作者kalaokla (卡啦)
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标题Re: [心得] 披上债蛙衣服，再次回归。
时间Sat Sep 27 11:17:07 2025
最近认真在思考
股票估值不论台美股都是高点，估值很很高
霍华马克思memo也出来提醒大家
美债目前仍是低点，且已进入降息循环
目前是否真的是可以大部位压TLT 甚至TMF （三倍美债）好的时间点？
现在似乎才是成为债蛙的时机？
※ 引述《IceAir》之铭言
: 原本策略是欧应 QLD ，爽爽坐着等喷
: 但因为以下的理由，8月下旬还是决定先换套披风，改当债蛙
: 1、9 月传统上是美股的 灾难月，历史数据直接写在脸上
: 平均报酬率最烂，以及大家都在等联准会降息。
: 2、美债20年殖利率在8月下旬又再度逼近 5%，股市容易出现前高後低的震荡。
: 3、S&P500及融资余额比值处於相对高点。
: 4、殖利率卡在 5% 附近，这位置已经像打王打到最後血条，後面下档有限。
: 5、我是来赚资本利得的，配息什麽的交给套着也舒服的折折就好
: 基於以上几点
: 因此我选择在8月下旬时，再次全数转向配置欧应TMF
: 等待市场在9月底的行情度过後再行判断。
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1F：→ keel90135 : 一年前也是这样讲 两年前也是这样讲 09/27 11:18
2F：推 billkira : 美国不再升息的时候就很多人讲了 结果就是蹲麻了还 09/27 11:21
3F：→ billkira : 看到股市再创高 09/27 11:21
4F：推 Whisper5566 : 你不知道是第几代债蛙了 总会有抄在最低点的 09/27 11:22
5F：推 yyyou : 一年前我也是这麽想的 09/27 11:23
6F：推 cksai : 两年前我就是这麽想的 09/27 11:26
7F：推 bcismylove : 三年前我也是这样想的 09/27 11:26
8F：推 pwseki206 : 四年前的我也是这样想的 09/27 11:27
9F：推 dosiris : 五年前我也是这样想的 09/27 11:29
10F：推 abears : 今年没这样想了 09/27 11:30
11F：嘘 calqlus : 妈妈把我生下来之前也是这麽想的 09/27 11:30
12F：→ alanjiang : Howard Marks可没叫尼当债蛙 09/27 11:31
13F：推 junior020486: 我362张美债ETF在山顶吹风，均价28好冷 09/27 11:31
14F：推 tchialen : 哪次不是低点 越买越低 09/27 11:31
15F：嘘 Leo4891 : 赚价差不要买 免得买了又後悔 09/27 11:31
16F：推 apilove : 卧底债市三年今年决定重考警校，再混下去变话事人 09/27 11:32
17F：推 YJM1106 : 去年9月我就是这样想的 09/27 11:32
18F：→ pk9993 : 做多的不喜欢这一篇文章！ 09/27 11:32
19F：推 abyssa1 : 一年半前就这样想 套到现在 09/27 11:35
20F：推 s22610069 : 想买就买 说不定你是对的 我也有500张tmf当乐透 09/27 11:35
21F：嘘 dcgkii : 美债体感就像渣男一样 每次都觉得他会改 这次会更好 09/27 11:38
22F：→ dcgkii : 等到你换对象 才恍然大悟 09/27 11:39
23F：嘘 syrctiger : 讲完了没，人家都赚进口袋里 09/27 11:40
24F：推 dcgkii : 剩一股TLT 套在去年10月93 给你参考 09/27 11:43
25F：推 gift1314520 : 美债像吸毒一样 09/27 11:44
26F：推 kill0934 : 看你自己心态再买 09/27 11:46
27F：→ hk129900 : TLT价位90 679B价位27.5 防御部位摆着没差 09/27 11:46
28F：→ junior020486: 我679B.795b.687b均价28 09/27 11:47
29F：推 klwei : 注意降息循环这四个字，要连续一直降美债才有动能 09/27 11:49
30F：→ klwei : 涨，就看你相不相信美国能一直降，一直降了 09/27 11:49
31F：→ steven961302: 大家都在提示风险时更要all in股票，等到没人提醒 09/27 11:49
32F：→ steven961302: 就可以高歌离席了 09/27 11:49
33F：推 yousking : 还在赔钱，给你参考 09/27 11:49
34F：推 miku5566 : 要不等关税闹剧结束後再看看？ 09/27 11:51
35F：推 siki588 : 跟你说个秘密 保护主义大家都在卖 09/27 11:52
36F：→ Kobe5210 : 买美债都是要准备领20年债息的人。你是吗？哈哈哈 09/27 11:57
37F：推 ryan1220 : 你这样想 大家也这样想 但事实就是盘在那边 股市一 09/27 11:57
38F：→ ryan1220 : 直创新高 09/27 11:57
39F：推 ataky : 不重视价差的话买来配息也不是不行 09/27 11:57
40F：推 CaTkinGG : 去年看到千万级债蛙秀资产 今年应该被很多少年股神 09/27 11:59
41F：→ CaTkinGG : 超车 09/27 11:59
42F：推 vespa76123 : 目前我还亏5%，给你参考一下 09/27 12:01
43F：推 Kobe5210 : 应该是超级多 09/27 12:02
44F：→ Kobe5210 : 学如逆水行舟，不进则退 09/27 12:02
45F：→ Kobe5210 : 财富是相对的，不进则退 09/27 12:02
46F：推 nocash : 4，你倒是快上债蛙列车啊 09/27 12:06
47F：推 PoLyGyNy : 再怎样都赢过一年前买的 放一年的无效资金 真可怜 09/27 12:07
48F：推 veter : 哪里无效有4%多的利息啊哈哈哈 09/27 12:09
49F：推 DALUGI : 2-3年前也这麽说 结果哩？ 09/27 12:10
50F：推 keel90135 : 美债一年含息还是负的好不好= = 09/27 12:11
51F：→ keel90135 : 哪里无效资金了 是负绩效 09/27 12:12
52F：推 fireandice : 这句话已经听很久了 09/27 12:19
53F：嘘 syuechih : 别再自以为可以预测利率 09/27 12:20
54F：→ syuechih : 如果真能预测到要大幅降息救经济 那你就大幅放空还 09/27 12:21
55F：→ syuechih : 比较赚 搞啥债券价差 09/27 12:21
56F：推 LINPINPARK : 买！都买！ 09/27 12:24
57F：→ bandongo : ai 年代刚开始，还活在美债 09/27 12:24
58F：推 joy2105feh : 买!买爆! 越跌越买! 09/27 12:24
59F：→ lovemost : 买股票赚配息，买债券赚价差，真的有病 09/27 12:26
60F：推 joe2 : 逆向思考全垒打 09/27 12:27
61F：→ Kobe5210 : 53楼是好人XDD 09/27 12:27
62F：推 checkman : 用美金本位思考 已经赚钱XD 09/27 12:28
64F：推 awss1971 : 呱呱呱 债蛙开心中 09/27 12:30
65F：推 daliares : 六年前我也是这麽想的 09/27 12:32
66F：推 hihi29 : 债蛙不是已经破产 就是在破产的路上 09/27 12:35
67F：推 welovee : 这次不一样 09/27 12:39
68F：推 pufgm60632 : 现在all in tsm都赚的比美债多 09/27 12:44
69F：推 la8day : 清朝人也这麽想 09/27 12:55
70F：推 panda40502 : 99美债 09/27 13:03
71F：推 YuSeaFood : 被股债平衡骗了，变套死债娃 09/27 13:04
72F：推 flash789 : 美债买BIL取代现金就好 09/27 13:07
73F：推 sky959929 : 均价28连山腰都称不上吧 很多3x的 09/27 13:09
74F：→ wen12305 : 我前阵子被Mina踢出债蛙群，我不评论惹 09/27 13:11
75F：推 k798976869 : 合理 09/27 13:12
76F：→ k798976869 : 只是降息降得有点慢 09/27 13:12
77F：推 lasma : 说不定成功爆赚蛙就是您 09/27 13:21
78F：推 LansingAltec: 我感觉你这篇文章一年多前po也完全符合当时的条件 09/27 13:22
79F：嘘 sorrow0206 : 不要买垃圾 09/27 13:25
80F：推 air1124 : 我套在喜马拉雅山刚好看到始祖鸟放烟火… 09/27 13:26
81F：嘘 calqlus : mina大....lin大...养窝...... 09/27 13:37
82F：推 a0921387223 : 套房很满 09/27 13:37
83F：推 jknm0510a : 三年前我也是这样想的，两千前我也是这样想的所以加 09/27 13:38
84F：→ jknm0510a : 仓 09/27 13:38
85F：推 newvote : 这次真的会降.....只是有多少价差可赚不好抓 09/27 13:39
86F：推 PaulOneil1 : 我2022就这样想了，然後… 09/27 13:44
87F：推 inmylove77 : 秦始皇也这样想 09/27 13:52
88F：→ Gundam77 : 买债做价差，会赢喔！ 09/27 13:56
89F：→ avmm9898 : 美债是高点了 09/27 13:59
90F：推 ccjj8 : 我也以为这次政府会好好做事 09/27 14:01
91F：推 a2080259 : 你现在上车已经赢我5趴 欢迎！ 09/27 14:05
92F：推 SuGK : 让你配置的东西拿来做价差 笑死 09/27 14:42
93F：推 cruisewu2003: 摊平一下好了 09/27 14:50
94F：推 WisestCat : TLT可以 TMF就是自杀 09/27 14:51
95F：推 jieen0604 : 这文好像去年看过差不多的 09/27 14:52
96F：推 jaricho : 「承认自己在做降息赚价差吧」 09/27 15:12
97F：推 recky96 : 请把汇损考虑进去 09/27 15:21
98F：推 Gipmydanger : 你会赢 09/27 15:26
100F：推 HiuAnOP : 买了20%美债（10年期），美金绩效是正的，换成台币 09/27 15:45
101F：→ HiuAnOP : 小赔 09/27 15:45
102F：推 proton63 : 工业革命时，你会买工业股还是债券？ 09/27 15:49
103F：→ ohya111326 : 买台积电赚的 美债要放几十年才有办法 09/27 16:01
104F：→ deepelves : 一年前债蛙相信"债"不买就来不及了，现在的下场... 09/27 16:05
105F：推 carking49 : 以前我也这样想，遇到三普後就不再想了 09/27 16:14
106F：→ s240616 : 2022就有人再讲债了... 可如今... 09/27 16:16
107F：嘘 Luwan : 推文长这样楼下知道该怎麽操作美债了吧 09/27 16:24
108F：推 redbeanbread: 又不是大部位仙人 一般人配个十趴债就好了 09/27 16:24
109F：推 wind93 : 指数估值高 那现在回3%了算便宜吗，怎样算便宜 09/27 16:49
110F：→ hcwang1126 : 你这时入也太晚了QQ 09/27 16:53
111F：推 touchbird : 两年前我也是这麽想的 结果...还好我跑得快 09/27 17:00
112F：推 haganin : 三年前我就是这样想，错失ai爆发大赚的行情，干 09/27 17:28
113F：推 qqpbpp : 对长债信心的丧失和避险，美债很难快速上升，但殖利 09/27 18:10
114F：→ qqpbpp : 率确实不错，做为资产配置和风险分散，是不错的时机 09/27 18:10
115F：推 allme : 送你一句我觉得的至理名言:没有人用自己的钱买美债 09/27 18:29
116F：推 Eric0605 : 资产配置一点在这里没问题啊 09/27 19:28
117F：推 qtzbbztq : 我上次也是这样想 结果债券变成我过去一年唯一的风 09/27 19:52
118F：→ qtzbbztq : 险 09/27 19:52
119F：推 bpq302302 : 前面套的兄弟也这样想 09/27 21:31
120F：推 murrayace : 美债不低吧 不能拿了零利率来比 09/28 03:19
121F：推 junior020486: 债蛙团结、强大 09/28 09:09
122F：推 seanlydia : 亏钱转买股票的都已经赚翻了！ 09/28 10:09
123F：→ yang57 : 要传三代才会赢喔 09/28 13:11
124F：推 saixpzooo : 又来了 你的钱不能安定就摆去定存 过去5年都比美债 09/28 16:56
125F：→ saixpzooo : 好 09/28 16:56