作者kalaokla (卡啦)
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標題Re: [心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。
時間Sat Sep 27 11:17:07 2025
最近認真在思考
股票估值不論台美股都是高點，估值很很高
霍華馬克思memo也出來提醒大家
美債目前仍是低點，且已進入降息循環
目前是否真的是可以大部位壓TLT 甚至TMF （三倍美債）好的時間點？
現在似乎才是成為債蛙的時機？
※ 引述《IceAir》之銘言
: 原本策略是歐應 QLD ，爽爽坐著等噴
: 但因為以下的理由，8月下旬還是決定先換套披風，改當債蛙
: 1、9 月傳統上是美股的 災難月，歷史數據直接寫在臉上
: 平均報酬率最爛，以及大家都在等聯準會降息。
: 2、美債20年殖利率在8月下旬又再度逼近 5%，股市容易出現前高後低的震盪。
: 3、S&P500及融資餘額比值處於相對高點。
: 4、殖利率卡在 5% 附近，這位置已經像打王打到最後血條，後面下檔有限。
: 5、我是來賺資本利得的，配息什麼的交給套著也舒服的折折就好
: 基於以上幾點
: 因此我選擇在8月下旬時，再次全數轉向配置歐應TMF
: 等待市場在9月底的行情度過後再行判斷。
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1F：→ keel90135 : 一年前也是這樣講 兩年前也是這樣講 09/27 11:18
2F：推 billkira : 美國不再升息的時候就很多人講了 結果就是蹲麻了還 09/27 11:21
3F：→ billkira : 看到股市再創高 09/27 11:21
4F：推 Whisper5566 : 你不知道是第幾代債蛙了 總會有抄在最低點的 09/27 11:22
5F：推 yyyou : 一年前我也是這麼想的 09/27 11:23
6F：推 cksai : 兩年前我就是這麼想的 09/27 11:26
7F：推 bcismylove : 三年前我也是這樣想的 09/27 11:26
8F：推 pwseki206 : 四年前的我也是這樣想的 09/27 11:27
9F：推 dosiris : 五年前我也是這樣想的 09/27 11:29
10F：推 abears : 今年沒這樣想了 09/27 11:30
11F：噓 calqlus : 媽媽把我生下來之前也是這麼想的 09/27 11:30
12F：→ alanjiang : Howard Marks可沒叫尼當債蛙 09/27 11:31
13F：推 junior020486: 我362張美債ETF在山頂吹風，均價28好冷 09/27 11:31
14F：推 tchialen : 哪次不是低點 越買越低 09/27 11:31
15F：噓 Leo4891 : 賺價差不要買 免得買了又後悔 09/27 11:31
16F：推 apilove : 臥底債市三年今年決定重考警校，再混下去變話事人 09/27 11:32
17F：推 YJM1106 : 去年9月我就是這樣想的 09/27 11:32
18F：→ pk9993 : 做多的不喜歡這一篇文章！ 09/27 11:32
19F：推 abyssa1 : 一年半前就這樣想 套到現在 09/27 11:35
20F：推 s22610069 : 想買就買 說不定你是對的 我也有500張tmf當樂透 09/27 11:35
21F：噓 dcgkii : 美債體感就像渣男一樣 每次都覺得他會改 這次會更好 09/27 11:38
22F：→ dcgkii : 等到你換對象 才恍然大悟 09/27 11:39
23F：噓 syrctiger : 講完了沒，人家都賺進口袋裡 09/27 11:40
24F：推 dcgkii : 剩一股TLT 套在去年10月93 給你參考 09/27 11:43
25F：推 gift1314520 : 美債像吸毒一樣 09/27 11:44
26F：推 kill0934 : 看你自己心態再買 09/27 11:46
27F：→ hk129900 : TLT價位90 679B價位27.5 防禦部位擺著沒差 09/27 11:46
28F：→ junior020486: 我679B.795b.687b均價28 09/27 11:47
29F：推 klwei : 注意降息循環這四個字，要連續一直降美債才有動能 09/27 11:49
30F：→ klwei : 漲，就看你相不相信美國能一直降，一直降了 09/27 11:49
31F：→ steven961302: 大家都在提示風險時更要all in股票，等到沒人提醒 09/27 11:49
32F：→ steven961302: 就可以高歌離席了 09/27 11:49
33F：推 yousking : 還在賠錢，給你參考 09/27 11:49
34F：推 miku5566 : 要不等關稅鬧劇結束後再看看？ 09/27 11:51
35F：推 siki588 : 跟你說個秘密 保護主義大家都在賣 09/27 11:52
36F：→ Kobe5210 : 買美債都是要準備領20年債息的人。你是嗎？哈哈哈 09/27 11:57
37F：推 ryan1220 : 你這樣想 大家也這樣想 但事實就是盤在那邊 股市一 09/27 11:57
38F：→ ryan1220 : 直創新高 09/27 11:57
39F：推 ataky : 不重視價差的話買來配息也不是不行 09/27 11:57
40F：推 CaTkinGG : 去年看到千萬級債蛙秀資產 今年應該被很多少年股神 09/27 11:59
41F：→ CaTkinGG : 超車 09/27 11:59
42F：推 vespa76123 : 目前我還虧5%，給你參考一下 09/27 12:01
43F：推 Kobe5210 : 應該是超級多 09/27 12:02
44F：→ Kobe5210 : 學如逆水行舟，不進則退 09/27 12:02
45F：→ Kobe5210 : 財富是相對的，不進則退 09/27 12:02
46F：推 nocash : 4，你倒是快上債蛙列車啊 09/27 12:06
47F：推 PoLyGyNy : 再怎樣都贏過一年前買的 放一年的無效資金 真可憐 09/27 12:07
48F：推 veter : 哪裡無效有4%多的利息啊哈哈哈 09/27 12:09
49F：推 DALUGI : 2-3年前也這麼說 結果哩？ 09/27 12:10
50F：推 keel90135 : 美債一年含息還是負的好不好= = 09/27 12:11
51F：→ keel90135 : 哪裡無效資金了 是負績效 09/27 12:12
52F：推 fireandice : 這句話已經聽很久了 09/27 12:19
53F：噓 syuechih : 別再自以為可以預測利率 09/27 12:20
54F：→ syuechih : 如果真能預測到要大幅降息救經濟 那你就大幅放空還 09/27 12:21
55F：→ syuechih : 比較賺 搞啥債券價差 09/27 12:21
56F：推 LINPINPARK : 買！都買！ 09/27 12:24
57F：→ bandongo : ai 年代剛開始，還活在美債 09/27 12:24
58F：推 joy2105feh : 買!買爆! 越跌越買! 09/27 12:24
59F：→ lovemost : 買股票賺配息，買債券賺價差，真的有病 09/27 12:26
60F：推 joe2 : 逆向思考全壘打 09/27 12:27
61F：→ Kobe5210 : 53樓是好人XDD 09/27 12:27
62F：推 checkman : 用美金本位思考 已經賺錢XD 09/27 12:28
64F：推 awss1971 : 呱呱呱 債蛙開心中 09/27 12:30
65F：推 daliares : 六年前我也是這麼想的 09/27 12:32
66F：推 hihi29 : 債蛙不是已經破產 就是在破產的路上 09/27 12:35
67F：推 welovee : 這次不一樣 09/27 12:39
68F：推 pufgm60632 : 現在all in tsm都賺的比美債多 09/27 12:44
69F：推 la8day : 清朝人也這麼想 09/27 12:55
70F：推 panda40502 : 99美債 09/27 13:03
71F：推 YuSeaFood : 被股債平衡騙了，變套死債娃 09/27 13:04
72F：推 flash789 : 美債買BIL取代現金就好 09/27 13:07
73F：推 sky959929 : 均價28連山腰都稱不上吧 很多3x的 09/27 13:09
74F：→ wen12305 : 我前陣子被Mina踢出債蛙群，我不評論惹 09/27 13:11
75F：推 k798976869 : 合理 09/27 13:12
76F：→ k798976869 : 只是降息降得有點慢 09/27 13:12
77F：推 lasma : 說不定成功爆賺蛙就是您 09/27 13:21
78F：推 LansingAltec: 我感覺你這篇文章一年多前po也完全符合當時的條件 09/27 13:22
79F：噓 sorrow0206 : 不要買垃圾 09/27 13:25
80F：推 air1124 : 我套在喜馬拉雅山剛好看到始祖鳥放煙火… 09/27 13:26
81F：噓 calqlus : mina大....lin大...養窩...... 09/27 13:37
82F：推 a0921387223 : 套房很滿 09/27 13:37
83F：推 jknm0510a : 三年前我也是這樣想的，兩千前我也是這樣想的所以加 09/27 13:38
84F：→ jknm0510a : 倉 09/27 13:38
85F：推 newvote : 這次真的會降.....只是有多少價差可賺不好抓 09/27 13:39
86F：推 PaulOneil1 : 我2022就這樣想了，然後… 09/27 13:44
87F：推 inmylove77 : 秦始皇也這樣想 09/27 13:52
88F：→ Gundam77 : 買債做價差，會贏喔！ 09/27 13:56
89F：→ avmm9898 : 美債是高點了 09/27 13:59
90F：推 ccjj8 : 我也以為這次政府會好好做事 09/27 14:01
91F：推 a2080259 : 你現在上車已經贏我5趴 歡迎！ 09/27 14:05
92F：推 SuGK : 讓你配置的東西拿來做價差 笑死 09/27 14:42
93F：推 cruisewu2003: 攤平一下好了 09/27 14:50
94F：推 WisestCat : TLT可以 TMF就是自殺 09/27 14:51
95F：推 jieen0604 : 這文好像去年看過差不多的 09/27 14:52
96F：推 jaricho : 「承認自己在做降息賺價差吧」 09/27 15:12
97F：推 recky96 : 請把匯損考慮進去 09/27 15:21
98F：推 Gipmydanger : 你會贏 09/27 15:26
100F：推 HiuAnOP : 買了20%美債（10年期），美金績效是正的，換成台幣 09/27 15:45
101F：→ HiuAnOP : 小賠 09/27 15:45
102F：推 proton63 : 工業革命時，你會買工業股還是債券？ 09/27 15:49
103F：→ ohya111326 : 買台積電賺的 美債要放幾十年才有辦法 09/27 16:01
104F：→ deepelves : 一年前債蛙相信"債"不買就來不及了，現在的下場... 09/27 16:05
105F：推 carking49 : 以前我也這樣想，遇到三普後就不再想了 09/27 16:14
106F：→ s240616 : 2022就有人再講債了... 可如今... 09/27 16:16
107F：噓 Luwan : 推文長這樣樓下知道該怎麼操作美債了吧 09/27 16:24
108F：推 redbeanbread: 又不是大部位仙人 一般人配個十趴債就好了 09/27 16:24
109F：推 wind93 : 指數估值高 那現在回3%了算便宜嗎，怎樣算便宜 09/27 16:49
110F：→ hcwang1126 : 你這時入也太晚了QQ 09/27 16:53
111F：推 touchbird : 兩年前我也是這麼想的 結果...還好我跑得快 09/27 17:00
112F：推 haganin : 三年前我就是這樣想，錯失ai爆發大賺的行情，幹 09/27 17:28
113F：推 qqpbpp : 對長債信心的喪失和避險，美債很難快速上升，但殖利 09/27 18:10
114F：→ qqpbpp : 率確實不錯，做為資產配置和風險分散，是不錯的時機 09/27 18:10
115F：推 allme : 送你一句我覺得的至理名言:沒有人用自己的錢買美債 09/27 18:29
116F：推 Eric0605 : 資產配置一點在這裡沒問題啊 09/27 19:28
117F：推 qtzbbztq : 我上次也是這樣想 結果債券變成我過去一年唯一的風 09/27 19:52
118F：→ qtzbbztq : 險 09/27 19:52
119F：推 bpq302302 : 前面套的兄弟也這樣想 09/27 21:31
120F：推 murrayace : 美債不低吧 不能拿了零利率來比 09/28 03:19
121F：推 junior020486: 債蛙團結、強大 09/28 09:09
122F：推 seanlydia : 虧錢轉買股票的都已經賺翻了！ 09/28 10:09
123F：→ yang57 : 要傳三代才會贏喔 09/28 13:11
124F：推 saixpzooo : 又來了 你的錢不能安定就擺去定存 過去5年都比美債 09/28 16:56
125F：→ saixpzooo : 好 09/28 16:56