我正在看美投侃熱點 原來HPC業務（gpu cpu hbm)降了3個百分點 說明AI熱潮降溫了，增長點是手機汽車和IOT 那就不奇怪了。 ※ 引述《abrahamx1 (阿巴拉雷)》之銘言： : ※ 引述《rz2x (弗朗西爾我婆)》之銘言： : : 台積電 2025Q3 法說會 : : https://www.youtube.com/watch?v=hgL2L7YkS6U : : 非凡 : : 沒字幕 人最多 : : https://www.youtube.com/watch?v=WuLvB2N_a-4 : : 三立 : : AI字幕 : : 這裡的字幕比較好看 : : https://www.youtube.com/watch?v=588GCwiGF48 : : 台視 : : https://www.youtube.com/watch?v=ecuUm3CIbAc : : 玩股網 : : AI字幕 : : https://www.youtube.com/watch?v=337qhpur4GM : : 中時 : : AI字幕 : : 練英聽時間到了 : : 台積電2025Q3 EPS 17.44 : : QoQ + 13.6% : : YoY + 39.1% : : --------------------------------- : : 2025資本支出為400億美 ~ 420億美 : : 之前預估是380億美 ~ 420億美 : : --------------------------------- : : Q3先進製程營收占比74% : : Q4營收預計33.2億美 ~ 33.4億美 : : 毛利率預計在59% ~ 61% : : 營業利潤率在49% ~ 51% : : --------------------------------- : : 海外廠是爛貨 : : 會想辦法改善成本 : : --------------------------------- : : Q4預計營收322億美 ~ 334億美 : : QoQ - 1% : : YoY + 22% : 印度籍法人代表第一題問TSMC未來的成長率，沒聽錯的話CCW重複提到CAGR 40-45%，將參 : 數餵給Gemini計算的結果： : https://i.imgur.com/Gr8DFYv.jpeg : https://i.imgur.com/saHroYL.jpeg : CCW看到5年後的台積電是EPS376 x P/E:20 = 股價7,529! : https://i.imgur.com/b0FFNXp.jpeg : 但凡打個5折，只用CAGR 20%來計算EPS也有174，5年市值翻倍不是大問題 : https://i.imgur.com/KAMqTxm.jpeg : 短期股價已反應明年，但我信CCW一把， : 持續滿倉不停利！ : ————- 更新————- : 我跟Gemini的討論串早就先用AI板塊（HPC)跟其他板塊在CAGR上有區分， : 前面是積極版：其他板塊CAGR 35% : 多幫大家算一個保守版：其他板塊CAGR 5% : https://i.imgur.com/YDifOxa.jpeg : 保守版的加權EPS也有CAGR 33%唷 ，5年後EPS 295. : 不管CCW看到了什麼樣不得了的未來，反正我是信了，滿倉！ : 以上計算僅基於我對2025Q3法說會的心得、假設以及Gemini計算，不能作為實際投資決策 : ，不構成投資建議。 -- 「但說實話，你不能讓中國人擁有1億支美國手機安裝的App，這絕對不行，所以它必須轉為美國所有，必須採用美國技術和美國演算法。 --

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