21:14
50%正二在场上算溜吗
25F：推 slchao : 推杠杆心得分享 10/27 21:14
26F：推 ohya111326 : 赚烂啦10/27 21:14
27F：推 s240616 : 对啊 正二的报酬有误喔 请更正 ，谢谢分享10/27 21:14
28F：推 chachabo : 好人！！！推佛心10/27 21:16
29F：推 on32 : 赚翻了 下降杠杆正确 下降风险 还是有在市场10/27 21:17
你的2023年报是我的启蒙之一
30F：→ slchao : 00631L是126到347, 涨174%, 对比台指期60%*210/27 21:18
感谢，已更正
31F：推 jacky9185 : 推10/27 21:19
32F：→ slchao : 大约多50%, 复利效应很明显, 适合择时开杠用10/27 21:19
英雄所见略同
33F：推 s240616 : 说实在的 正二涨这个%真的不行...10/27 21:21
34F：推 shena30335 : 恭喜赚钱10/27 21:21
35F：→ faultless : 真的是高手10/27 21:22
36F：→ bxc : 你是什麽鱼10/27 21:22
37F：推 post91 : 我质押没到1000是不是不用担心？10/27 21:22
个人是觉得利息能省则省
38F：推 gtaped05550 : 赢者说话10/27 21:23
39F：推 Irving2 : 对馁 我自己也手残126按成16210/27 21:24
40F：推 a2080259 : 正二214%？？？10/27 21:25
41F：推 film12 : 1万78一路空到2万78…骄傲一辈子QQ10/27 21:26
下辈子再一起做多QQ
42F：推 bpq302302 : 真高手ID10/27 21:28
43F：推 CHECC : 推一个 这时候降杠杆很好啊10/27 21:29
44F：推 Jerry469 : 强10/27 21:31
45F：推 EddieWuRJJ : 厉害10/27 21:32
46F：推 vux : 高手 10/27 21:32
47F：推 mike0713 : 请让我叫你一声大神 10/27 21:35
48F：推 ipath19 : 赚烂了10/27 21:36
※ 编辑: rfynw (49.217.193.116 台湾), 10/27/2025 21:40:23
49F：推 onekoni : 赚烂了赚烂了 10/27 21:41
50F：推 dd92044 : 谢谢大师 想问一下100%曝险的意思是只用本身的资金 10/27 21:43
51F：→ dd92044 : 操作无借贷吗 200%曝险是一半自己的资产一半借贷去10/27 21:43
52F：→ dd92044 : 投资 10/27 21:43
就用正二和期货配置本金200%曝险的组合
53F：推 zxcvbnm6102 : 高手 推一个 10/27 21:43
54F：推 jameswang278: 可惜了，会到36000的 10/27 21:44
55F：推 starfishfish: 高手 10/27 21:45
56F：→ molopo : 推 10/27 21:47
57F：嘘 stanleyplus : 一堆傻子还在山顶追高质押融资 降是对的 10/27 22:02
我也是去年七月两万四增贷质押的一员
58F：→ et1141842001: 3万要到了 10/27 22:04
59F：推 Oskar : 感谢分享 一直以来 都认为下车时机比上车难抓 10/27 22:16
60F：推 alvinpom : 推 心得 10/27 22:23
61F：推 repast : 推 优文！ 10/27 22:25
62F：推 lurara : 40000点再出 10/27 22:37
63F：推 zhong33 : 融资买正二 牛B 10/27 22:43
因为一半的资金放在美金定存
64F：推 sighlai : 推高手 10/27 22:46
65F：推 linfuon : 太早了拉 80万点再出 你肯定卖飞 10/27 22:47
66F：推 hd101223 : 新手来推了 有料！ 10/27 22:48
67F：推 lilicoco6664: 谢谢分享 10/27 22:50
68F：推 mastungz : 感谢分享 10/27 22:59
69F：→ rcf150cc : 有赚钱说啥都是对的 10/27 23:00
70F：推 holebro : 赚钱的说得都对10/27 23:12
71F：推 night132158 : 大大想请问未来都会以杠杆型ETF为主吗，还是等修正 10/27 23:34
72F：→ night132158 : 後会重回小台+选择权操作，总觉得未来股市波动大是 10/27 23:34
73F：→ night132158 : 常态，抬不出场的标的比较稳？感谢10/27 23:34
未来打算转战美股的杠杆etf了，小台和选择权大概就短线操作一下
74F：→ hihi29 : 高手 赚烂啦 10/27 23:43
75F：推 BruceChen227: 恭喜 10/27 23:49
76F：→ xcrazyxdiva : 我是上礼拜杠满发现睡不着先卖一半.今天少赚就算了 10/27 23:53
77F：→ xcrazyxdiva : 停利时机好折磨心态... 10/27 23:56
在场上就要一边对目标价有想法，不能靠感觉，不然就是要下定决心抱上抱下就不会难受
了
78F：推 yammy108 : 推优质好文！很具参考性 10/28 00:07
79F：推 DOMENKING : 卧草 什麽时候变这麽强 10/28 00:39
大概是四月没毕业过後
80F：推 gwboy : 所以现在是现金正2各半?记得上次提过最好是台积跟加 10/28 00:39
81F：→ gwboy : 质押加码正2? 10/28 00:40
台积一直没上到车，就直接买正二了，之後打算直接买tsmx
※ 编辑: rfynw (49.217.193.116 台湾), 10/28/2025 01:18:01
82F：推 TSMininder : 你比较有料 10/28 00:58
83F：推 cr108521 : 推 10/28 01:28
84F：推 leo761212 : 推 10/28 01:53
85F：推 takuya1 : 推 10/28 02:24
86F：推 gloria0807 : 谢谢分享 持续追踪推～ 10/28 05:42
87F：推 HNCB2880 : 多军王是你？！ 10/28 07:16
88F：推 joy159357 : 顺势投资才是对的 推 10/28 12:49
89F：推 ksrwp : 推 10/29 00:01
90F：推 chisheng74 : 推 10/29 02:23
91F：推 dovejoymoon : 推推 我自己是4月崩盘加码入场後 一直到现在都没有 10/30 21:31
92F：→ dovejoymoon : 额外加码 这能算是一种用收入降杠杆的方式吗？ 10/30 21:31
93F：→ dovejoymoon : 卖股票还是有一点心理抵触的 10/30 21:31